FX.co ★ Đánh giá cặp EUR/USD vào ngày 31 tháng 7; Dữ liệu châu Âu: không quá nóng cũng không quá lạnh

Cặp EUR/USD đứng yên suốt cả ngày thứ Ba. Như chúng tôi đã cảnh báo trước đây, dữ liệu châu Âu không nhận được bất kỳ phản ứng nào từ các nhà giao dịch. Báo cáo GDP Hoa Kỳ tuần trước, dù mạnh mẽ và gây tiếng vang, cũng không gợi ra bất kỳ phản ứng nào từ thị trường. Do đó, thật ngây thơ khi hy vọng rằng thị trường sẽ phản ứng tích cực với dữ liệu GDP của châu Âu và Đức với giá trị nhỏ của chúng.

Điều tương tự cũng đúng với báo cáo về lạm phát Đức. Chỉ số giá tiêu dùng tại Đức tăng lên 2.3% trong tháng Bảy, điều này không có ý nghĩa gì và không có tác động. Lý do là Ngân hàng Trung ương châu Âu đã bắt đầu giảm lãi suất vay, và chỉ số CPI của toàn khu vực đồng Euro quan trọng hơn nhiều so với tỷ lệ lạm phát của chỉ một trong số 27 quốc gia. Do đó, mặc dù tiêu đề của ba báo cáo châu Âu có vẻ đáng kể, chúng không hề ảnh hưởng đến chuyển động của cặp tiền này, ít nhất trong phiên giao dịch tại châu Âu.

Cặp tiền bắt đầu giảm trong phiên giao dịch tại Mỹ, nhưng điều gì có thể gây ra điều này? Nếu lạm phát Đức tăng tốc, đây có khả năng là tin tích cực hơn là tiêu cực đối với đồng euro. Điều này có nghĩa là ECB có thể giữ mức lãi suất hiện tại lâu hơn một chút và giảm nó chậm hơn trong tương lai. Theo ước tính ban đầu, GDP khu vực đồng Euro tăng 0.3% trong quý hai, so với dự báo +0.2%. Do đó, báo cáo này nên là yếu tố khiến đồng euro tăng hơn là giảm. Khó có thể tin rằng thị trường phản ứng với báo cáo GDP yếu của Đức trong khi phớt lờ GDP khu vực đồng Euro và lạm phát Đức.

Vì vậy, chúng tôi tin rằng sự giảm giá của cặp EUR/USD bị tác động bởi những yếu tố kỹ thuật mà chúng tôi đã nhắc đến trước đó. Cặp tiền đã giao dịch trong kênh ngang suốt bảy tháng. Vì có sự đảo chiều gần ranh giới trên, chúng ta có thể mong đợi cặp tiền di chuyển về phía ranh giới dưới của kênh, xung quanh mức 1.0600. Khả năng cao là mức này sẽ không được đạt chính xác, vì các kịch bản hoàn hảo ít khi xảy ra trong thị trường. Tuy nhiên, chúng ta có thể xem xét những ngưỡng mà cặp tiền có thể di chuyển tiếp quanh mức này.

Xu hướng giảm vẫn còn duy trì trong dài hạn, bắt đầu chính xác một năm trước, mùa hè năm ngoái. Do đó, sau giai đoạn ngang hiện tại kết thúc, chúng tôi mong đợi đồng euro sẽ tiếp tục giảm. Khi điều này xảy ra, có thể Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu giảm lãi suất. Tuy nhiên, chúng tôi không còn tự tin rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ tại Hoa Kỳ sẽ đảm bảo đồng USD giảm. Chúng tôi tin rằng thị trường đã phản ứng với hy vọng giảm lãi suất chưa được hiện thực hóa từ đầu năm. Khả năng là 2 hoặc 3 lần cắt giảm lãi suất từ Fed đã được tính vào giá. Do đó, trước tiên chúng tôi mong đợi sự giảm giá về mức 1.0600, rồi sau đó sẽ nhìn lại bức tranh kỹ thuật và tình hình cơ bản. Ngay cả khi cả ECB và Fed cùng giảm lãi suất, điều này vẫn không ủng hộ sự tăng giá của đồng tiền chung.

Độ biến động trung bình của cặp tiền tệ EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 31 tháng 7 là 43 pip, được coi là thấp. Chúng tôi kỳ vọng cặp này sẽ di chuyển giữa các mức từ 1.0773 đến 1.0859 vào Thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm vẫn còn. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá mua, là cảnh báo đầu tiên về khả năng thay đổi xu hướng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1 – 1.0803
• S2 – 1.0742
• S3 – 1.0681

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1 – 1.0864
• R2 – 1.0925
• R3 – 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp tiền tệ EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu; phong trào giảm tiếp tục trong khung thời gian 4 giờ. Trong các đánh giá trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng chúng tôi chỉ mong đợi sự tiếp tục của xu hướng giảm toàn cầu. Chúng tôi không tin rằng đồng euro có thể bắt đầu một xu hướng toàn cầu mới trong bối cảnh chính sách tiền tệ nới lỏng của ECB, vì vậy cặp tiền này có lẽ sẽ dao động trong khoảng từ 1.0600 đến 1.1000 trong một thời gian. Vì giá hiện đang ở phần trên của phạm vi này, các vị thế bán với các mục tiêu xung quanh mức Murray "-1/8" - 1.0681 là hợp lệ hơn.

Giải thích cho hình minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính – giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một hướng, có nghĩa là xu hướng đó mạnh.

Đường trung bình động (cài đặt 20,0, làm mượt) - xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch nên được thực hiện theo hướng đó.

Các mức Murray – mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức độ biến động (đường màu đỏ) - kênh giá có thể xảy ra trong đó cặp này sẽ trải qua 24 giờ tới, dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.

Chỉ số CCI: Việc vào vùng quá bán (dưới 250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là đang đến gần một sự đảo ngược xu hướng.