FX.co ★ Thị trường Tiếp Tục Rơi Vào Hỗn Loạn (Dự Kiến Sẽ Tiếp Tục Sụt Giảm ở #SPX và #NDX)

Thị trường toàn cầu tiếp tục suy thoái. Cuộc chiến thương mại do Donald Trump tuyên bố đối với nhiều quốc gia trên thế giới đang diễn ra sôi nổi. Các nhà đầu tư đã ngừng phản ứng với dữ liệu kinh tế, dù một số con số mới nhất khá đáng chú ý—tuy nhiên chúng có thể chỉ xấu đi nếu phương pháp sốc được thiết kế để "chữa" nền kinh tế Mỹ không thành công.

Giữa tình trạng hỗn loạn toàn cầu này, một bức tranh thú vị đang nổi lên ở Mỹ—quốc gia chịu trách nhiệm gây ra tình huống này. Dữ liệu thị trường lao động công bố vào thứ Sáu rất khả quan và tích cực. Số lượng việc làm mới trong khu vực ngoài nông nghiệp đạt 228,000, vượt xa dự đoán là 137,000 và con số yếu kém trước đó của tháng Hai là 117,000. Vâng, tỷ lệ thất nghiệp có tăng nhẹ lên 4.2% từ 4.1%, nhưng điều này vẫn có thể quản lý được.

Nếu chúng ta lùi lại một bước từ tình trạng hỗn loạn đang ảnh hưởng đến thị trường tài chính—như chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trở lại mức của đầu năm trước—chúng ta có thể thấy việc tạo việc làm mạnh mẽ cho thấy kinh tế Mỹ vẫn tương đối lành mạnh.

Tuy nhiên, trở lại động lực thị trường: chúng ta phải thừa nhận rằng giá tài sản đã bị đẩy lên quá mức trong nhiều năm. Nguyên nhân chính là lượng thanh khoản khổng lồ, hoặc vốn không được đảm bảo, được bơm vào hệ thống tài chính dựa trên đồng đô la bởi Cục Dự trữ Liên bang để hỗ trợ nhu cầu và sau đó giải cứu những kim tự tháp tài chính đang sụp đổ, bắt đầu với cuộc khủng hoảng thế chấp 2008–2009. Thanh khoản này lan rộng ra toàn cầu và làm phình to khoản nợ công của Mỹ. Điều này phải kết thúc vào một thời điểm nào đó—và đó chính xác là điều Trump đang giải quyết bây giờ.

Thị trường chứng khoán quá mức, đặc biệt là ở Mỹ, rõ ràng được minh họa trên các biểu đồ. Phương pháp sốc mạnh có thể dẫn đến suy thoái sâu hơn. S&P 500 có thể giảm đầu tiên xuống mức 4,000.00, sau đó là 3,550.00. Làn sóng bán này cũng có thể dẫn đến giảm sự quan tâm của các nhà giao dịch bán lẻ đối với tiền mã hóa. Ví dụ, Bitcoin có thể giảm xuống khoảng $60,000. Các token khác đã tăng quá mức có thể theo cùng con đường này.

Đối với đồng đô la Mỹ, chỉ số ICE dollar có khả năng không giảm dưới 100.00 điểm. Một mặt, nguồn cung đô la trong hệ thống tài chính sẽ giảm đáng kể, khiến nó trở "khan hiếm" và tăng cầu. Mặt khác, sự hoảng loạn của thị trường và nỗi lo về sự suy thoái kinh tế hoàn toàn ở Mỹ—được thúc đẩy bởi việc tăng thuế suất—có thể dẫn đến lạm phát cao hơn. Điều này không chỉ ngăn cản việc giảm lãi suất thêm của Fed mà còn có thể thúc đẩy tăng lãi suất. Trong trường hợp như vậy, đồng đô la Mỹ có thể tăng giá trở lại so với tất cả các loại tiền tệ chính, có thể ngoại trừ đồng yên Nhật, được ủng hộ bởi chính sách tiền tệ thắt chặt từ Ngân hàng Nhật Bản.

Chúng ta có thể kỳ vọng gì từ các thị trường hôm nay?

Chúng tôi tin rằng sự trốn tránh rủi ro sẽ tiếp tục. Các nhà đầu tư có thể tăng mua trái phiếu chính phủ từ những nền kinh tế phát triển. Các chỉ số chứng khoán sẽ vẫn chịu áp lực bán mạnh, được chứng minh qua việc mở cửa giảm giá trên thị trường kỳ hạn. Một xu hướng tương tự được kỳ vọng trên thị trường tiền mã hóa. Trong khi đó, đồng đô la Mỹ có khả năng củng cố vị thế so với một rổ các đồng tiền chính, được hỗ trợ bởi kỳ vọng lạm phát mới ở Mỹ đang tăng lên.

Dự báo trong ngày

#SPX

Hợp đồng CFD cho chỉ số S&P 500 đã mở cửa với khoảng cách xuống vào thứ Hai. Tâm lý giảm điểm liên tục và xu hướng chuyển sang Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có thể dẫn đến việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 4805,80 và giảm mới về mức 4806,00 sau khi hợp nhất. Điểm vào tiềm năng là tại 4776,10.

#NDX

Hợp đồng CFD cho chỉ số NASDAQ 100 cũng mở cửa với khoảng cách giảm. Nếu tâm lý rủi ro tiếp tục và các nhà đầu tư tiếp tục tái phân bổ vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, chúng ta có thể thấy một sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ 16.328,00 và tiếp tục giảm về 15.520,00, có thể sau một giai đoạn hợp nhất ngắn hoặc phục hồi nhẹ. Điểm vào tiềm năng là tại 16.205,60.