FX.co ★ Thị trường thất vọng và giảm kỳ vọng về lãi suất FOMC

Sau khi báo cáo lạm phát mới nhất cho thấy giá tiêu dùng tăng tới 3.5% tại Mỹ, nhiều công ty lớn và ngân hàng đã phát hành dự báo cập nhật cho lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024. Nhưng hãy bắt đầu phân tích vấn đề này không bằng thông tin từ họ mà bằng công cụ CME FedWatch, được coi là tiêu chuẩn để xác định tâm lý thị trường. Chỉ vài tuần trước, xác suất nới lỏng chính sách của Fed vào tháng 6 là 65%. Thực sự, con số này không cao lắm, chỉ hơn một chút so với 50/50 ca dao. Nhưng trước khi dữ liệu lạm phát được công bố, thị trường trở nên ít lạc quan hơn. Vào sáng thứ Tư, xác suất đã giảm xuống còn 56%, và vào buổi tối, đã sụt giảm xuống 19%. Hơn nữa, thị trường hiện đang áp dụng xác suất 38% cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 7. Thậm chí vào tháng 9, xác suất cắt giảm lãi suất chỉ là 45,6%! Nói cách khác, thị trường đã thay đổi kỳ vọng của mình đối với lãi suất của Fed một cách đáng kể và không còn dự đoán bất kỳ cắt giảm nào trong bốn cuộc họp của FOMC tới!

Việc thay đổi mạnh mẽ như vậy cung cấp một sự hỗ trợ rất mạnh mẽ cho đồng tiền Mỹ. Chắc chắn, không nên mong đợi đồng Đô la Mỹ sẽ tăng giá tới 300-400 pips trong vài tuần chỉ đơn giản là vì yếu tố này. Tuy nhiên, trong vòng sáu tháng tới, nó sẽ có cơ sở tuyệt vời để củng cố sức mạnh của mình. Tôi nhắc lại rằng xác suất cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 6 là 90%. Đa số nhà kinh tế đồng tình rằng ECB sẽ cắt lãi suất sau mỗi họp. Do đó, tới thời điểm cắt lãi suất đầu tiên tại Mỹ, ECB có thể đã tiến hành hai vòng cắt giảm lãi suất.

Các nhà phân tích của BlackRock cũng coi lạm phát là một vấn đề lớn đối với Fed, và họ hiện đang mong đợi cắt giảm lãi suất lần đầu tiên sẽ xảy ra vào cuối năm nay. Wells Fargo chỉ mong đợi hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, mỗi lần một trong Q3 và Q4. Lạm phát trong ngành dịch vụ đang giảm chậm, điều này sẽ tiếp tục ảnh hưởng kéo dài đến tỷ lệ lạm phát tổng thể. Wells Fargo tin rằng 10 thành viên FOMC sẽ từ bỏ quan điểm trước đó về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tờ The Wall Street Journal phản ánh vào thứ Năm rằng tốc độ tăng trưởng lạm phát vượt quá dự đoán trong ba tháng liên tiếp, đang đẩy thời điểm bắt đầu nới lỏng lãi suất đến cuối năm 2024.

Phân tích sóng cho EUR/USD:

Dựa trên việc phân tích của EUR/USD, tôi kết luận rằng đang hình thành một bộ sóng giảm. Các sóng 2 hoặc b và 2 trong 3 hoặc c đã hoàn thành, vì vậy trong tương lai gần, tôi dự kiến sẽ xuất hiện sóng 3 giảm mạnh và mạnh mẽ trong 3 hoặc c với sự sụt giảm đáng kể của công cụ này. Tôi đang xem xét các vị thế ngắn hạn với mục tiêu gần điểm 1.0462, tương ứng với Fibonacci 127.2%, vì bối cảnh tin tức vẫn ủng hộ đồng đô la. Tín hiệu bán chúng ta cần gần điểm 1.0880 đã được hình thành tuần này.

Phân tích sóng cho GBP/USD:

Mẫu sóng của công cụ GBP/USD cho thấy một sự sụt giảm. Tôi xem xét việc bán công cụ với mục tiêu dưới mức 1.2039, vì tôi tin rằng sóng 3 hoặc c sẽ bắt đầu sớm hay muộn. Tuy nhiên, trừ khi chúng ta có thể đảm bảo rằng sóng 2 hoặc b đã kết thúc, công cụ vẫn có thể tiếp tục tăng lên mức 1.3140, tương ứng với Fibonacci 100.0%. Các bản tin chưa di chuyển xa khỏi đỉnh, do đó chúng ta không thể xác nhận bắt đầu của sóng 3 hoặc c.

Các nguyên tắc chính của phân tích của tôi:

Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp là khó làm việc, và thường xuyên mang lại sự thay đổi.

Nếu bạn không tự tin về sự di chuyển của thị trường, thì tốt hơn hãy không tham gia.

Chúng tôi không thể đảm bảo hướng di chuyển. Đừng quên về các đơn đặt lệnh Stop Loss.

Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.