FX.co ★ Powell, tỷ lệ lãi suất và kỳ vọng lạm phát

Jerome Powell sẽ có buổi phát biểu đầu tiên tại Quốc hội Mỹ vào ngày mai, và ngày tiếp theo sẽ là buổi phát biểu thứ hai của ông. Thông thường, những bài phát biểu này không khác biệt đáng kể lẫn nhau, và một số người thậm chí có thể tiếp cận với văn kiện phát biểu trước. Không thể phủ nhận rằng phản ứng của thị trường và động thái của đô la sẽ phụ thuộc vào bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRS) vào thứ Tư và thứ Năm. Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, việc làm cho thị trường và các nhà hoạch định chính sách bất ngờ sẽ rất khó khăn cho Powell. Ở đây, tất cả sẽ phụ thuộc vào chính những người đại biểu Quốc hội, họ sẽ có cơ hội hỏi Powell bất kỳ câu hỏi nào.

Theo quan điểm của tôi, công cụ CME FedWatch hiển thị rất chính xác xác suất thay đổi lãi suất tại cuộc họp cụ thể. Và hiện tại công cụ này chỉ cho thấy rằng khả năng giảm lãi suất vào tháng Ba và tháng Năm là rất nhỏ. Gần như tất cả các thành viên FOMC đã nói vào tháng Hai rằng không có cần thiết phải vội vàng trong vòng đầu tiên của việc nới lỏng tiền tệ. Trên thực tế, việc cắt lãi suất đầu tiên có thể xảy ra thậm chí còn muộn hơn cả tháng Sáu, như một số chuyên gia từ một số ngân hàng lớn và tập đoàn đã đưa ra.

Ví dụ, Torsten Slok, giám đốc kinh tế trưởng tại Apollo Global Management, tin rằng FRS sẽ không cắt lãi suất vào năm 2024. Chắc chắn hiện tại rất khó tin điều này, nhưng thậm chí vào tháng Một, cũng không ai tin rằng việc nới lỏng lần đầu sẽ xảy ra sau tháng Ba. Slok cho rằng nền kinh tế Mỹ không đang chậm lại đến mức cần FRS phải vội vã. Đồng thời, việc cắt lãi suất càng kích thích nền kinh tế hơn, điều này có thể dẫn đến việc gia tăng lạm phát tiếp theo.

Slok cho rằng vấn đề cho FRS bây giờ không phải là lạm phát mà là tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ và thị trường lao động, điều này có thể làm trở ngại cho quá trình giảm giá tiêu dùng hoặc liên tục "đốt" nó. Dựa vào điều này, tôi cũng không chắc chắn về việc cắt lãi suất vào tháng Sáu. Hơn nữa, một số nhà phân tích tin rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) có thể chuyển sang nới lỏng trước tháng Sáu.

Đến cuối cùng, chúng ta có sự chênh lệch trong lãi suất giữa ECB và FRS, nhưng giờ đây ở hướng ngược. Trong tương lai gần, thị trường có thể bắt đầu thay đổi kỳ vọng của mình để ủng hộ việc ECB sẽ là người đầu tiên bắt đầu nới lỏng. Ngay cả khi không có yếu tố này, nhu cầu cho đồng tiền châu Âu nên giảm và cho đồng tiền Mỹ nên tăng. Nhưng mỗi yếu tố "đồng tình" mới từ ECB và yếu tố "sắt tình" từ FRS sẽ thêm sự tự tin hơn vào những kỳ vọng này.

Phân Tích Sóng EUR/USD:

Dựa trên phân tích của EUR/USD, tôi kết luận rằng việc xây dựng một bộ sóng giảm tiếp tục. Sóng 2 hoặc b đã hoàn thành, vì vậy trong tương lai gần, tôi dự kiến sự tiếp tục của việc xây dựng Sóng giảm mạnh 3 hoặc c với sự giảm đáng kể của công cụ. Hiện tại, một sóng chỉnh nội tại đang được xây dựng, có thể đã kết thúc. Tôi tiếp tục xem xét chỉ bán với mục tiêu xung quanh mức tính được là 1.0462, tương ứng với 127,2% trên Fibonacci.

Phân Tích Sóng GBP/USD:

Phân tích sóng của công cụ GBP/USD vẫn cho thấy khả năng giảm. Hiện tại, tôi xem xét việc bán công cụ với mục tiêu dưới mức 1.2039 vì tôi tin rằng Sóng 3 hoặc c sẽ sớm hoặc muộn tìm được đà. Một thử nghiệm thành công để phá vỡ mức 1.2627 đã trở thành một tín hiệu bán. Tuy nhiên, vào thời điểm này, tôi cũng có thể nhấn mạnh một xu hướng ngang mới với giới hạn dưới ở mức 1.2500. Mức này hiện là giới hạn cho sự suy giảm của bảng Anh. Tôi cũng có thể nhấn mạnh một hành lang giảm, cho thấy sự suy giảm ưu tiên trong bảng giá.

Các Nguyên Tắc Chính của Phân Tích Của Tôi:

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và dễ hiểu. Các cấu trúc phức tạp khó để chơi; chúng thường mang lại sự thay đổi.
2. Nếu không tự tin về những gì đang xảy ra trên thị trường, thì tốt nhất không nên tham gia.
3. Không bao giờ có độ chắc chắn 100% về hướng di chuyển. Đừng quên về các lệnh stop-loss bảo vệ.