FX.co ★ USD trải qua ngày X

Dữ liệu dự kiến về lương không nông nghiệp có thể cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo ra 243k việc làm mới trong tháng trước. Số này đáng kể thấp hơn so với 303k việc làm được thêm vào tháng 3, điều này có thể chỉ ra một sự chậm lại trong việc tăng trưởng việc làm.

Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ duy trì ổn định ở mức 3.8%. Sự chú ý đặc biệt sẽ được trả vào sự thay đổi của lương trung bình theo giờ, một chỉ số quan trọng về lạm phát tiền lương, dự kiến sẽ cho thấy tỷ lệ tăng trưởng hàng năm là 4.0% qua tháng 4, giảm từ 4.1% trong tháng 3.

Dữ liệu tuyển dụng chính này, cùng với thông tin lương, sẽ được quan sát kỹ lưỡng để hiểu rõ hơn về thời điểm có thể Fed sẽ cắt giảm lãi suất.

Những bình luận gần đây của Jerome Powell đã làm tăng sự không chắc chắn xung quanh các hành động tương lai của Fed, khiến báo cáo sắp tới trở nên đặc biệt quan trọng đối với thị trường và quyết định chính sách.

GBP cảm nhận sự sôi động

Cặp đô la/Bảng Anh có thể tiếp tục tăng trong suốt cuối tuần khi việc củng cố mạnh mẽ hơn về đồng đô la cần phải vượt qua một ngưỡng cao.

Thử thách quan trọng đầu tiên cho đô la trong tháng 5 đến từ dữ liệu lương không nông nghiệp của Mỹ. Thị trường đã tính vào các kỳ vọng về mức tăng trưởng mạnh mẽ sau khi nền kinh tế bắt đầu năm thành công.

Commerzbank lý giải rằng kết quả cao hơn so với dự báo có thể ủng hộ đô la. Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng chỉ ra sự khó khăn tăng thêm cho đô la trong việc tận dụng dữ liệu kinh tế tích cực, khi mà thị trường đã tính vào một việc cắt giảm lãi suất chính khác sau này.

Ngoài ra, dự báo hiện tại là cao nhất kể từ tháng 9 năm 2022 và đánh dấu tháng thứ tư liên tiếp của các kỳ vọng tăng trưởng việc làm. Điều này làm nổi bật triển vọng kinh tế Mỹ đang mạnh mẽ hơn.

Đô la Mỹ đã thể hiện mình là đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong số các nước G10 vào năm 2024, điều này liên quan đến các kỳ vọng điều chỉnh về việc cắt giảm lãi suất Mỹ. Đầu năm, thị trường mong đợi một cắt giảm lãi suất của Fed 150 điểm cơ bản.

Tuy nhiên, dự báo đã được điều chỉnh chỉ còn một lần cắt giảm vào tháng 12.

Các ngân hàng trung ương khác trong nhóm G10 cũng đều đang lên kế hoạch cắt giảm lãi suất, điều này có thể làm tăng khoảng cách lãi suất nếu đồng đô la cố gắng đạt đỉnh mới.

Đáng chú ý rằng các vị thế dài hạn trên đô la đã mở rộng đáng kể, khiến cho đồng tiền này có thể dễ bị sửa đổi.

Bất kỳ sự thất vọng nào trong dữ liệu NFP hoặc ISM có thể quan trọng hơn đối với đồng đô la hiện đang quá mua so với bất kỳ dữ liệu tăng trưởng không mong đợi nào. Dữ liệu cho thấy hầu hết các vị thế dài hạn được mở ra trên Mỹ so với các loại tiền FX G10 khác. Dưới ánh sáng này, đồng tiền này có thể dễ bị bán ra trong tương lai gần.

NatWest viết rằng thị trường đã tính toán và dự kiến rằng nền kinh tế Mỹ sẽ tiếp tục thống trị, điều này tăng cơ hội dữ liệu kinh tế vượt quá kỳ vọng.

Đồng đô la có thể cần dữ liệu mạnh mẽ trong tháng 4 để tiếp tục tăng giá. Tuy nhiên, không chắc chắn rằng dữ liệu Mỹ sắp tới có thể đáp ứng những kỳ vọng này.

Các nhà nghiên cứu chỉ ra rằng mặc dù báo cáo việc làm mạnh không ảnh hưởng nhiều đến việc sửa đổi kỳ vọng của Fed so với dữ liệu lạm phát, chúng thực sự gửi tín hiệu rõ ràng về sự thành công kinh tế Mỹ, điều này đã là yếu tố chính đẩy mạnh sức mạnh của đồng đô la.

Theo phân tích của Barclays, mặc dù có thể có một sự tạm nghỉ trong cuộc hành trình tăng giá của đô la, lý do dẫn tới sự tăng trưởng vẫn là vững chắc. Một thay đổi trong xu hướng hiện tại sẽ yêu cầu một loạt các báo cáo kinh tế thất vọng có thể cho thấy sự kết thúc của sự thống trị kinh tế Mỹ.

Do đó, bất kỳ sự tăng tạm thời nào của bảng so với đô la đều có thể được coi là một hiện tượng tạm thời. Rủi ro cho đồng đô la vẫn tiếp tục ở mức thấp trong tương lai gần.

Tình hình kỹ thuật cho chỉ số USD

Những con bò chỉ số đô la tiếp tục giữ vững vị thế của họ mặc dù gặp phải một số áp lực kỹ thuật. Phân tích kỹ thuật phản ánh hoạt động mua hành chính dựa chủ yếu vào vị trí của chỉ số so với đường trung bình động đơn giản (SMAs) của nó.

Mặc dù triển vọng trong tương lai gần vẫn được đặt dấu hỏi do cuộc chiến giữa gấu và bò, DXY vẫn tiếp tục giao dịch trên SMA 20-, 100- và 200-ngày của mình, cho thấy sức mạnh tiềm năng của thị trường.

Tuy nhiên, chỉ báo sự hội tụ trung bình di động (MACD) đang cho thấy sự tăng của các thanh màu đỏ, có thể signal cuộc tấn công của gấu. Ngoài ra, chỉ số chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ổn định trong vùng dương, cho thấy sự suy yếu tiềm năng của sức mua hàng, trong khi gấu đang tạo ra áp lực xuống.

Những tín hiệu như vậy cho thấy rằng, mặc dù sự ổn định tích cực hiện tại, thị trường có thể bắt đầu thay đổi. Trong tình hình này, các nhà giao dịch nên chú ý quan sát sát sao hơn các di chuyển tiếp theo của các chỉ số để đánh giá xem áp lực bán hàng sẽ tiếp tục hay bò sẽ củng cố lại vị thế của họ.