FX.co ★ Bitcoin: Năm Yếu Tố Thúc Đẩy Tăng Trưởng Trong Sáu Tháng Tới

Vào đầu tháng này, Bitcoin tăng mạnh lên 50,000 đô la, đạt mức vốn hóa thị trường khổng lồ là 1 nghìn tỷ đô la và tăng hơn 30% trong ba tuần qua.

Trước bối cảnh này, lượng lãi/lợi suất mở trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt mức cao mới hàng năm, và mức độ này chưa từng được quan sát trong ít nhất 27 tháng qua. Bài đánh giá này sẽ bàn về điều này và các yếu tố tăng trưởng tiềm năng cho loại tiền điện tử hàng đầu trong những tháng sắp tới.

Mở lệnh trong hợp đồng tương lai BTC vượt quá 23 tỷ đô la

Mở lệnh trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã đạt mức cao mới trong 27 tháng, lần cuối quan sát vào tháng 11 năm 2021. Mở lệnh thường được sử dụng như một chỉ báo của tổng giá trị của tất cả các hợp đồng tương lai Bitcoin chưa thanh toán trên các sàn giao dịch. Đây là một chỉ báo cho hoạt động thị trường tăng cao và tâm lý của người giao dịch liên quan đến một tài sản cụ thể.

Giá trị được cố định bởi hợp đồng tương lai Bitcoin xác nhận rằng vào khoảng thời gian này, có sự tăng trưởng trong hoạt động giao dịch trên mạng Bitcoin. Theo dữ liệu từ CoinGlass, vào thứ Hai, hợp đồng tương lai BTC chính xác đã cho thấy mở lệnh tổng cộng là 22,9 tỷ đô la.

Số liệu này khá gần với đỉnh trước đó khoảng 24 tỷ đô la. Chỉ trong chưa đầy hai tháng, mở lệnh trong hợp đồng tương lai Bitcoin đã tăng 30%.

Sự kiện này tương ứng với đà tăng giá của Bitcoin lên 52.106,42 đô la theo giá trị thị trường hiện tại. Bitcoin đã ghi nhận mức tăng giá 23% kể từ đầu năm, đạt một cấp độ chưa từng thấy từ tháng 12 năm 2021.

ETF Bitcoin thị trường và tác động của sự chia nữa lên giá

Sự tăng giá của Bitcoin được cho là do nhiều yếu tố, bao gồm việc các nhà đầu tư tổ chức mới tham gia vào thị trường thông qua ETF spot và sự kiện chia nữa được đón chờ từ tháng tư giữa.

ETF Bitcoin spot, được SEC Hoa Kỳ chấp thuận vào tháng 1, đã đạt được thành công đáng kể trong những tuần gần đây. ETF Bitcoin vượt qua xếp hạng của 3.400 ETF hiện tại với một lưu lượng rút vốn 2,3 tỷ đô la tuần trước.

Toàn bộ, lưu lượng rút vốn mà mười nhà phát hành ETF đăng ký đã vượt quá 5 tỷ đô la. Về lưu lượng tiền vào, công ty quản lý tài sản hàng đầu BlackRock là người dẫn đầu, với các nhà phát hành lớn khác kế theo sát.

Ngược lại, tổng mở lệnh trong hợp đồng tương lai Ethereum là 10,5 tỷ đô la. Dữ liệu hiện tại cho thấy nguồn cung đã tăng 50% kể từ đầu năm nay.

Sự tăng giá của Bitcoin cũng gây ra hiệu ứng lan rộng đối với Ethereum, cũng như tất cả các loại tiền mã hóa khác. Do đó, ETH cũng đang giao dịch trên mức $2,900 sau một tăng trưởng hơn 14% trong vòng 7 ngày qua.

ETF Bitcoin thu về mức kỷ lục $2.4 tỷ

Nhu cầu về ETF Bitcoin đã tăng tốc trở lại tuần trước, tích lũy một mức kỷ lục $2.4 tỷ trong tổng số $2.45 tỷ được điều hướng vào các sản phẩm đầu tư trong tài sản kỹ thuật số, theo báo cáo của công ty quản lý tài sản tiền mã hóa CoinShares vào thứ Hai.

Đầu tư vào các ETF Bitcoin tại chỗ mới đạt mức vượt trội so với số tiền rút ra là $623 triệu từ Quỹ Bitcoin của Grayscale (GBTC), một quỹ hoạt động đã chuyển đổi thành cấu trúc ETF. Trong tuần qua, IBIT BlackRock và FBTC Fidelity thu hút lần lượt $1.6 tỷ và $648 triệu.

"Điều này đại diện cho một đà tăng rõ rệt của dòng tiền ròng, được phân phối rộng rãi giữa nhiều nhà cung cấp khác nhau, cho thấy sự quan tâm tăng về các ETF dựa trên giá trị tại chỗ," nhấn mạnh James Butterfill, Trưởng Nhóm Nghiên Cứu tại CoinShares.

Sự tăng mạnh về nhu cầu về các ETF Bitcoin mới đã xảy ra sau khi BTC đạt mức $52,000 lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 2021, và các nhà đầu tư đoán một mức cao mới cho loại tiền mã hóa hàng đầu này vào cuối năm nay.

Dòng tiền ròng hàng tuần vào một hạng mục rộng lớn của tài sản tiền mã hóa cũng đã đạt mức kỷ lục, như được nêu trong báo cáo của CoinShares. Bitcoin chiếm 99% tổng số dòng tiền ròng vào các quỹ tiền mã hóa, và các sản phẩm Ethereum (ETH) nhận được số tiền ròng lớn thứ hai là $21 triệu.

Những yếu tố hỗ trợ cho sự tăng trưởng thị trường trong những tháng sắp tới

Sự tăng của Bitcoin đã khiến thị trường xem xét khi nào nó sẽ đạt mức cao kỷ lục. Với chỉ còn cách biệt 32% đến đỉnh $69,000 được thiết lập vào năm 2021, cộng đồng tiền mã hóa xác định một số yếu tố tích cực có thể thúc đẩy Bitcoin tới mức cao kỷ lục mới trước mùa hè: giảm phân nữa, ETFs, bầu cử và Bộ Tài chính.

Báo cáo của công ty phân tích IntoTheBlock cho thấy khả năng 85% rằng Bitcoin sẽ đạt mức cao kỷ lục mới trong vòng 6 tháng tới. Lucas Outumuro, Trưởng nhóm Nghiên cứu của công ty, cho biết dự báo này dựa trên năm yếu tố khuyến khích có thể thúc đẩy tăng trưởng của Bitcoin trong những tháng sắp tới.

Yếu tố đầu tiên là sự kiện chia phần thưởng Bitcoin dự kiến sẽ xảy ra vào tháng 4, mà giả sử sẽ giảm một nửa phần thưởng cho các thợ đào BTC. Các chuyên gia tin rằng các thợ đào đã chuẩn bị kỹ lưỡng cho sự kiện này và cao điểm lịch sử của Bitcoin có thể đạt đỉnh chỉ một tháng sau chia phần thưởng. Thêm vào đó, điều này sẽ giảm áp lực cung sau sự kiện chia phần thưởng, khi tỷ lệ lạm phát của việc phát hàng BTC sẽ giảm đáng kể.

Yếu tố thứ hai là dòng vốn mới từ các Quỹ Giao dịch Bitcoin trên Sàn (ETFs) được phê duyệt gần đây, đã thu hút khoảng 4 tỷ USD đầu tư mới trong vòng một tháng kể từ khi ra mắt. Dòng vốn lớn này có thể tăng cầu cung cho Bitcoin, đặc biệt là liên quan đến việc giảm cung cấp Bitcoin sau sự kiện chia phần thưởng.

Yếu tố thứ ba sẽ là sự mong đợi của việc cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ, có thể bắt đầu từ tháng 3. Các nhà giao dịch đang trông đợi một cắt giảm lãi suất như vậy, có thể dẫn đến sự tăng cường thanh khoản trên thị trường tài chính, có lợi cho tài sản như Bitcoin và cổ phiếu.

Cách bầu cử Mỹ ảnh hưởng đến giá Bitcoin

Yếu tố thứ tư là việc tổ chức bầu cử Tổng thống Mỹ sắp tới. Dự kiến rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang có thể thực hiện các biện pháp để ủng hộ nền kinh tế trước những sự kiện này, có thể tác động đến động học thị trường.

Cuối cùng, các chuyên gia dự đoán rằng các công ty trên toàn cầu sẽ tích luỹ Bitcoin trong những tháng tới và Quỹ Giao dịch trực tiếp (ETF) sẽ làm cho Bitcoin dễ tiếp cận hơn. Xu hướng các công ty sử dụng Bitcoin cho các nghĩa vụ quản lý công việc của họ, đặc biệt ở châu Á và Nam Mỹ, dự kiến ​​sẽ lan rộng quốc gia do sự hợp lệ mà ETFs mang lại ở Mỹ.

Ngoài ra, triển vọng về các quỹ khối địa đầu tư vào Bitcoin tạo ra một câu chuyện lạc quan, khiến cho sự lạc quan về việc tăng giá càng được kích thích hơn.

Mặc dù triển vọng dường như hứa hẹn, có một số rủi ro đang hiện về phía trước. Khả năng các yếu tố kích thích đã được định giá, xung đột địa chính trị, hoặc áp lực bán không lường trước có thể làm chậm tốc độ tăng trưởng của Bitcoin. Sự thất bại của những sự kiện được dự đoán như Cục dự trữ liên bang từ chối làm nhẹ điều kiện có thể gây ra một sự sụp đổ đáng kể trên thị trường.