FX.co ★ USD/JPY. Phân tích và Dự báo

Trong ba ngày liên tiếp, cặp tiền tệ USD/JPY vẫn chịu áp lực bán ra, giảm xuống mức quan trọng 143.00.

Sau khi dữ liệu trong nước được công bố, rõ ràng rằng tiền lương thực tế tại Nhật Bản đã tăng vào tháng Bảy, sau khi được điều chỉnh theo lạm phát. Thêm vào đó, thành viên Hội đồng Ngân hàng Nhật Bản, ông Hajime Takata, cho biết rằng nếu nền kinh tế và giá cả theo đúng dự báo, ngân hàng trung ương sẽ điều chỉnh lãi suất qua nhiều giai đoạn. Điều này củng cố những phát biểu với xu hướng "hawkish" của Thống đốc BOJ Kazuo Ueda tháng trước, xác nhận kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào cuối năm nay.

Điều này tương phản mạnh với kỳ vọng ngày càng gia tăng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, do các dấu hiệu yếu hơn của thị trường việc làm Mỹ. Theo khảo sát JOLTS về vị trí công việc và luân chuyển lao động do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ Tư, số lượng vị trí công việc trong tháng Bảy giảm xuống còn 7.673 triệu, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Hơn nữa, con số của tháng Sáu đã được điều chỉnh xuống còn 7.910 triệu từ 8.184 triệu trước đó. Sách Beige của Fed cũng chỉ ra rằng trong tháng Tám, chín trong số 12 khu vực báo cáo không có thay đổi hoặc suy giảm trong hoạt động kinh tế. Những diễn biến này, cùng với những tuyên bố từ các quan chức Fed, đã tăng kỳ vọng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng Chín.

Theo Chủ tịch Fed Atlanta, Raphael Bostic, áp lực giá đang giảm nhanh chóng và ngân hàng trung ương Mỹ không nên duy trì các biện pháp hạn chế quá lâu. Chủ tịch Fed San Francisco, Mary Daly, cũng nhấn mạnh sự cần thiết của ngân hàng trung ương trong việc giảm lãi suất để duy trì thị trường lao động khỏe mạnh, nhấn mạnh rằng các hành động trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới. Triển vọng "dovish" đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Năm 2023, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Bảy 2023. Cả hai lợi suất đều rất nhạy cảm với lãi suất. Điều này đã giữ cho các nhà đầu tư mua vào USD thận trọng, góp phần tạo nên xu hướng giảm giá cho cặp tiền USD/JPY và hỗ trợ khả năng giảm tiếp.

Hơn nữa, báo cáo thất vọng về thị trường lao động Mỹ đã nâng cao lo ngại về sự suy thoái kinh tế tại Mỹ, làm giảm khẩu vị của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro cao hơn. Trong bối cảnh thị trường vốn yếu, nền tảng cơ bản này có thể củng cố vị thế của đồng yên Nhật như một đồng tiền trú ẩn an toàn, củng cố triển vọng ngắn hạn tiêu cực cho USD/JPY.

Hôm nay, trọng điểm sẽ là dữ liệu kinh tế Mỹ, bao gồm báo cáo việc làm ADP cho khu vực tư nhân, yêu cầu trợ cấp thất nghiệp ban đầu hàng tuần và PMI dịch vụ của ISM. Tuy nhiên, sự kiện quan trọng vẫn là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu, rất có thể sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ và cung cấp động lực đáng kể cho cặp tiền này.

Triển vọng Kỹ thuật

Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ dưới mức 144.00 hôm qua được coi như một tín hiệu mới cho sự giảm giá. Hơn nữa, các dao động trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm sâu trong vùng tiêu cực, cách xa mức bán quá mức, chỉ ra rằng con đường ít kháng cự nhất cho USD/JPY là hướng xuống. Một sự sụt giảm dưới mức 143.00 sẽ khẳng định xu hướng giảm giá, có thể đẩy giá xuống xa hơn về mức 142.00 và mức thấp nhất trong bảy tháng đã đạt được vào tháng Tám.

Mặt khác, bất kỳ đợt phục hồi đáng kể nào vượt qua mức 144,00 có khả năng thu hút người bán mới và bị giới hạn bởi vùng cung quanh mức 144,50. Vùng cung này sẽ đóng vai trò như một điểm chuyển đổi quan trọng, và nếu bị phá vỡ, có thể kích hoạt một đợt mua đẩy giá lên, đưa USD/JPY vượt qua mức tâm lý 145,00 đến vùng kháng cự đáng kể tiếp theo khoảng 145,60. Động lượng sau đó có thể tiếp tục mở rộng đến mức 146,00, hướng đến mức 146,50.