FX.co ★ Tổng quan về EUR/USD ngày 13 tháng 6. Lạm phát ở Mỹ đã đưa thị trường vào trạng thái cuồng nhiệt

Vào thứ Tư, EUR/USD đã cho thấy một sự tăng mạnh trong suốt cả ngày. Mặc dù chuyển động rất yếu vào nửa đầu ngày, thị trường đã buông tay và vội vã loại bỏ đồng đô la Mỹ ngay trước và ngay sau khi báo cáo lạm phát của Mỹ được công bố. Lưu ý rằng đánh giá này không xem xét kết quả của cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell. Như chúng tôi đã đề cập nhiều lần trước đây, tốt nhất là phân tích một sự kiện quan trọng như vậy không sớm hơn một ngày sau đó, khi căng thẳng thị trường đã giảm xuống.

Hãy trở lại báo cáo lạm phát. Con số tiêu đề đã chậm lại từ 3.4% xuống 3.3% trong tháng Năm, chỉ giảm 0.1%. Lạm phát lõi chậm lại từ 3.6% xuống 3.4%. Điều này thay đổi gì? Thực chất, không gì cả. Lạm phát tiêu đề vẫn còn xa mức mục tiêu và Fed vẫn không thể bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ. Hãy đi sâu vào báo cáo này. Chỉ số Giá Tiêu dùng đã giảm xuống 3% vào tháng Sáu năm ngoái, chính xác là một năm trước. Có thể nói rằng trong 12 tháng qua, con số này không chỉ không chậm lại mà còn thực sự tăng tốc. Điều này đã chống lại khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed. Hơn nữa, hãy xem xét sự thay đổi của lạm phát trong năm qua. Từ 3%, nó đã tăng lên 3.7%, sau đó giảm xuống 3.1%, rồi tăng lên 3.5% và bây giờ nó đã giảm xuống 3.3%. Như chúng ta có thể thấy, nó đã dao động gần như mọi lúc giữa 3.0% và 3.5%.

Do đó, sự giảm lạm phát xuống 3.3% vào tháng Năm không cho phép rút ra kết luận quan trọng nào. Một sự thay đổi 0.1% qua từng năm chỉ là tiếng ồn, không phải là xu hướng. Tuy nhiên, thị trường đã phản ứng với báo cáo này như thể lạm phát đã giảm xuống 3% hoặc thậm chí thấp hơn. Chúng tôi đồng ý rằng một sự giảm đáng kể hơn của CPI có thể khiến đồng đô la Mỹ giảm, nhưng chúng tôi không tin rằng điều đó sẽ ảnh hưởng đến xu hướng tổng thể, mà đã được cho là đã chuyển sang xu hướng giảm cách đây vài ngày. Do đó, chúng tôi kỳ vọng đồng euro sẽ tiếp tục giảm và đồng đô la sẽ tăng mạnh trong hầu hết bất kỳ kịch bản nào.

Tất nhiên, chúng tôi không thể quyết định thị trường nên giao dịch như thế nào. Không thể dự đoán chính xác hành động của nó. Do đó, có khả năng xu hướng tăng, đã hình thành trên khung thời gian 4 giờ trong hai tháng qua, sẽ tiếp tục. Tuy nhiên, trong trường hợp đó, chúng tôi sẽ phải rút ra kết luận giống như trong vài tuần qua—thị trường đang mua đồng euro vì những lý do không logic. Nhớ lại rằng tuần trước Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã quyết định hạ lãi suất chủ chốt, đánh dấu sự bắt đầu của cả một chu kỳ nới lỏng tiền tệ. Trong khi đó, ngay cả với sự giảm lạm phát vào tháng Năm, Fed không có cơ hội bắt đầu hạ lãi suất trong tương lai gần. Nếu đồng euro tiếp tục xu hướng tăng dưới những điều kiện cơ bản như vậy, sự di chuyển của cặp tiền này sẽ không liên quan gì đến các khái niệm về "logic" và "hợp lý." Tuy nhiên, kết luận nên được rút ra sau khi phản ứng thị trường đối với kết quả cuộc họp của Fed và bài phát biểu của Powell đã lắng xuống.

Độ biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây nhất tính đến ngày 13 tháng 6 là 76 pips, được coi là một giá trị trung bình. Chúng tôi dự đoán cặp tiền này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0771 đến 1.0923 vào Thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cao hơn đã quay lên, nhưng xu hướng giảm toàn cầu vẫn tồn tại. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá bán, nhưng hiện tại chúng tôi không mong đợi xu hướng tăng sẽ tiếp tục.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.0803

S2 - 1.0742

S3 - 1.0681

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1.0864

R2 - 1.0925

R3 - 1.0986

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD vẫn duy trì xu hướng giảm toàn cầu, nhưng trên khung thời gian 4 giờ, nó đã một lần nữa củng cố trên đường trung bình động. Do đó, các vị thế dài đã trở nên phù hợp về mặt hình thức ở thời điểm này, nhưng chúng tôi vẫn hoài nghi về việc mua cặp tiền này. Đáng tiếc, hôm qua thị trường phản ứng với báo cáo lạm phát như thể Fed đã hạ lãi suất 0.5%. Hiện tại, có thể quay lại các vị thế ngắn sau khi giá thiết lập lại dưới đường trung bình động.

Giải thích minh họa:

• Kênh hồi quy tuyến tính – Giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng cùng một chiều, điều đó có nghĩa là xu hướng hiện tại đang mạnh.
• Đường trung bình động (cài đặt 20.0, làm mượt) – Xác định xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch hiện tại nên được thực hiện.
• Các mức Murray – Các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) – Kênh giá có thể xảy ra trong ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI – Việc nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250) có nghĩa là một sự đảo chiều xu hướng ngược lại đang gần kề.