FX.co ★ XAU/USD: Bội cảm thị trường vàng sẽ kéo dài tới đâu?

Các Bears trên đô la đang ăn mừng, thực hiện lời lãi từ nhiều vị thế ngắn hạn. Đồng đô la đã suy giảm trong vòng năm phiên giao dịch gần đây và vào thứ Tư, sự lao dốc của nó đã tăng tốc. Hôm nay, nó vẫn tiếp tục giảm, kèm theo sự giảm của lãi suất của trái phiếu chính phủ Mỹ.

Các thị trường đang dự đoán một bài phát biểu khác của Chủ tịch Fed Jerome Powell hôm nay. Về triển vọng của chính sách tiền tệ, Powell đề cập vào thứ Tư rằng việc bắt đầu cắt giảm lãi suất sẽ được xác định dựa trên dữ liệu mới. Ông cho biết họ đang quan sát sự tăng trưởng kinh tế bền vững được dự kiến sẽ duy trì, và ông thêm rằng không có lý do để tin rằng nền kinh tế đang trong suy thoái hoặc đối mặt với nguy cơ suy thoái đáng kể trong tương lai gần.

Mặc dù có lời phát ngôn gần như trung lập của Powell và cảnh báo từ các quan chức Fed khác về sự kỳ vọng quá mức đối với việc nới lỏng chính sách tiền tệ của Mỹ, nhiều nhà đầu tư đang đưa vào giá 2 (hoặc thậm chí 3) lần cắt giảm lãi suất bởi Fed trong năm nay.

Liên quan đến điều này, giá vàng thể hiện đặc điểm riêng, vượt qua mốc 2160,00 đô la mỗi ounce troy. Cặp XAU/USD, trong khi đó, vượt qua mốc 2161,00 đô la hôm nay.

Vàng không mang lại lợi suất đầu tư. Tuy nhiên, giá cả của nó rất nhạy cảm với sự thay đổi trong các thông số của các chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương toàn cầu, đặc biệt là Fed. Trong trường hợp Fed cắt giảm lãi suất, thường thì giá vàng sẽ tăng. Trong tình hình hiện tại, sự kỳ vọng về việc bắt đầu sớm chu kỳ nới lỏng chính sách tiền tệ của Fed đã khiến cho việc mua sắm hàng loạt của kim loại quý này, cũng nhận thêm sự hỗ trợ từ sự không chắc chắn trong kinh tế và chính trị thế giới, các cuộc bầu cử sắp tới tại Mỹ và sự lạm phát vẫn cao.

Cùng một lúc, sự tăng giá kỷ lục này, khi giá vài ngày giao dịch tăng đến 5.8%, đã gây sốc cho nhiều nhà phân tích và chuyên gia thị trường vàng. Hiện nay, nhiều người tham gia thị trường đều đang tự hỏi điều này có thể đi xa đến đâu.

Dữ liệu kinh tế Mỹ yếu, sự lo lắng của thị trường, căng thẳng địa chính trị và việc Ngân hàng Trung ương mua vàng đều đang khiến các nhà đầu tư tìm kiếm nơi trú ẩn trong tài sản phòng thủ, chủ yếu là vàng, tránh xa đồng đô la ngày càng không đáng tin cậy.

Cùng lúc đó, một số nhà kinh tế tin rằng việc tăng giá vàng đã đi quá xa, và trong tương lai ngắn hạn, khả năng có sự chỉnh sửa ngày càng tăng. Dữ liệu thị trường lao động Mỹ dự kiến vào thứ Sáu, tiếp theo là dữ liệu về lạm phát mới vào thứ Ba, có thể giảm đáng kể hoặc thậm chí làm mất hy vọng về việc Cục dự trữ Liên bang giảm lãi suất trong năm nay nếu cả hai vượt xa mong đợi của thị trường.

Trong vấn đề này, khu vực gần các mức $2160.00 và $2170.00 có thể trở thành một rào cản không thể vượt qua cho cặp XAU/USD.

Ít nhất, chỉ số Stochastic trên biểu đồ hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng đều ở vùng quá mua, cũng cho thấy khả năng của một sự điều chỉnh xuống.