FX.co ★ Tổng quan về EUR/USD vào ngày 18 tháng 9; Bằng Mọi Cách

Cặp tỷ giá EUR/USD đã giao dịch khá yên tĩnh một lần nữa vào thứ Ba nhưng vẫn tăng nhẹ trong suốt cả ngày. Thực tế, chúng ta thấy bức tranh tương tự hàng ngày— đồng euro tiếp tục tăng vì bất kỳ lý do nào hoặc thậm chí không có lý do. Nhìn vào khung thời gian 4 giờ, có thể thấy rõ ràng rằng đồng euro đã nằm trong giai đoạn điều chỉnh trong vài tuần qua, vì vậy tuyên bố "đồng euro không ngừng tăng" có thể có vẻ kỳ lạ với một số người. Tuy nhiên, chúng tôi muốn nhắc rằng đồng euro đã tăng trong hai năm qua. Tất nhiên, điều này là ngắn cho một xu hướng toàn cầu (ví dụ, đồng bảng Anh đã giảm trong 16 năm), nhưng vào năm 2024, thật khó để tìm lý do cho sự biến động này. Thị trường tiếp tục tính giá cho tất cả các chu kỳ cắt giảm lãi suất tương lai của Federal Reserve, trong khi tất cả các yếu tố khác (đặc biệt là những yếu tố hỗ trợ cho đồng dollar) dường như không có ý nghĩa.

Trong thực tế, điều này trông như sau: một báo cáo khác được công bố ở Mỹ yếu hơn so với các dự báo thường bị đánh giá quá cao, và thị trường bán đồng dollar— một điều khá dễ đoán. Sau đó, không có báo cáo nào được công bố trong một thời gian, nhưng đồng euro vẫn tăng. Sau đó, European Central Bank hạ lãi suất— và đồng euro tăng. Lạm phát trong Khu vực đồng euro giảm xuống mức mục tiêu— đồng euro lại tăng. Sau đó, chúng ta có thể thấy một khoảng thời gian dừng lại hai tuần và sự điều chỉnh khoảng 150-200 pip. Và sau đó đồng euro lại tăng. Tuần này, không có một báo cáo quan trọng nào được công bố để chỉ ra sự mạnh mẽ của đồng euro và sự yếu kém của đồng dollar. Sáng hôm qua, chỉ số cảm xúc kinh tế ZEW của Đức đã ra mắt thấp hơn năm lần so với dự kiến. Đồng euro vẫn tăng. Một chỉ số tương tự cho Khu vực đồng euro hóa ra còn tồi tệ gấp đôi dự báo— nhưng đồng euro vẫn tiếp tục leo thang.

Như vậy, bối cảnh kinh tế vĩ mô vẫn hoàn toàn không liên quan. Thị trường tiếp tục tính giá cho việc cắt giảm lãi suất của Fed, và cho đến nay không có gì có thể ngăn cản nó. Tuần này, chúng ta sẽ xem liệu thị trường đã dự tính lần nới lỏng đầu tiên hay chưa. Nếu đã, thì hôm nay, đồng dollar có thể tăng trên bất kỳ quyết định nào từ Fed, điều này có vẻ phi logic. Nhưng hãy nhớ rằng chỉ một tuần trước, ECB cũng hạ lãi suất, nhưng đồng euro lại tăng. Do đó, sự tăng trưởng của đồng tiền trong thời kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ là một kịch bản hoàn toàn bình thường vào năm 2024.

Còn gì khác có thể nói về cuộc họp của Fed hôm nay? Tất nhiên, biểu đồ "dot-plot" sẽ quan trọng, bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ quan trọng, và lập trường của ngân hàng trung ương về lãi suất sẽ quan trọng. Tuy nhiên, việc dự đoán những kết quả này là không thể. Do đó, vào cuối tuần, đồng dollar có thể mạnh lên trở lại mức 10 hoặc tiếp tục suy giảm mạnh từ những tháng trước.

Vì giá hiện tại đang trên mức trung bình di động, sự tăng giá của cặp tiền tệ này dường như có khả năng hơn. Tuy nhiên, cuộc họp của Fed là một sự kiện quan trọng có thể kích hoạt bất kỳ phản ứng nào từ thị trường.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua tính đến 18 tháng Chín là 45 pips, được coi là "ở mức vừa phải thấp". Chúng tôi dự báo cặp này sẽ di chuyển giữa các mức 1.1074 và 1.1164 vào thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm chung vẫn tồn tại. Chỉ báo CCI đã ba lần vào vùng quá mua, cho thấy khả năng chuyển sang xu hướng giảm và sự tăng giá bất hợp lý gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi chỉ thấy một sự điều chỉnh yếu so với trước đây.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục chuyển động giảm không quá mạnh với những đợt kéo ngược thường xuyên và mạnh. Trong các đánh giá gần đây, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi sự sụt giảm của đồng euro trong trung hạn, vì bất kỳ sự tăng trưởng mới nào cũng sẽ có vẻ bất hợp lý. Có khả năng thị trường đã tính đến tất cả các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai. Nếu đúng vậy, đồng đô la không còn lý do gì để giảm thêm. Các vị thế bán có thể được xem xét nếu giá củng cố dưới mức trung bình động, với các mục tiêu tại 1.0986 và 1.0925. Dữ liệu kinh tế vĩ mô từ Mỹ tiếp tục làm khó cho đồng đô la trong khi thị trường vẫn chưa có dấu hiệu vội vàng mua vào.

Giải Thích Hình Minh Họa:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, điều này cho thấy một xu hướng mạnh.

Đường Trung Bình Động (thiết lập 20,0, làm mượt): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.

Các Cấp Độ Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các Mức Độ Biến Động (đường đỏ): kênh giá dự kiến mà cặp đôi này sẽ ở trong 24 giờ tiếp theo, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ Báo CCI: Đi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) cho thấy xu hướng đảo chiều đang đến gần.