FX.co ★ Tổng quan về EUR/USD vào ngày 27 tháng 9; ECB Có Thể Đi Trước Lịch Trình

Cặp EUR/USD đã cố gắng tiếp tục tăng trưởng vào thứ Năm. Về nguyên tắc, bức tranh kỹ thuật hàng ngày vẫn không thay đổi vì đồng euro đang leo lên một cách kiên trì. Tất nhiên, nó không tăng "theo kiểu của đồng bảng Anh," mà không cần điều chỉnh. Nhưng thực tế vẫn là - sự tăng trưởng của đồng tiền châu Âu đang tiếp tục.

Về nguyên tắc, thị trường vẫn phản ứng với một yếu tố duy nhất – yếu tố nới lỏng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang trong những tháng tới, và có thể còn sớm hơn dự kiến, nhìn về phía năm 2025. Hiện tại, sự sụt giảm của đồng đô la vẫn có thể được giải thích một phần, vì Fed đã hạ lãi suất 0,5% vào tháng 9 và có thể giảm thêm mức đó vào tháng 11. Như vậy, trong vòng chỉ ba tháng, lãi suất chủ chốt có thể giảm 1%. Và đó là một con số khá đáng kể. Đồng thời, hãy tự nhắc nhở rằng thị trường đã bắt đầu tính tới việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed không phải vào ngày 19 tháng 9 hay thậm chí ngày 17 tháng 9. Quá trình này đã bắt đầu lâu trước khi lần nới lỏng đầu tiên và sẽ kết thúc trước khi toàn bộ chu kỳ kết thúc. Tuy nhiên, khi thị trường bắt đầu hoặc sẽ bắt đầu tính tới việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu vẫn là một câu hỏi còn mở.

Hôm qua, tin tức cho biết ECB sẽ xem xét khả năng cắt giảm lãi suất mới vào tháng 10. Trong nửa đầu năm, các đại diện của ECB kiên trì gợi ý rằng việc nới lỏng sẽ bắt đầu vào mùa hè, và ngân hàng trung ương sẽ theo lịch trình "một lần cắt giảm mỗi hai cuộc họp." Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất gây thất vọng từ Khu vực Đồng euro có thể buộc ECB phải điều chỉnh kế hoạch. Đúng, không chỉ dữ liệu của Mỹ thường xuyên không đạt dự báo. Ví dụ, các chỉ số hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ và sản xuất của EU, công bố vào thứ Hai, đã cho thấy sự sụt giảm. Hơn nữa, chỉ số hoạt động kinh doanh của ngành sản xuất đã giảm xuống dưới mức 50.0, được coi là "đường nước." Tại Đức, chỉ số tương ứng giảm xuống 40.3.

Nền kinh tế châu Âu đã giả vờ tăng trưởng trong bảy quý liên tiếp, trong khi lạm phát tại EU đã giảm xuống mức mục tiêu. Do đó, không có lý do gì để ECB tiếp tục giữ lãi suất ở mức hiện tại. Bây giờ, ECB cần nghĩ đến việc kích thích nền kinh tế - không phải bằng cách bơm hàng tỷ euro, mà bằng cách nới lỏng điều kiện tài chính.

Do đó, việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 không phải là một sự kiện được lên kế hoạch mà là một khả năng. Điều này không có nghĩa là đồng tiền đơn lẻ sẽ bắt đầu giảm vào ngày mai hoặc ngay sau cuộc họp của ECB vào tháng 10. Thị trường kiên quyết bỏ qua mọi yếu tố cho thấy nên mua đô la. Yếu tố lãi suất của Fed vẫn là yếu tố chính đối với các nhà tham gia thị trường. Do đó, bất kể bối cảnh cơ bản hay kinh tế vĩ mô ra sao, đồng đô la có thể tiếp tục giảm đơn giản vì các nhà tham gia thị trường đang tích cực bán nó. Tuy nhiên, ngay cả ở đây, mọi thứ cũng phức tạp hơn. Các báo cáo COT mới nhất cho thấy khối lượng các vị thế dài hạn do các nhà chuyên nghiệp nắm giữ trên đồng euro giảm mạnh. Tuy nhiên, điều này vẫn chưa ngăn chặn được sự tăng trưởng của cặp EUR/USD.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 27 tháng 9 là 73 pip, được xếp vào loại "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ này sẽ di chuyển trong khoảng từ mức 1.1095 đến 1.1241 vào ngày thứ Sáu. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang chỉ lên, nhưng xu hướng xuống tổng thể vẫn duy trì. Chỉ báo CCI đã vào khu vực quá mua ba lần, điều này báo hiệu một khả năng chuyển sang xu hướng xuống và cho thấy sự phi lý hoàn toàn của sự tăng trưởng gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi chỉ thấy một sự điều chỉnh tương đối yếu.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 – 1.1108

S2 – 1.1047

S3 – 1.0986

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 – 1.1169

R2 – 1.1230

R3 – 1.1292

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đã tiếp tục xu hướng tăng. Trong các đánh giá gần đây, chúng tôi đã nhắc đến việc chúng tôi chỉ mong đợi sự giảm giá từ đồng euro trong trung hạn, vì sự tăng trưởng mới dường như gần như là một trò chêu chọc vào thời điểm này. Có khả năng thị trường đã phản ánh hết hoặc gần hết các lần cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed. Nếu đúng như vậy, đồng đô la không có lý do để giảm giá nữa. Có thể xem xét các vị thế bán nếu giá đóng cửa dưới đường trung bình động, với mục tiêu tại 1.0986 và 1.0925. Nếu bạn giao dịch dựa trên phân tích kỹ thuật, thì các vị thế mua vẫn phù hợp khi trên đường trung bình động. Sự tăng trưởng của cặp tiền tệ này có thể tiếp tục trong một thời gian nhờ động lực.

Giải thích cho minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính: Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai chỉ về cùng một hướng, xu hướng hiện tại đang mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt 20,0, mịn): Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch hiện tại nên thực hiện.

Các mức Murray: Các mức mục tiêu cho chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ): Kênh giá có khả năng trong đó cặp tiền tệ này sẽ di chuyển trong vòng 24 giờ tới, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Khi vào khu vực quá bán (dưới -250) hoặc khu vực quá mua (trên +250), điều này cho thấy sự đảo chiều xu hướng ngược lại đang tiếp cận.