FX.co ★ Đánh giá EUR/USD vào ngày 27 tháng 8; Thị trường đang trong tình trạng hỗn loạn

Vào thứ Hai, cặp tiền tệ EUR/USD dường như không chắc chắn về bước đi tiếp theo của mình. Đồng euro đã tăng liên tục kể từ ngày 27 tháng 6 và không ngừng tăng kể từ ngày 2 tháng 8. Trong suốt thời gian này, thị trường chỉ phản ứng theo một hướng duy nhất. Đầu tháng, dữ liệu mới về thị trường lao động và tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ, yếu hơn so với dự báo, đã được công bố, giải thích tại sao thị trường bán tháo đồng đô la vào những ngày như vậy. Nhưng làm sao chúng ta giải thích được đợt giảm giá ba tuần của đồng đô la? Đúng là khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng Chín đã đạt gần 100%, nhưng thị trường đã không định giá việc cắt giảm lãi suất này từ đầu năm, thậm chí từ năm 2022, khi lạm phát bắt đầu giảm ở Mỹ sao? Hãy nhìn vào biểu đồ thời gian hàng ngày và hàng tuần – đồng đô la bắt đầu giảm một hoặc hai tháng sau khi lạm phát bắt đầu giảm ở Mỹ.

Vì vậy, chúng ta vẫn không thể gọi sự di chuyển hiện tại là hợp lý. Chúng tôi đã mong đợi nó dừng lại trong nửa đầu năm, nhưng như chúng ta có thể thấy, thị trường vẫn tiếp tục đánh giá việc giảm nhẹ chính sách tiền tệ của Fed từ trước. Câu hỏi duy nhất là, thị trường đã tính toán bao nhiêu lần cắt giảm lãi suất rồi? Xem xét sự suy giảm của đồng đô la trong hai năm qua, có vẻ thị trường đã tính đến khoảng tám hoặc chín lần cắt giảm lãi suất.

Trong hoàn cảnh hiện tại, chúng ta có thể đưa ra các giả định sau. Tại một thời điểm nào đó, sự suy giảm của đồng đô la do kỳ vọng là hợp lý. Chúng tôi đã nhiều lần nói rằng thị trường luôn cố gắng đánh giá các sự kiện quan trọng trong tương lai trước. Tuy nhiên, cũng có mặt trái của vấn đề. Khi sự kiện thực sự xảy ra, có một phản ứng ngược lại vì nó đã được tính vào. Do đó, chúng tôi mong đợi đồng tiền Mỹ sẽ mạnh lên trong bất kỳ trường hợp nào. Và, như trước đây, nó được dự đoán sẽ mạnh. Hơn nữa, điều này có thể bắt đầu xảy ra sớm. Hãy nhớ lại khi đồng đô la bắt đầu giảm giá? Đó là vài tháng sau những dấu hiệu đầu tiên của việc giảm lạm phát. Nếu Fed bắt đầu giảm lãi suất vào tháng Chín, đồng đô la có thể bắt đầu phục hồi nhanh chóng.

Mọi người đều rõ ràng rằng bạn không thể định giá việc nới lỏng tiền tệ ở Mỹ trong khi bỏ qua việc nới lỏng ở Khu vực đồng Euro. Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã bắt đầu giảm lãi suất và có thể cắt giảm một lần nữa vào tháng Chín. Do đó, bản thân đồng euro không có cơ sở để tăng một cách tự tin như vậy. Nếu chúng tôi sai và đồng đô la tiếp tục tăng trong 3-6-9 tháng nữa, chúng tôi phải thừa nhận rằng nền tảng cơ bản không quan trọng. Ý nghĩa của việc nghiên cứu chính sách tiền tệ là gì nếu thị trường giao dịch theo ý mình?

Chỉ số CCI không muốn vào vùng quá mua, mặc dù chúng ta chưa thấy ngay cả một sự điều chỉnh nhỏ từ hai lần trước. Nói chung, tình hình hiện nay là vô lý. Chúng tôi không thể dự đoán sự tăng trưởng tiếp theo của đồng euro, nhưng rất có thể nó sẽ tiếp tục vì thị trường không làm gì khác ngoài việc bán đồng đô la.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch qua, tính đến ngày 27 tháng 8, là 70 pips, được coi là trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.1098 đến 1.1238 vào thứ Ba. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng lên, nhưng xu hướng chung vẫn là giảm. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá mua ba lần, cảnh báo không chỉ về khả năng đảo chiều xu hướng xuống mà còn về mức tăng hiện tại là không hợp lý.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD tiếp tục xu hướng tăng mạnh và không bị gián đoạn do sự mong muốn không ngừng của thị trường để mua euro và bán đô la. Trong những đánh giá trước, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ kỳ vọng giảm từ euro trong trung hạn, nhưng mức tăng hiện tại gần như là một trò cười. Tuy nhiên, sẽ là ngu ngốc nếu phủ nhận rằng giá đang trong xu hướng tăng, và chưa có dấu hiệu nào cho thấy nó kết thúc. Thị trường tiếp tục chớp nhoáng mọi cơ hội mua vào, nhưng bức tranh kỹ thuật cảnh báo về khả năng cao xu hướng tăng sẽ kết thúc. Có thể xem xét các vị thế bán sau khi cặp tiền này đóng cửa dưới đường trung bình động, với các mục tiêu là 1.1047 và 1.0986.

Giải thích cho các minh họa:

Kênh hồi quy: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, có nghĩa là xu hướng đang mạnh mẽ.

Đường Trung bình Động (thiết lập 20,0, làm nhẵn): Định nghĩa xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên theo.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức biến động (đường màu đỏ): kênh giá có thể xảy ra trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Việc vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là xu hướng đảo chiều sắp tới gần.