FX.co ★ EUR/USD: Sự tăng không thể tin cậy

Vào đầu tuần giao dịch mới, người mua cặp EUR/USD một lần nữa đã tiếp quản và đang tiến về mức kháng cự 1.0890 (đường dưới của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày). Hãy nhớ rằng tuần trước, các nhà giao dịch đã cố gắng kiểm tra mục tiêu này nhưng dừng lại ở mức 1.0889, sau đó người bán đã tiếp quản. Tuy nhiên, họ không thể duy trì sự thành công của mình và giao dịch ngày thứ Sáu kết thúc ở mức 1.0821.

Điều này cho thấy trong khi cặp tiền tệ dao động xung quanh khu vực số 8, thì hiện tại vẫn còn sớm để nói về một xu hướng ổn định, đặc biệt trong lúc chờ đợi các thông tin quan trọng của tuần này. Người mua cần đảm bảo mức giá ở trên 1.0890 (được coi là khu vực số 9), trong khi người bán nhắm tới mức dưới mục tiêu 1.0780 (đường giữa của Bollinger Bands trên khung thời gian, trùng với đường Tenkan-sen).

Lưu ý rằng đợt tăng trưởng vào thứ Hai có vẻ không đáng tin cậy, được thúc đẩy bởi sự suy yếu chung của đô la giữa việc giảm giá trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm. Lãi suất trên trái phiếu chính phủ Mỹ 10 năm đã một lần nữa giảm xuống dưới mức 4.3% vào thứ Hai, với sự giảm hằng ngày là 0.45%.

Cảm xúc rủi ro tiếp tục chi phối trên thị trường do sự tăng của các công ty công nghệ. Tình hình đang diễn ra với đà định trước của tuần trước, mặc dù với một chút đà đuối. Hãy nhớ rằng, tuần trước, thị trường phản ứng mạnh mẽ với báo cáo quý của Nvidia, vượt xa cả kỳ vọng mạnh mẽ của các nhà phân tích. Cổ phiếu của công ty tăng mạnh 22% trong hai ngày lên mức 823.9 USD (tuy nhiên sau đó đã trải qua một sự sửa chữa nhẹ).

Ông lớn công nghệ của Mỹ đã tăng đáng kể lợi nhuận ròng và doanh thu cho quý và đưa ra dự báo tích cực cho tương lai.

Tuy nhiên, sự hứng thú xung quanh Nvidia đang dần giảm sút. Hơn nữa, theo các chuyên gia của UBS, công ty có thể không còn có khả năng tăng trưởng cùng tốc độ nhanh chóng do sự cạnh tranh ngày càng gia tăng.

Một lý do khác để tiếp cận đợt tăng trưởng hiện tại của EUR/USD một cách cẩn thận là tín hiệu theo chí hướng từ ECB. Cụ thể, theo thành viên Hội đồng Ngân hàng Trung ương Châu Âu Isabel Schnabel, rủi ro về lạm phát tăng trở lại đã "giảm rõ rệt".

Một đại diện khác của cơ quan quản lý châu Âu, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Bồ Đào Nha, Mario Centeno, thậm chí đã khẳng định rằng thị trường nên chuẩn bị cho ý định giảm lãi suất ngay từ tháng Ba. Theo ông, cuộc họp vào tháng Ba sẽ mang đến một lượng dữ liệu mới lớn trên bàn làm việc của các thành viên ECB, và một số trong số họ "có thể đề xuất rằng chúng ta nên thảo luận về việc giảm lãi suất tại cuộc họp này."

Lưu ý rằng cuộc họp của ECB vào tháng Ba sẽ diễn ra vào thứ Năm tuần tới. Mặc dù Centeno nhấn mạnh rằng ông đang bày tỏ quan điểm của mình (thay vì thông báo một việc làm dịu chính sách tiền tệ), lời lẽ của ông nên được xem xét đồng bộ, cùng với các tín hiệu khác từ ECB. Điều này bao gồm các tuyên bố từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde, người đã tuyên bố tuần trước rằng dữ liệu tăng lương mới nhất trong quý IV năm 2023 là "đáng khích lệ."

Lagarde đã gợi ý rằng nếu xu hướng giảm tiếp tục trong quý đầu tiên của năm nay, ECB có thể đưa ra "quyết định thích hợp."

Tổng thống Ngân hàng Hy Lạp, Yannis Stournaras, cũng tập trung vào chỉ số lương nhưng quyết rõ triển vọng cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Theo ông, việc giảm lương mang lại hy vọng rằng "ECB đi đúng hướng." Stournaras lưu ý rằng Hội đồng Thống đốc sẽ không có đủ thông tin vào cuối quý II để đưa ra quyết định về cắt giảm lãi suất. Do đó, theo ông, ngày có khả năng nhất cho việc giảm lãi suất lần đầu tiên là tháng Sáu.

Vì vậy, nền tảng cơ bản hiện tại cho cặp tiền tệ không ủng hộ việc tăng giá ổn định. Cặp EUR/USD tăng do sự giảm của chỉ số đô la Mỹ, mà ngược lại lại phản ứng với sự giảm của lợi suất trái phiếu của Chính phủ.

Tuy nhiên, các tình hình cơ bản này không cho phép đánh giá đáng tin cậy về vị thế mua dài hạn. Tuần trước, người mua tự tin tiếp cận mức cản 1.0890 nhưng không thể củng cố ở mức đó. Do đó, đề xuất xem xét vị thế mua dành cho cặp này chỉ sau khi các nhà giao dịch vượt qua mục tiêu này, về cơ bản xác định vị thế của họ trong khoảng chính xác “chữ 9.” Trong trường hợp đó, mục tiêu tiếp theo cho sự di chuyển lên của EUR/USD sẽ là mức 1.0990 - mức biên trên của đám mây Kumo trên khung thời gian D1.