FX.co ★ Tổng quan về EUR/USD ngày 15 tháng 7. Cuộc họp ECB có thể là thời điểm thay đổi cho đồng euro, nhưng điều này khó xảy ra

EUR/USD tiếp tục xu hướng giao dịch tích cực vào thứ Sáu, điều này dường như không phù hợp. Thị trường đã quyết định rằng đồng USD không đáng để chú ý sau một loạt các báo cáo đáng thất vọng của Hoa Kỳ, và giờ đây, gần như ở bất kỳ trường hợp nào, có thể tìm thấy lý do để mua cặp tiền này. Không thể nói rằng điều này là không hợp lý vì thực tế là Hoa Kỳ đã công bố các báo cáo đáng thất vọng trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tin rằng đồng euro không nên tiếp tục thể hiện các giao dịch tích cực mới. Bối cảnh kinh tế vĩ mô tốt, nhưng cũng có bối cảnh cơ bản. Và mọi thứ liên quan đến điều này vẫn không thuận lợi cho đồng tiền chung. Điểm chính là thị trường tiếp tục bỏ qua yếu tố lãi suất. Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã bắt đầu hạ chi phí vay vốn và trong thời gian còn lại của năm, họ sẽ tiếp tục làm như vậy trong hầu hết các trường hợp. Các chuyên gia tin rằng ECB sẽ thực hiện ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất nữa vào cuối năm nay.

Về phía Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve), mọi thứ vẫn còn rối ren và không rõ ràng. Lạm phát ở Hoa Kỳ đã giảm xuống 3%, và thị trường ngay lập tức cho rằng việc cắt giảm lãi suất chủ chốt vào tháng 9 đã là một sự thật hiển nhiên. Thị trường cũng đã nghĩ như vậy vào tháng 3 và sau đó vào tháng 6. Hãy nhớ rằng ECB chỉ bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ sau khi lạm phát giảm xuống 2,4%. Ngân hàng Anh hiện tại có mức lạm phát là 2% và không vội vàng nới lỏng chính sách tiền tệ. Vì vậy, rất khó để chúng tôi giải thích tại sao thị trường gần như chắc chắn 100% rằng chu kỳ nới lỏng sẽ bắt đầu vào tháng 9.

Ngay cả các đại diện của Fed cũng nói rằng tối đa cho năm 2024 là 1-2 lần cắt giảm lãi suất. Chủ tịch Fed Jerome Powell liên tục nói rằng họ sẽ không cắt giảm lãi suất cho đến khi họ có thêm sự tự tin rằng lạm phát đang trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Nhưng thị trường chỉ thấy và nghe những gì nó muốn. Ví dụ, tuần trước nó "nghe" lời của Powell về mối đe dọa của sự suy giảm kinh tế nghiêm trọng và hoạt động kinh tế nguội lạnh, cũng như thị trường lao động nóng lên, có thể buộc Fed phải nới lỏng chính sách sớm hơn. Tuy nhiên, thị trường không nghe lời Powell rằng hiện tại kinh tế và thị trường lao động vẫn ổn. Giờ đây thị trường đang định giá khoảng 90% khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Và chúng tôi lo sợ rằng thị trường có thể lại thất vọng vào tháng 9.

Và trong tuần này, sẽ có cuộc họp của ECB, nơi không kỳ vọng có đưa ra quyết định quan trọng nào. Tuy nhiên, cặp EUR/USD hiện có rất nhiều kịch bản có thể xảy ra. Xét tới mức tăng trong những tuần và tháng gần đây, giá có thể phá vỡ mức đỉnh cục bộ cuối cùng tại 1.0917 và sau đó sẽ giảm mới. Thị trường cũng có thể tiếp tục thể hiện xu hướng tăng giá mà không có lý do cụ thể nào hoặc đơn giản là họ có thể bịa ra các lý do khác nhau. Dù thế nào đi chăng nữa, chúng tôi không thể khuyến nghị vị thế mua cho bất kỳ ai vào thời điểm này, vì xác suất giảm vẫn cao.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 15 tháng 7 là 43 pips, đây được coi là một giá trị rất thấp. Chúng tôi dự đoán cặp này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0863 đến 1.0949 vào thứ Hai. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đang hướng lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn được duy trì. Chỉ báo CCI đã vào khu vực mua quá mức, đây là "dấu hiệu đầu tiên" của sự thay đổi xu hướng.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.0864

S2 - 1.0803

S3 - 1.0742

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1.0925

R2 - 1.0986

R3 - 1.1047

Khuyến nghị giao dịch:

EUR/USD duy trì xu hướng giảm toàn cầu, mặc dù nó tiếp tục tăng trên khung thời gian 4 giờ. Trong các đánh giá trước đây, chúng tôi đã nói rằng chúng tôi mong chờ sự tiếp tục của xu hướng giảm toàn cầu. Tuy nhiên, hiện tại chúng tôi không thể phủ nhận rằng đồng euro đang tăng trở lại vì những lý do dễ hiểu. Đáng tiếc, cả thị trường và các dữ liệu vĩ mô hiện tại đều chống lại đồng đô la. Chúng tôi tin rằng đồng euro không thể bắt đầu một xu hướng toàn cầu mới ngay lúc này khi ECB nới lỏng chính sách tiền tệ của mình, vì vậy rất có khả năng cặp này sẽ tiếp tục dao động giữa các mức 1.0650 và 1.1000. Các nhà giao dịch có thể chọn vị thế bán ở phần trên của phạm vi này và sau khi giá củng cố dưới đường trung bình động. Mục tiêu là quanh mức 1.0681.

Giải thích biểu đồ:

• Kênh hồi quy tuyến tính – Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng theo cùng một hướng, thì có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh mẽ.
• Đường trung bình động (cài đặt 20.0, smoothed) – Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng đi hiện tại nên giao dịch.
• Các mức Murray – Các mức mục tiêu cho các chuyển động và sự điều chỉnh.
• Các mức độ biến động (các đường đỏ) – Kênh giá có khả năng di chuyển trong ngày tiếp theo dựa trên các chỉ số biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – Việc chỉ báo này vào khu vực bán quá mức (dưới -250) hoặc khu vực mua quá mức (trên +250) có nghĩa là sự đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại sắp xảy ra.