FX.co ★ Vàng đã gặp khó vì Cục Dự trữ Liên bang (FRS)

Giá vàng đã giảm trong 8 trong số 11 phiên giao dịch do tăng khả năng kinh tế Mỹ có một sự giảm nhẹ. Sự tăng mạnh của doanh số bán lẻ tháng 7 đạt 0,7% so với dự đoán là 0,4% tháng/tuần đã thuyết phục các nhà đầu tư rằng người tiêu dùng Mỹ đang ổn định. Nhờ thị trường lao động mạnh mẽ, họ tiếp tục tiêu tiền, làm tăng GDP lên 2,2% trong quý 3. Goldman Sachs đã đưa ra dự báo như vậy và điều này đã được nhà đầu tư đang theo xu hướng tăng giá vàng/XAU/USD tiếp thu một cách tiêu cực.

Dữ liệu kinh tế tổng quan mạnh mẽ cho phép Cục Dự trữ Liên bang (FRS) không gặp vấn đề về suy thoái và tập trung vào cuộc chiến chống infla. Và cần phải nói rằng Ngân hàng Trung ương đã làm được điều này khá tốt. Sau khi giá tiêu dùng và giá sản xuất giảm tốc, tin tức tốt đã đến từ giá nhập khẩu. Trong tháng 7, tốc độ tăng trưởng chỉ số giảm xuống 4,4% so với 6,1% so với cùng kỳ năm trước. Cùng lúc, kỳ vọng về lạm phát từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cũng giảm. Tỷ lệ hàng năm đã giảm từ 3,8% xuống 3,5% vào tháng 7, tỷ lệ trong ba năm giảm xuống 2,9%, trong năm giảm xuống 3%.

Tăng trưởng kỳ vọng lạm phát tại Hoa Kỳ

Cục dự trữ liên bang (Fed) đang hoàn thành công việc của mình tuyệt vời. Trong khi đó, nền kinh tế Mỹ đứng vững trên chân, điều này cho phép các nhà giao dịch có lý do để thoái bỏ các trái phiếu trái phiếu trái phiếu dài hạn của Chính phủ Mỹ. Thu nhập từ các trái phiếu này tăng cả về mặt danh nghĩa và thực tế, làm tăng giá trị của đồng dollar Mỹ và tạo áp lực lên vàng. Kim loại quý này không tạo ra thu nhập lãi suất và không thể cạnh tranh với các nghĩa vụ nợ trong giai đoạn tăng lãi suất. Ngược lại, vàng được coi là đối địch với đồng USD, vì vậy việc tăng giá chỉ số USD là một núi gió đối với XAU/USD.

Động lực của lãi suất thực trên trái phiếu và đồng dollar Mỹ

Trên nền tảng này, không có gì ngạc nhiên khi vốn rút ra khỏi ETF và các vị thế dài hạn dự đoán trên thị trường tương lai của kim loại quý. Chỉ những ngân hàng trung ương mới mua nó, nhưng họ luôn làm điều này khi giá XAU / USD giảm. Câu hỏi là liệu người giao dịch thông thường có đủ bền bỉ và nguồn tài chính để làm điều tương tự không?

Gì có thể cứu "bò"? Theo tôi, cải thiện đáng kể về thống kê kinh tế tổng quan của Mỹ. Trong trường hợp này, đô la Mỹ sẽ mất một điểm mấu như cuộc độc chiếm của Mỹ, và việc giảm thu nhập từ trái phiếu của Bộ Tài chính sẽ dẫn đến việc tăng giá XAU / USD. Kịch bản phát triển sự kiện như vậy có thể xảy ra do chính sách tiền tệ cực kỳ cứng rắn nhất của Cục Dự trữ Liên bang trong 40 năm qua. Tuy nhiên, còn một kịch bản khác.

Thị trường lao động vẫn đang mạnh mẽ và chi tiêu tiêu dùng mạnh mẽ đang đẩy nhanh lại lạm phát. Thay vì giữ các tỷ lệ không động, ngân hàng trung ương đang tiếp tục chu kỳ tăng chúng. Đô la và lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đồng loạt tăng, trong khi kim loại quý giá giảm xuống $1800 mỗi ounce.

Kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày của vàng đã phá vỡ đường xu hướng từ trên xuống dưới. Một cách đó, "gấu" sẵn lòng tái viết mức chạm đáy tháng 6 và kích hoạt biểu mẫu AB=CD với mục tiêu là 161.8%. Nó tương ứng với mức giá $1832 mỗi ounce. Đề nghị vẫn giữ nguyên như cũ - bán.