FX.co ★ Tổng quan về cặp tiền EUR/USD. Ngày 11 tháng 4. Thị trường không giữ vững sau báo cáo về lạm phát

Cặp tiền EUR/USD giao dịch trong những kênh quen thuộc với biến động tối thiểu trong suốt phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch Mỹ, nó lao dốc xuống dưới đáy. Chúng tôi không tin rằng thị trường sẽ phản ứng một cách hợp lý với báo cáo lạm phát của Mỹ, nhưng công bằng đã chiếm ưu thế. Lạm phát ở Mỹ không chỉ tăng trong tháng Ba mà còn vượt xa cả những dự báo bi quan nhất. Điều này ngụ ý gì? Chỉ là, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ không giảm lãi suất vào tháng Tư và thậm chí còn từ bỏ chính sách tiền tệ nới lỏng vào tháng Sáu. Tuy nhiên, chúng tôi đã thảo luận về điều này nhiều lần rồi.

Các nhà tham gia thị trường, người tin rằng từ đầu năm sẽ có 5-6 lần cắt giảm lãi suất, cảm thấy tồi tệ hơn từng tháng qua. Họ không hoàn toàn từ bỏ chiến lược đã chọn và tiếp tục tránh mua đô la hết sức cố gắng. Tuy nhiên, cuối cùng, họ cũng bị buộc phải bán cặp tiền này vì bán đô la là điều không thể khi lạm phát ở Mỹ liên tục tăng.

Cặp tiền EUR/USD nhanh chóng quay trở lại dưới đường trung bình di chuyển. Như trước, chúng tôi chỉ mong đợi cặp tiền này sẽ giảm. Phông nền kinh tế và cơ bản vẫn ủng hộ riêng cho đồng đô la Mỹ. Lạm phát ở Mỹ đang tăng, nền kinh tế mạnh mẽ, và thị trường lao động ổn định. Còn gì khác cần thiết cho Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục duy trì lãi suất ở mức tối đa trong khi Ngân hàng Trung ương châu Âu bắt đầu giảm nó?

Xét về phông nền cơ bản tổng thể, tiền tệ châu Âu nên thấp hơn rất nhiều so với mức hiện tại. Không chỉ lãi suất của ECB thấp hơn 1% so với lãi suất của FED, mà giờ đây còn sẽ giảm nhanh hơn nữa. Trước khi báo cáo lạm phát mới nhất được công bố, các chuyên gia dự kiến FED sẽ cắt giảm 2-3 lần trong năm 2024. Bây giờ, con số này có thể giảm xuống còn 1-2. Rõ ràng các kịch bản "dễ tính" nhất không thành hiện thực, và thị trường giữ nhu cầu mua đồng euro cao và đồng đô la thấp một cách hoàn toàn vô ích.

Vậy, lạm phát tại Hoa Kỳ đã tăng lên 3.5% vào tháng Ba, trong khi lạm phát cốt lõi vẫn ở mức 3.8%. Mọi người có thể nói nhiều nhất mình muốn về sự chậm lại của chỉ số giá sản xuất hoặc "chỉ số giá tiêu dùng cá nhân" - chỉ số giá tiêu dùng yêu thích của Fed. Nhưng liệu có ai thực sự tin rằng lạm phát cốt lõi và lạm phát tổng thể sẽ bị bỏ qua bởi cơ quan quản lý tài chính Hoa Kỳ không? Và nếu lạm phát đang tăng lên, thì Fed nên xem xét việc siết chặt chính sách tiền tệ bổ sung hơn vì "rõ ràng đã có điều gì đó không theo kế hoạch." Do đó, không còn cách nào cho cặp EUR/USD khác ngoại trừ hướng xuống.

Từ góc độ kỹ thuật, khung thời gian 24 giờ duy trì một xu hướng giảm mạnh bắt đầu từ năm ngoái. Do đó, chúng tôi tiếp tục kỳ vọng một đợt điều chỉnh mạnh mẽ mới. Tất nhiên, thị trường có thể một lần nữa làm mọi thứ có thể để tránh mua đô la (như mình đã làm mạnh mẽ tuần trước). Nhưng chúng tôi rút ra những kết luận dựa trên cơ bản, kinh tế học chính trị và phân tích kỹ thuật chứ không phải dựa trên nhận thức thị trường không hợp lý. Cặp tiền này sẽ tiếp tục giảm xuống mức $1.02.

Trung bình độ biến động của cặp tiền tệ euro/dollar trong 5 ngày giao dịch gần nhất tính đến ngày 11 tháng 4 là 64 điểm và được đánh giá là "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ sẽ di chuyển giữa mức 1.0669 và 1.0797 vào thứ Năm. Kênh hồi quy tuyến tính cấp cao đang ở chế độ ngang, nhưng xu hướng tổng thể vẫn tiếp tục hướng xuống. Chỉ báo CCI đã vào vùng quá mua, nhưng chúng tôi chỉ dự đoán một sự phục hồi nhỏ lên.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

S1 - 1.0712

S2 - 1.0681

Các mức kháng cự gần nhất:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0773

R3 - 1.0803

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD đã đột ngột chuyển xuống và rơi xuống dưới đường trung bình di chuyển. Như chúng tôi đã giả định, sự di chuyển lên đã là một sự chỉnh sửa, và sau khi chỉnh sửa kết thúc, xu hướng giảm đã tiếp tục. Xu hướng giảm đã tiếp tục mạnh mẽ và đột ngột. Tiền tệ châu Âu nên tiếp tục giảm gần như trong mọi trường hợp, vì vậy chúng tôi tiếp tụi xem xét việc bán với mục tiêu là 1.0681 và 1.0669. Việc mua được xem xét là không thực tế, ngay cả khi giá cố định trên đường đồng hành trung bình. Bối cảnh cơ bản hiện tại là chỉ có thể dự kiến sự tăng của đô la.

Ghi chú minh họa:

Kênh hồi quy tuyến tính - giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai đều hướng vào cùng một hướng, điều đó có nghĩa là xu hướng mạnh.

Đường trung bình di chuyển (cài đặt 20.0, làm mịn) - xác định xu hướng ngắn hạn và hướng mà giao dịch nên được tiến hành.

Các mức Murray - mức tiêu chuẩn cho các di chuyển và sự sửa đổi.

Các mức độ biến động (đường đỏ) - kênh giá có thể mà cặp tiền tệ sẽ di chuyển vào ngày tiếp theo, dựa trên các chỉ báo biến động hiện tại.

Chỉ báo CCI - việc nó rơi vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc quá mua (trên +250) chỉ ra rằng sự đảo ngược xu hướng theo hướng ngược lại đang đến gần.