FX.co ★ Bất ngờ mới dành cho những người nghi ngờ đồng đô la

Thị trường tiếp tục rời xa ý định rằng FOMC sẽ bắt đầu giảm lãi suất vào tháng Ba. Hiện tại, thị trường đang định giá khởi điểm là 8.5% xác suất giảm lãi suất trong tháng Ba, theo công cụ FedWatch của CME. Xác suất giảm lãi suất trong tháng Năm là 35%, cũng không cao. Tôi đã đề cập trước đó trong năm rằng không nên mong đợi chu kỳ nới lỏng tiền tệ bắt đầu quá sớm, vì lạm phát ở Mỹ vẫn còn rất xa so với mục tiêu, đang giảm một cách không mong muốn trong vòng sáu tháng qua, và tình hình kinh tế cho phép ngân hàng trung ương tiếp tục giữ lãi suất ở mức cao hơn trong vài quý nữa. Vậy tại sao "vội vàng" trong trường hợp này?

Tôi tin rằng cú giảm lãi suất đầu tiên sẽ không xảy ra trước tháng Sáu, nhưng các nhà phân tích từ ANZ gây sốc cho tất cả những người hoài nghi về đô la với dự báo của họ. ANZ dự kiến FOMC sẽ giảm lãi suất từ tháng Bảy năm 2024, và tổng chỉ số cắt giảm có thể chỉ là 200 điểm cơ bản. Các nhà phân tích tại ANZ tin rằng chính sách nới lỏng không nên được mong đợi trước tháng Bảy, nhưng thậm chí các khung thời gian này cũng có thể thay đổi nếu lạm phát tiếp tục trì trệ, như đã diễn ra trong 7-8 tháng qua. Bối cảnh lạm phát phải cải thiện so với tỷ lệ hiện tại để FOMC quyết định về cú giảm đầu tiên vào tháng Bảy.

Do đó, kịch bản nghiêm ngặt nhất hiện nay trở nên càng nghiêm ngặt hơn. Vào năm 2024, các nhà phân tích của ANZ chỉ dự đoán bốn lượt giảm lãi suất, tổng cộng 100 điểm cơ bản. Quá trình giảm lãi suất có thể kết thúc vào tháng 6 năm 2025.

Theo ý kiến của tôi, điều này nên hỗ trợ đồng đô la. Chuỗi logic này khó có thể áp dụng với đồng bảng Anh, vì nó đã giao dịch theo quy tắc riêng của mình trong một thời gian dài. Tôi không thấy cặp tiền GBP/USD tuân theo bất kỳ logic nào. Theo quan điểm của tôi, "mùa xuân đang co lại" và hiện nay nó có thể nhảy theo bất kỳ hướng nào. Tôi sẽ thích nó giảm hơn là gây hại cho thị trường.

Đối với cặp tiền EUR/USD, có logic trong các di chuyển của nó. Và vì các nhà phân tích trên thị trường đã bắt đầu nói về tháng 7 là tháng của lần giảm lãi suất đầu tiên, đồng đô la không thể bỏ qua thông tin này, dẫn đến một sự tăng mới hoàn toàn được hỗ trợ bởi phân tích sóng hiện tại.

Dựa trên phân tích, tôi kết luận rằng một mẫu sóng giảm đang được hình thành. Sóng 2 hoặc b dường như đã hoàn chỉnh, vì vậy trong tương lai gần, tôi dự kiến một sóng giảm mạnh hình thành là sóng 3 hoặc c với sự suy giảm đáng kể trong cặp tiền. Việc cố gắng phá vỡ cấp độ 1.1125, tương ứng với 23.6% Fibonacci thất bại, cho thấy thị trường đã sẵn sàng bán từ một tháng trước. Hiện tôi đang xem xét việc bán ra.

Mẫu hình sóng cho cặp GBP/USD cho thấy xu hướng giảm. Lúc này, tôi đang xem xét việc bán công cụ với mục tiêu dưới mốc 1.2039 vì sóng 2 hoặc b cuối cùng sẽ kết thúc, giống như xu hướng ngang. Sự cố gắng thành công để phá vỡ mức 1.2627 đã đóng vai trò như một tín hiệu bán. Tín hiệu khác được tạo ra dưới dạng một sự cố thất bại để phá vỡ mức này từ dưới lên. Bây giờ tôi khá chắc chắn về việc suy giảm của công cụ, ít nhất đến mức 1.2468, điều này đã trở thành một thành tựu đáng kể cho đô la, khi nhu cầu về nó vẫn rất thấp.