FX.co ★ CPI cơ bản của Mỹ sẽ là lý do chính cho Ngân hàng Dự trữ Liên bang

Và trong khi đó, các nhà giao dịch đang đứng ở vị trí chờ đợi trước một báo cáo khá quan trọng về chỉ số PCI của Hoa Kỳ. Theo dữ liệu từ Bloomberg, báo cáo hàng tháng về giá tiêu dùng tại Hoa Kỳ sẽ cho thấy sự ổn định của tỷ lệ lạm phát cơ bản trong ba tháng liên tiếp, điều này tăng cường lập luận chống lại việc tăng lãi suất tiếp theo của Hệ thống Dự trữ Liên bang.

Rõ ràng rằng sự tăng trưởng vừa phải của giá cơ bản, không tính đến thực phẩm và nhiên liệu, lên 0,2% trong tháng Tám sẽ quan trọng hơn đối với các quan chức của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) so với chỉ số tổng hợp giá tiêu dùng được tăng lên do tăng giá nhiên liệu. Dự kiến chỉ số tổng hợp sẽ tăng lên ngay lập tức 0,6%. "Lạm phát hàng tháng tổng hợp phải ổn định, trong khi lạm phát cơ bản trong năm có thể tiếp tục giảm xuống gần mục tiêu lạm phát 2% của FED trong ba tháng liên tiếp - đây là thời gian kéo dài nhất kể từ khi lạm phát tăng mạnh vào đầu năm 2021", báo cáo đã ghi nhận.

Nên nói rằng sự giảm tốc của lạm phát cơ bản trong hai tháng gần đây đã tạo ra hi vọng rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FRS) sẽ hoàn toàn ngừng tăng lãi suất sau khi đã tăng chúng lên mức 5,5% trong tháng 7 - mức cao nhất trong 22 năm. Theo các hợp đồng tương lai, hiện tại, các nhà đầu tư đánh giá khả năng tăng lãi suất mới trong năm 2023 dưới mức 50%. Đây không phải là cuộc họp tháng 9, có lẽ, nếu có thì sẽ diễn ra vào giữa mùa thu năm nay.

Gần đây, các đại diện của ngân hàng trung ương, bao gồm Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell, đã hoan nghênh tiến triển trong các báo cáo về lạm phát gần đây, nhấn mạnh rằng cuộc chiến chưa kết thúc. Các nhà chính trị cũng cho rằng sự tăng trưởng tiếp tục của nền kinh tế có thể đòi hỏi một lần tăng lãi suất nữa. Về vấn đề tăng giá nguyên liệu, đặc biệt là dầu, điều này cũng làm cho tình hình trở nên phức tạp, dẫn đến tăng giá xăng và tăng thêm lo ngại rằng ngân hàng trung ương có thể chọn một chính sách tiếp tục siết chặt hơn. Tuy nhiên, hầu hết các nhà kinh tế đều đồng ý rằng việc tăng lãi suất chỉ vì tăng giá nguyên liệu là một quyết định sai lầm, điều mà tôi nghĩ Fed cũng đồng ý. Do đó, không có nhiều ảnh hưởng nghiêm trọng đến kế hoạch của ủy ban nếu chỉ có một đợt tăng mạnh trong chỉ số tổng thể.

Dù sao đi nữa, thị trường ngoại hối sẽ phản ứng với dữ liệu bằng một biến động giá mạnh. Nếu giá cơ bản tăng đột ngột và vượt quá dự báo của các nhà kinh tế, có thể nhận thấy nhu cầu về đô la sẽ trở lại, dẫn đến sự suy giảm của euro và bảng Anh. Nếu giá thực tế thể hiện sự giảm tốc trong tăng trưởng, có thể đồng đô la sẽ giảm giá, điều này sẽ là động lực để tăng vị thế dài hạn trong tài sản rủi ro, đặc biệt là khi những tin đồn lan truyền trên thị trường rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu cuối cùng cũng sẽ quyết định tăng lãi suất thêm một lần vào ngày mai.

Về cảnh quan kỹ thuật EURUSD hiện nay, gấu đã giảm đôi chút áp lực của mình. Để duy trì sự kiểm soát, người mua cần duy trì ở mức trên 1.0720. Điều này sẽ cho phép tăng trở lại 1.0760. Từ mức này, có thể tiến lên 1.0790, nhưng việc làm điều này mà không có sự hỗ trợ từ các nhà giao dịch lớn sẽ khá khó khăn. Trong trường hợp giá cả giảm, tôi chỉ mong đợi sự hành động đáng chú ý từ phía các nhà mua hàng lớn ở khoảng 1.0720. Nếu không có ai ở đó, sẽ tốt nếu chờ đợi để cập nhật mức tối thiểu mới là 1.0690 hoặc mở vị thế dài từ 1.0665.

Về khía cạnh kỹ thuật của cặp GBPUSD, áp lực lên đồng bảng đang quay trở lại. Chỉ có thể hy vọng vào việc gia cố sau khi kiểm soát được mức 1.2530. Trở lại khoảng này sẽ đem lại hy vọng khôi phục lên mức 1.2560, sau đó có thể nói về một cú rít mạnh hơn của đồng bảng lên mức 1.2700. Trong trường hợp cặp tiền giảm, gấu sẽ cố gắng giành lại quyền kiểm soát tại mức 1.2470. Nếu thành công, việc đột phá khoảng giá sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến vị thế của bò và đẩy GBPUSD đến mức tối thiểu 1.2440, với triển vọng tiếp tục giảm xuống 1.2400.