FX.co ★ Các nhà đầu tư thất vọng vì không kỳ vọng cắt giảm lãi suất ở Hoa Kỳ

Cổ phiếu Phố Wall đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu với mức giảm nhẹ giữa bối cảnh biến động sau khi dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Mỹ xác nhận sự bền bỉ của nền kinh tế nhưng cũng gây lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể giữ lãi suất cao lâu hơn so với dự đoán của nhiều nhà đầu tư.

Bộ Lao động Mỹ cho biết đã tạo ra khoảng 272.000 việc làm trong tháng 5, cao hơn đáng kể so với dự báo của các nhà phân tích là 185.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4%.

Chỉ số S&P 500 (.SPX) giảm mạnh sau khi thông tin được công bố, trong khi lợi suất Kho bạc tăng khi các nhà giao dịch điều chỉnh lại kỳ vọng của họ về việc cắt giảm lãi suất vào tháng Chín. Chỉ số sau đó bật lại và đạt mức cao kỷ lục trong phiên giao dịch khi các nhà đầu tư coi dữ liệu như một sự xác nhận về sức khỏe của nền kinh tế.

Ngành tiện ích (.SPLRCU), vật liệu (.SPLRCM) và truyền thông (.SPLRCL) là những ngành giảm mạnh nhất. Tài chính (.SPSY) và công nghệ (.SPLRCT) là những ngành có hiệu suất tốt nhất.

Trong tuần, chỉ số S&P 500 tăng 1,32%, Nasdaq tăng 2,38% và Dow Jones tăng 0,29%.

"Điều này cho thấy việc cắt giảm lãi suất sẽ không xảy ra sớm. Lợi suất trái phiếu tăng đang gây áp lực lớn lên các tài sản rủi ro, bao gồm cả các công ty nhỏ," Sandy Villere, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Villere & Co ở New Orleans, cho biết.

"Tất cả đều liên quan đến lãi suất. Chúng có thể duy trì ở mức cao lâu hơn dự kiến, và các nhà đầu tư sẽ phải điều chỉnh với môi trường mới," ông nói thêm.

Thị trường đã phản ứng với dữ liệu việc làm bằng cách thay đổi kỳ vọng về thời gian cắt giảm lãi suất của Fed. Sau khi thông tin được công bố, các nhà giao dịch dự đoán rằng việc Fed cắt giảm lãi suất từ mức hiện tại 5,25% xuống 5,5% có thể không bắt đầu cho đến tháng Mười Một. Theo Fedwatch LSEG, xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng Chín đã giảm xuống 56% so với khoảng 70% một ngày trước đó.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (.DJI) giảm 87,18 điểm, tương đương 0,22%, xuống 38.798,99 điểm, chỉ số S&P 500 (.SPX) mất 5,97 điểm, tương đương 0,11%, xuống 5.346,99 điểm và chỉ số Nasdaq Composite (.IXIC) giảm 39,99 điểm, tương đương 0,23%, xuống 17.133,13 điểm.

Cổ phiếu GameStop (GME.N) giảm 39% trong phiên giao dịch hỗn loạn trùng hợp với buổi phát trực tiếp đầu tiên trong ba năm của blogger nổi tiếng Roaring Kitty. Công ty thông báo về khả năng phát hành cổ phiếu và cắt giảm doanh số bán hàng quý.

Các cổ phiếu khác phổ biến với các nhà đầu tư bán lẻ, như AMC Entertainment (AMC.N) và Koss Corp (KOSS.O), cũng chịu tổn thất đáng kể, giảm lần lượt 15,1% và 17,4%.

Cổ phiếu Nvidia (NVDA.O) tiếp tục giảm từ phiên trước đó, đẩy giá trị thị trường của hãng xuống dưới mốc 3 nghìn tỷ đô la.

Cổ phiếu Lyft (LYFT.O) tăng 0,6% sau khi công ty dự báo tăng trưởng tổng số đặt chỗ 15% vào năm 2027, được công bố sau giờ giao dịch ngày thứ Năm.

Số lượng cổ phiếu giảm giá vượt số lượng cổ phiếu tăng giá trên Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) với tỷ lệ 2,72-1. Trên Nasdaq, 1,177 cổ phiếu tăng giá và 3,064 cổ phiếu giảm giá, cho tỷ lệ cổ phiếu giảm giá là 2,6-1.

Chỉ số S&P 500 đạt 17 mức cao mới trong 52 tuần và 5 mức thấp mới, trong khi Nasdaq Composite đạt 34 mức cao mới và 149 mức thấp mới. Tổng khối lượng cổ phiếu giao dịch trên các sàn giao dịch của Mỹ là khoảng 10,75 tỷ, so với mức trung bình là 12,7 tỷ trong 20 ngày giao dịch gần đây.

Sự giảm kỳ vọng về hành động nhanh chóng của Fed đã ảnh hưởng đến cổ phiếu, vốn kết thúc phiên giảm giá. Chỉ số cổ phiếu toàn cầu MSCI (.MIWO00000PUS) giảm 0,3% sau khi đạt mức cao kỷ lục 797,48.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm, một chỉ số đại diện cho kỳ vọng lãi suất, tăng gần 17 điểm cơ bản lên 4.8868% sau sáu ngày giảm liên tiếp. Sự tăng lợi suất đến khi giá trái phiếu giảm.

Các thay đổi về lãi suất đã được dự kiến vào tháng Chín, đặc biệt sau khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất tiền gửi xuống 3,75% từ mức kỷ lục 4% vào thứ Năm, phù hợp với dự đoán.

Ngân hàng Canada vào thứ Tư đã trở thành ngân hàng G7 đầu tiên cắt giảm lãi suất chủ chốt của mình, theo sau Ngân hàng Riksbank của Thụy Điển và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ.

Báo cáo việc làm cũng thay đổi kỳ vọng về lãi suất khu vực đồng euro, với các nhà giao dịch hiện dự báo cắt giảm 55 điểm cơ bản trong năm nay, tăng từ 58 điểm cơ bản trước khi có dữ liệu.

Chỉ số châu Âu Stoxx 600 (.STOXX), đã tăng gần 10% kể từ đầu năm, giảm 0,2%.

Thị trường trái phiếu khu vực đồng euro cũng cho thấy sự yếu kém, với lợi suất trái phiếu 10 năm của Đức tăng 8 điểm cơ bản lên 2,618%.

Trên thị trường tiền tệ, đồng đô la Mỹ tăng 0,8% so với rổ tiền tệ chính, đảo ngược một tuần giảm trước dữ liệu việc làm. Đồng euro giảm 0,8% xuống còn $1.0802 sau khi tăng nhẹ vào ngày trước đó.

Hợp đồng dầu Brent giảm 0,6% xuống $79,36 một thùng. Đồng đô la mạnh hơn gây áp lực lên vàng giao ngay, giảm 3,6% xuống $2.290,59 một ounce.