FX.co ★ Đồng Euro tăng mạnh

Không có gì là vĩnh cửu dưới trời. Ngay khi thống kê kinh tế của Hoa Kỳ bắt đầu suy thoái và lạm phát trong các quốc gia dẫn đầu eurozone vượt quá dự đoán, "bò" với cặp EUR/USD đã tiến hành cuộc phản công. Sự suy giảm lòng tin người tiêu dùng từ Conference Board, sự giảm số lượng vị trí tuyển dụng và việc sa thải đã dẫn đến sự giảm thu nhập từ trái phiếu chính phủ và sự giảm giá trị đồng đôla Mỹ. Trong khi đó, cơ hội tăng lãi suất tiền gửi của Ngân hàng Trung ương Châu Âu lên 4% đã tăng lên, giúp đồng euro nâng đầu lên.

Sự tăng giá tiêu dùng thứ hai liên tiếp tại Tây Ban Nha lên 2,4%, cũng như tăng 6,4% chỉ số Đức, cao hơn so với dự đoán của các chuyên gia Bloomberg, làm gia tăng tin đồn về việc tiếp tục chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 9. Các công cụ tài chính tăng cơ hội tăng giá trị vay trong cuộc họp gần nhất của Hội đồng Quản trị từ 52% lên 66% và trả lại sự tự tin 100% rằng mức lãi suất tối đa sẽ đạt mức 4% vào cuối năm 2023. Điều này dẫn đến sự tăng giá trị trái phiếu Đức và đồng euro trở lại mức trên 1,09.

Tăng trưởng lạm phát tại Đức và Tây Ban Nha

Ngay lập tức, tôi nhớ đến lời của chủ tịch Ngân hàng Áo, Robert Holzmann, rằng không có sự suy thoái ở khu vực đồng euro, và việc không có bất ngờ về lạm phát sẽ làm tăng lãi suất lên 4% vào đầu mùa thu. Đồng nghiệp của ông từ Latvia, Martins Kazaks, cho rằng tốt hơn là căng thẳng chính sách tiền tệ, nhưng không cho phép sự tăng trưởng mới của giá tiêu dùng trong khu vực tiền tệ.

Thống kê tương tự về CPI của Đức và Tây Ban Nha làm cho người ta hoài nghi rằng lạm phát châu Âu sẽ giảm xuống 5,1%. Con số cao hơn sẽ cho phép "chim ưng" trong Hội đồng Quản trị Cục Dự trữ Liên bang châu Âu (ECB) khuyến nghị tiếp tục chu kỳ siết chính sách tiền tệ vào tháng 9 và làm tang thêm đà tăng giá EUR/USD.

Tuy nhiên, việc chỉ số niềm tin kinh tế trong khu vực đồng euro giảm liên tiếp trong bốn quý cho thấy khu vực tiền tệ đang trong tình trạng stagflation. Càng nâng cao lãi suất, càng có nhiều khả năng giảm GDP.

Động thái niềm tin kinh tế trong khu vực đồng euro

Theo quan điểm của tôi, EUR/USD khó có thể quay trở lại trên mức 1,09 nếu không có sự yếu đuối của đồng đô la Mỹ. Sau bài phát biểu của Jerome Powell tại Hội nghị Jackson Hole, nhà đầu tư đã bắt đầu chốt lời bằng đồng đô la Mỹ, trong khi dữ liệu thị trường lao động yếu và niềm tin của người tiêu dùng cũng đã gia tăng quá trình tăng giá của euro.

Tiếp theo là gì? Những báo cáo cuối cùng về thị trường lao động và lạm phát tại Hoa Kỳ sẽ giúp chúng ta rõ ràng hơn. Báo cáo đầu tiên sẽ được công bố vào cuối tuần này, vào ngày 1 tháng 9. Dự đoán của các chuyên gia Bloomberg cho thấy việc tăng trưởng việc làm khoảng 170 nghìn hoặc một con số mạnh mẽ hơn sẽ hồi sinh sự quan tâm đến đồng đô la. Ngược lại, số liệu không khả quan sẽ làm tăng cảm giác rủi ro trong cuộc tăng giá của cặp tiền tệ EUR/USD.

Kỹ thuật trên biểu đồ hàng ngày của cặp tiền tệ EUR/USD đã quay lại mức giá công bằng từ 1,087-1,1025. Điều này chứng tỏ sự nghiêm túc của những ý định của "bò" và cho phép chúng ta gia tăng các vị thế dài hạn được tạo ra từ các phá vỡ 1,084 và 1,0865. Mục tiêu ban đầu là 1,098 và 1,1035.