FX.co ★ Đánh giá EUR/USD ngày 15 tháng 8; Thị trường không còn đủ sức cho lạm phát ở Mỹ

Cặp tiền tệ EUR/USD giao dịch cao hơn trong nửa đầu ngày thứ Tư. Tuy nhiên, sẽ hữu ích nếu nhìn vào không chỉ ngày hôm qua mà cả thứ Ba và thứ Tư. Hai ngày này minh họa một cách sống động những gì đang xảy ra trên thị trường liên quan đến đồng đô la Mỹ.

Vậy hãy bắt đầu với ngày thứ Ba. Vào ngày đó, Chỉ số giá sản xuất (PPI) được công bố, thấp hơn dự báo 0,1% ở mức 2,2% theo năm cho tháng Bảy. Trong khi đó, con số của tháng Sáu được điều chỉnh tăng 0,1%. Sau báo cáo này, đồng đô la Mỹ đã mất giá so với euro khoảng 60 pip, điều này đáng kể khi xét đến sự biến động hiện tại. Thị trường thậm chí không chờ đến báo cáo lạm phát của ngày hôm qua để tiếp tục bán tháo đồng đô la Mỹ.

Vào sáng thứ Tư, các báo cáo về GDP và sản xuất công nghiệp của khu vực Eurozone được công bố. Ước tính lần thứ hai về GDP của quý hai không thay đổi so với ước tính lần đầu, trong khi sản xuất công nghiệp như thường lệ thấp hơn dự báo. Tuy nhiên, đồng euro tiếp tục tăng từ đầu ngày. Người ta có thể giải thích sự sụt giảm tiếp theo của đồng đô la theo nhiều cách khác nhau, nhưng những giải thích này dường như thiếu logic. Khó có thể tin rằng các dữ liệu tầm thường, nếu không nói là tồi tệ, của châu Âu lại kích thích sự tăng giá của đồng euro. Vậy thì lý do là gì? Hoài nghi duy nhất có thể là chỉ số PPI của Mỹ, chỉ chênh lệch 0,1% so với dự báo và gây suy giảm chung cho đồng đô la lên đến 100 pip. Và chỉ có vậy để biết thị trường hiện đang giao dịch đồng đô la Mỹ ra sao.

Bất kỳ báo cáo nào, thậm chí là bình thường nhất, đều có thể được thị trường diễn giải như một tín hiệu mạnh mẽ để bán tháo đồng đô la. Thị trường tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất cơ bản 0,5% vào tháng Chín và giảm thêm 0,75% nữa vào cuối năm. Điều này có thành hiện thực hay không không quan trọng. Ví dụ, báo cáo lạm phát ngày hôm qua cho thấy sự chậm lại ở mức 2,9% trong tháng Bảy. Điều thú vị không phải là giá trị của chỉ số này mà là thực tế các dự báo chính thức được nâng lên ngay trước khi báo cáo phát hành từ 2,9% lên 3,0%. Nói cách khác, trong khi các chuyên gia dự đoán lạm phát ở Mỹ giảm xuống 2,9% vào thứ Ba, điều này không còn nữa vào thứ Tư. Kết quả là giá trị thực tế thấp hơn dự báo và một cách bất ngờ, đồng đô la không mất thêm 100 pip sau báo cáo này.

Thị trường hiện đang trong tình trạng hỗn loạn tuyệt đối, chỉ hướng vào việc giảm giá đồng đô la Mỹ. Chúng tôi đã đề cập rằng dưới tình huống hiện tại, đồng đô la có thể tiếp tục giảm giá bao lâu cũng được. Không có logic nào trong các chuyển động hiện tại của cặp EUR/USD. Chỉ cần nghĩ về điều này: Lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu thấp hơn lãi suất của Fed 1,25% và ECB hiện đang thực hiện chính sách nới lỏng. Vậy mà đồng đô la vẫn đang giảm. Người ta có thể tranh luận mãi về dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu kém ở Mỹ nhưng thực tế vẫn là: đồng đô la đang giảm giá trên hầu hết mọi tin tức.

Độ biến động trung bình của EUR/USD trong năm ngày giao dịch qua tính đến ngày 15 tháng 8 là 54 pips, được coi là thấp. Chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ này sẽ di chuyển giữa các mức 1.0959 và 1.1067 vào thứ Năm. Kênh trên của hồi quy tuyến tính đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên. Chỉ số CCI đã vào vùng quá mua lần thứ ba, cảnh báo không chỉ về một sự đảo chiều xu hướng có thể xảy ra xuống phía dưới mà còn cho thấy xu hướng tăng hiện tại hoàn toàn không hợp lý.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0986
• S2 – 1.0925
• S3 – 1.0864

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.1047
• R2 – 1.1108
• R3 – 1.1169

Chúng tôi khuyến nghị đọc các bài viết khác của tác giả:

Đánh giá GBP/USD vào ngày 15 tháng 8; Chỉ số giá sản xuất của Hoa Kỳ quan trọng hơn lạm phát nước Anh

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu, nhưng trong khung thời gian 4 giờ, xu hướng tăng đã tiếp tục, nhờ loạt báo cáo đáng thất vọng mới từ Hoa Kỳ. Trong các đánh giá trước đây, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi sự giảm giá từ đồng euro. Chúng tôi tin rằng đồng euro không thể bắt đầu một xu hướng toàn cầu mới trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương châu Âu nới lỏng chính sách tiền tệ, vì vậy cặp tiền này có khả năng dao động từ 1.0600 đến 1.1000 trong một thời gian. Tuy nhiên, hiện tại phủ nhận rằng giá đang di chuyển lên là không hợp lý, và chưa có dấu hiệu gì cho thấy kết thúc của nó.

Giải thích cho các minh họa:

Kênh Hồi Quy Tuyến Tính: giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, có nghĩa là xu hướng mạnh.

Đường Trung Bình Di Động (cài đặt 20,0, smoothed): xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được thực hiện.

Các mức Murray: các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức Biến Động (đường màu đỏ): kênh giá dự kiến mà cặp tiền sẽ di chuyển trong 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ số CCI: Vào vùng quá bán (dưới 250) hoặc quá mua (trên +250) có nghĩa là một sự đảo chiều xu hướng đang đến gần.