FX.co ★ EUR/USD: Trở lại thị trường "gấu"?

Cập nhật vào thứ 6 tuần trước đạt mức cao nhất trong 10 tuần tại 103,57, sau đó chỉ số đô la DXY cuối cùng cũng giảm. Vào đầu phiên giao dịch châu Âu hôm nay, nó đã giảm xuống 102,93. Nếu nhìn vào biểu đồ hàng tuần của DXY, có một kênh giảm xuống, đường giới hạn trên của nó chính là mức cao của tuần trước và cây đánh dấu 103,57.

Điều này có phải là kết thúc của sự chỉnh sửa tăng và việc giảm đô la được khởi đầu? Hoặc đây đã là khởi đầu của sự cân bằng lại các danh mục đầu tư trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 9? Còn hơn một tháng trước cuộc họp (diễn ra vào ngày 19-20 tháng 9). Hoặc đây có thể là việc đóng một phần trong số các vị thế dài hạn đối với đô la và rút một phần vốn của nhà đầu tư sang các tài sản an toàn khác (yên Nhật, vàng, trái phiếu chính phủ) trước các sự kiện quan trọng sắp tới: diễn đàn kinh tế hàng năm do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tổ chức tại Jackson Hole, Wyoming, và việc công bố các dữ liệu kinh tế quan trọng nhất về Mỹ trong tuần sau?

Hiện tại, nguyên nhân của sự giảm đồng đôla vẫn chưa hoàn toàn được hiểu rõ, nhưng nếu sự giảm này tiếp tục, từ quan điểm kỹ thuật, có thể xem xét việc giảm DXY xuống đến giới hạn dưới của kênh trên biểu đồ hàng tuần của chỉ số đôla, gần mức 98.70 (ước tính từ hôm nay). Đây là khoảng 4,5% thấp hơn so với chỉ số hiện tại là 103.23. Nếu sự kiện tiếp tục phát triển theo kịch bản tiêu cực đối với đôla, sự giảm của nó, bao gồm cả so với các đối thủ chính trên thị trường ngoại hối, có thể kéo dài từ 2 đến 3 tháng.

Và bởi vì hơn một nửa (57,6%) trong giỏ hàng của sáu đồng tiền chính trong chỉ số đô la DXY là đồng euro (13,6% là yen, 11,9% là bảng Anh), ta có thể đoán rằng cặp EUR/USD sẽ tăng tương tự (hoặc gần như vậy). Một lần nữa, chúng ta phải thừa nhận rằng giả định này được xây dựng trên sự tiếp tục xu hướng giảm của đô la. Nếu điều này không xảy ra, đô la sẽ tiếp tục tăng giá và chỉ số DXY của nó sẽ tăng, việc đột phá mức tối đa cục bộ 103,57 sẽ là tín hiệu đầu tiên về việc phục hồi xu hướng đi lên của DXY và đô la, trong khi đột phá mức 104,00 sẽ là tín hiệu xác nhận (xem chi tiết trong "Chỉ số đô la #USDX: Các kịch bản động lực vào ngày 22.08.2023").

Còn đối với cặp EUR/USD được nhắc đến ở trên, sau khi tăng trong phiên giao dịch châu Á ngày hôm nay, ở đầu phiên châu Âu, cặp này giảm mạnh do sự suy yếu của euro.

Vào thứ Hai, số liệu về tình hình lạm phát trong nền kinh tế Đức, vẫn đang là động cơ chính cho toàn bộ nền kinh tế châu Âu, đã được công bố. Chúng cho thấy sự giảm tốc của chỉ số giá của nhà sản xuất (PPI) vào tháng 7 với giảm 1,1% (-6,0% so với cùng kỳ năm trước) sau mức giảm 0,3% và tăng 0,1% (so với cùng kỳ năm trước) trong tháng trước, kém xa so với dự báo giảm 0,2% và 5,1% tương ứng.

Trong khi đó, số liệu cuối cùng về lạm phát tại khu vực đồng euro, được công bố vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy tốc độ tăng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã giảm vào tháng 7, xuống mức 0,1% từ mức 0,3% trước đó và từ mức 5,5% xuống còn 5,3% so với cùng kỳ năm trước.

Các số liệu này cho thấy sự giảm tốc của lạm phát tại khu vực đồng euro, trong khi lạm phát cơ bản, theo các nhà kinh tế, có thể đã đạt đỉnh. Điều này có thể là lý do để các nhà lãnh đạo Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dần dần kết thúc chu kỳ siết chính sách tiền tệ. Tuy nhiên, nhiều nhà kinh tế cho rằng ECB sẽ tăng tỷ lệ lãi suất ít nhất một lần nữa, lên mức 4,50%.

Có thể rằng các nhà lãnh đạo của Ngân hàng Trung ương chau Âu sẽ đề cập đến điều này trong những diễn thuyết sắp tới của mình.

Nhắc lại rằng vào thứ Năm này, Hội nghị hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) tại Jackson Hole sẽ bắt đầu, trong đó có thể xuất hiện những tín hiệu như từ Chủ tịch FRS Powell và Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu Lagarde. Bài diễn thuyết của bà ấy đã được lên lịch vào thứ Sáu, lúc 19:00 (GMT). Jerome Powell truyền thống sẽ diễn thuyết trong buổi khai mạc của hội nghị này, nhưng thời gian chính xác của bài diễn thuyết của ông ấy vẫn chưa được biết.

Và ngày mai, chỉ số hoạt động kinh doanh PMI (tháng Tám, dự kiến) của khu vực sản xuất và dịch vụ của S&P Global sẽ được công bố cho khu vực Eurozone (lúc 08:00) và Hoa Kỳ (lúc 13:45 GMT), những chỉ số này chắc chắn sẽ gây ra động thái biến động mạnh trong tỷ giá euro và đô la, và do đó, cặp EUR/USD.

Từ quan điểm kỹ thuật, nó vẫn đang giao dịch trong khu vực thị trường tăng trung hạn, vượt qua các mức hỗ trợ quan trọng là 1,0850, 1,0805, 1,0785, trong khi đồng thời nằm trong khu vực thị trường giảm dài hạn.

Trong bài đánh giá trước đó của chúng tôi ""EUR/USD: GDP, inflatin, chính sách tiền tệ của FED và ECB", chúng tôi đã nhận thấy rằng "nếu dữ liệu kinh tế từ khu vực Euro không cung cấp sự hỗ trợ cho đồng euro, và kỳ vọng tương đối về chính sách của FED và ECB không thay đổi theo lợi ích của euro trong tháng này, thì có thể dự kiến sự đảo chiều và trở lại xu hướng giảm của EUR/USD từ tháng 9".

Sự đột phá các mức hỗ trợ nêu trên, làm đề cập đến 1,0850, 1,0805, 1,0785, sẽ là báo hiệu cho sự kiện này (xem chi tiết và kịch bản thay thế trong EUR/USD: kịch bản biến động ngày 22/08/2023).

*) Để biết về những sự kiện quan trọng trong tuần tới, xin vui lòng xem tại Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần 21.08.2023 - 27.08.2023

*) Sao chép tín hiệu từ Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/forexcopy_system?x=...

PAMM hệ thống tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/pamm_system?x=PKEZZ

***) Mở tài khoản giao dịch tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/mo_tai_khoan_live...

hoặc https://www.ifxinvestment.com/vi/mở_tài_khoản_thực?x=PKEZZ