FX.co ★ Phân tích EUR/USD. Ngày 17 tháng 9. Luis de Gindos đặt dấu chấm hết trong vấn đề lãi suất.

Đánh dấu sóng cho biểu đồ 4 giờ của cặp tiền Euro/Đô la vẫn rõ ràng. Trong năm qua, chúng ta chỉ thấy ba cấu trúc sóng, luân phiên với nhau liên tục. Trong những tháng gần đây, tôi đã thường xuyên nói rằng tôi đang đợi cặp tiền gần đạt mức sóng thứ 5, nơi xuất phát xây dựng sóng tăng cuối cùng. Đến nay, cặp tiền vẫn chưa giảm đến mức sóng thứ 5, nhưng gần đến mức sóng thứ 6. Tôi cho rằng cấu trúc sóng tăng tiếp theo đã hoàn thành, vì vậy thị trường đang tiếp tục xây dựng phần giảm của xu hướng.

Đợt tăng giá gần đây không giống như một làn sóng 2 hoặc b đầy đủ. Chúng tôi đã nhìn thấy một làn sóng tương tự từ ngày 3 đến ngày 10 tháng 8. Có khả năng đây là một làn sóng điều chỉnh nội tại trong sóng 1 hoặc a. Nếu đúng như vậy, thì việc giảm giá có thể tiếp tục trong một khoảng thời gian nữa trong phạm vi sóng hạ xu hướng. Và việc giảm giá của đồng tiền châu Âu sẽ không kết thúc ở đây, vì cần phải xây dựng thêm sóng thứ ba. Trong sóng hạ xu hướng đã được nhận biết năm sóng nội tại, vì vậy kết thúc của nó đang gần kề. Một sự thất bại trong việc vượt qua mức 1.0637, tương đương với 100,0% Fibonacci, có thể chỉ ra sự sẵn sàng để xây dựng một sóng điều chỉnh.

ECB không mạnh như có thể được cho là.

Tỷ giá của đô la Châu Âu/đô la Mỹ tăng 20 điểm cơ bản vào thứ Sáu. Những 20 điểm này không có ý nghĩa gì đối với đồng tiền Châu Âu, mà đã giảm 620 điểm từ ngày 18 tháng 7. Sự chênh lệch từ mức tối thiểu đã đạt được vào thứ Sáu rất nhỏ... tôi nghĩ rằng nó thậm chí không có. Do đó, nhu cầu cho đồng tiền Châu Âu tiếp tục giảm. Trong tuần này, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tiến hành cuộc họp thứ sáu trong năm 2023, còn lại hai cuộc họp. Và tôi nghĩ rằng cuộc họp vào tháng Chín có thể được coi là một "điểm nóng" trong vấn đề chính sách tiến cống. Lãi suất tăng lần thứ mười liên tiếp, nhưng nhu cầu cho đồng tiền Châu Âu đã giảm mạnh hơn, điều này cho thấy rõ niềm tin của thị trường vào việc tăng lãi suất trong tương lai. Christine Lagarde đã không đưa ra bất kỳ chi tiết cụ thể nào về các biện pháp tương lai của cơ quan quản lý, và thứ trưởng Luis de Guindos của bà đã tuyên bố vào ngày hôm sau rằng lãi suất sẽ tiếp tục ở mức hiện tại trong thời gian dài.

Ông De Guindos nhấn mạnh rằng có thể mất rất nhiều thời gian để lạm phát trở lại mức mục tiêu. Dựa trên điều này, ta có thể suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã kết thúc việc tăng lãi suất và không sẽ còn tăng thêm nữa. Điều này cũng có nghĩa là nhu cầu về đồng euro cũng khó tăng trong những tháng tới, đặc biệt là nếu FOMC tăng lãi suất ít nhất một lần nữa trước cuối năm. Hôm thứ Sáu, De Guindos cũng đã nói về "sự giảm lãi suất"... Sự diễn đạt như vậy đối với đồng euro không mang lại gì tốt lành...

Kết luận tổng quan.

Dựa trên phân tích đã thực hiện, tôi đi đến kết luận rằng việc xây dựng một loạt sóng tăng đã hoàn thành. Tôi vẫn cho rằng mục tiêu cho giai đoạn giảm xuống tại khu vực 1.0500-1.0600 là khá khả thi. Vì vậy, tôi tiếp tục khuyến nghị bán công cụ với mục tiêu nằm xung quanh mức 1.0636 và 1.0483. Sự thất bại trong việc vượt qua mức 1.0636 cho thấy việc xây dựng sóng đầu tiên có thể đã kết thúc và đạt được một hình dạng đủ dài.

Trên quy mô sóng lớn hơn, sự phân định sóng trên giai đoạn tăng trưởng đã đạt được hình dạng đủ dài nhưng có thể đã kết thúc. Chúng ta đã thấy năm sóng đi lên, có thể là cấu trúc a-b-c-d-e. Sau đó, công cụ đã xây dựng bốn chuỗi sóng ba: hai sóng đi xuống và hai sóng đi lên. Hiện tại, nó có khả năng đang chuyển sang giai đoạn xây dựng một cấu trúc sóng ba đi xuống khác.