FX.co ★ Bitcoin: tại sao "cơn sốt" biến động không thể tránh được

Dữ liệu trong hệ thống cho thấy sự chia rẽ giữa những người nắm giữ Bitcoin dài hạn và ngắn hạn đã đạt mức cao kỷ lục trong thời gian gần đây. Có nghĩa là khoảng cách giữa các nhà đầu tư đặt cược và "những người nắm giữ" trên thị trường càng lúc càng tăng lên.

"Những người nắm giữ ngắn hạn" (STH) và "những người nắm giữ dài hạn" (LTH) là hai nhóm cơ bản mà bạn có thể chia thị trường Bitcoin. STH đại diện cho tất cả những nhà đầu tư đã mua token ít hơn 155 ngày trước, trong khi LTH bao gồm những người nắm giữ token sau thời gian này.

Theo thống kê, càng lâu người đầu tư giữ token không hoạt động, càng ít khả năng anh ta sẽ bán chúng vào bất kỳ thời điểm nào. Vì vậy, những người nắm giữ ngắn hạn thường là những nhà đầu cơ, họ nhanh chóng bán token khi giá di chuyển không thuận lợi.

LTH, the "diamond hands," on the other hand, hold their assets without even moving them during periods of instability. STH, on the other hand, tend to be sold quickly when negative sentiments (FUD) arise in the industry or when there is an opportunity for profitable selling.

In recent years, the supply of Bitcoin LTH has increased, while the supply of STH has decreased. This indicates that the overall supply of the cryptocurrency is becoming more inactive.

As the supply of LTH approaches the limit of 15 million BTC, and the supply of STH falls below the 2.5 million BTC mark, the gap between these groups is becoming the largest in history. The latest value of the STH supply is at its lowest level since the asset was launched in 2011. It seems that the number of short-term speculators in the market has reached a record low.

Xu hướng giảm giá đã ảnh hưởng đến nhà đầu tư ngắn hạn

Trong tháng trước, giá Bitcoin đã giảm đột ngột từ mức 29.000 đô la xuống dưới mức 26.000 đô la và chưa phục hồi lại. Tuy nhiên, những người đầu tư dài hạn (LTH) dường như không quá lo lắng về vấn đề này, vì đề xuất của họ vẫn tiếp tục tăng trưởng, trong khi những người đầu tư ngắn hạn (STH) lại giảm đi thêm.

Sức mạnh và sự tăng trưởng liên tục của nhóm LTH có thể không ảnh hưởng đến thị trường ngắn hạn, nhưng việc tiếp tục giữ BTC trong ví của những người nắm giữ trong một khoảng thời gian dài có thể tạo ra tác động tích cực nhờ cách mà cung cầu hoạt động.

Tổng số người giữ Bitcoin đang tăng

Mặc dù trong vài tuần gần đây, loại tiền điện tử chính đã gặp khó khăn, số lượng địa chỉ lưu trữ BTC tiếp tục tăng và đã đạt đến mức kỷ lục mới. Khoảng 4,47 triệu địa chỉ chứa ít nhất 0,1 BTC.

Điều này cho thấy nhu cầu về Bitcoin vẫn tồn tại ở mức hiện tại, đặc biệt sau sự giảm giá vào tháng Tám vừa qua. Tuy nhiên, thị trường vẫn đang trong một trạng thái bất định, đặc biệt là do khả năng tăng lãi suất trong tuyên bố tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Hiện tại, hầu hết các BTC đều bị khóa lại do chờ đợi một cuộc suy thoái mới.

Do những lo ngại trên, lợi ích công khai về Bitcoin vẫn ở mức thấp, giảm xuống một mức mà lần cuối cùng được thấy vào tháng Ba năm 2023. Bộ chỉ số đòn bẩy tính toán cho BTC cũng xác nhận lựu đạn tập trung do các yếu tố rủi ro cao hơn.

Chỉ số đòn bẩy tính toán thấp xác nhận rằng các nhà giao dịch Bitcoin vẫn cẩn trọng trong tầm nhìn ngắn hạn. Điều này đúng cho đến khi điều kiện thị trường hiện tại trở nên rõ ràng hơn.

Thị trường đánh giá thấp tiềm năng của Bitcoin-ETF tại Mỹ

Trong khi đó, dữ liệu từ công ty nghiên cứu K33 Research cho thấy thị trường có vẻ như đang đánh giá thấp tiềm năng của các Quỹ giao dịch hàng hóa (ETF) Bitcoin ở Mỹ.

Các nhà phân tích cho rằng, vì đây là thị trường của những người mua, giá cả nên đã tăng lên. Theo ý kiến của họ, việc chấp thuận các ETF Bitcoin giao dịch hàng hóa sẽ thu hút "luồng tiền lớn" và tạo áp lực mua mạnh mẽ lên tiền điện tử chủ lực. Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh rằng từ chối chỉ đơn giản là duy trì tình trạng hiện tại.

Thắng lợi pháp lý gần đây của Grayscale trong cuộc chiến tiếp tục với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Mỹ đã dẫn đến việc hãng này dời lịch ra giữa tháng 10 bảy đề xuất ETF Bitcoin giao dịch hàng hóa từ BlackRock, Fidelity, VanEck, WisdomTree, Invesco, Bitwise và Valkyrie.

Các chuyên gia cho rằng thị trường nên lạc quan, khi xét đến khả năng chấp thuận các yêu cầu mua ETF, trong khi đó, các nhà phân tích của Bloomberg dự đoán khả năng chấp thuận này là 75% trong năm nay. Tuy nhiên, dường như nhà đầu tư chưa phản ứng mạnh mẽ đến tin tức này khi nhìn vào giá cả.

Mặc dù lãi suất vay vốn, cơ sở CME và các giá thưởng vào tháng tới từ giữa tháng Tám đã ổn định dưới mức trung bình, tâm lý trên thị trường tài chính tiền mã hóa vẫn tiêu cực, nhưng cũng có thể thay đổi trong một nháy mắt. Bitcoin hiện tại ít biến động hơn so với Nasdaq, S&P 500 và vàng, vì vậy sự biến động mạnh của giá cả không thể tránh khỏi.