FX.co ★ Phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu, Christine Lagarde tại Hội nghị Jackson Hole đã cứu đồng euro

Đồng tiền châu Âu vẫn đang duy trì mức ổn định ngay cả sau những diễn biến vào thứ Sáu của các đại diện từ Hệ thống Dự trữ Liên bang, công khai tuyên bố rằng ủy ban không có ý định đặt "dấu chấm" dẫn đến một chu kỳ tăng lãi suất. Khả năng cao là bài phát biểu huyền bí của Christine Lagarde và sự tránh né rõ ràng về ý định về chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã giúp đồng euro chỉ duy trì ở mức thấp nhất tháng, nhưng nó đã được mua lại ngay sau đó. Nhưng về khía cạnh kỹ thuật, chúng ta sẽ thảo luận ở mục dưới đây.

Tổng thống ECB đã nhận định rằng lạm phát vẫn còn không thể kiểm soát được, nhưng đã quyết định không đề cập đến triển vọng cuộc họp vào ngày 14 tháng 9, để đồng nghiệp có cơ hội thảo luận công khai về việc tăng giá trị vay mượn. Trong thời gian sắp tới, dữ liệu quan trọng về tháng 8 sẽ được công bố và có vẻ như lúc đó chúng ta có thể rút ra một số kết luận về triển vọng cuộc họp tháng 9.

Dữ liệu về giá tiêu dùng sẽ là nền tảng để đưa ra một trong những quyết định lo lắng nhất từ khi ECB bắt đầu tăng lãi suất hơn một năm trước đây, vì các quan chức có thắc mắc liệu việc siết chặt chính sách tiền tệ là bất khả thi hay khả năng kinh tế trở nên tồi tệ đủ đáng lo để chứng minh việc tăng lãi suất mới.

Nhiều chuyên gia và nhà đầu tư cho rằng mặc dù việc tăng lãi suất vào tháng Chín là một thời điểm đáng tranh cãi, nhưng cuối cùng, với mục tiêu kiểm soát lạm phát cơ bản, Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất. Các chỉ số lạm phát trong khu vực euro được công bố vào thứ Năm này sẽ là quan trọng nhất. Theo cuộc khảo sát của các nhà kinh tế, lạm phát cơ bản, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm, chỉ dự kiến ​​giảm xuống 5,3% vào tháng Tám, so với 5,5% vào tháng Bảy. Dự kiến ​​giảm này không đủ để Ngân hàng Trung ương dừng lại quá trình tăng lãi suất. Một trong những lý do tại sao euro vẫn giữ vững và không giảm xuống khoảng 1.06 hoặc thậm chí 1.05 chính là lạm phát cơ bản, vẫn vượt quá mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương châu Âu gần hai lần.

Gần đây, hầu hết các chính trị gia của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã nhấn mạnh rằng quyết định của họ sẽ phụ thuộc vào dữ liệu. Nếu dữ liệu về lĩnh vực kinh tế thực tế giảm đi, và chỉ số lạm phát tháng Tám không gây bất ngờ, ECB có thể đưa ra quyết định đình chỉ tạm thời, nhưng đến nay, việc tin rằng điều này sẽ xảy ra vẫn chưa được chấp nhận một cách dễ dàng. Đúng vậy, các chỉ số PMI yếu kém đã khiến các nhà giao dịch giảm sự kỳ vọng lãi suất ECB tăng trong tháng Chín, nhưng thị trường tiền tệ vẫn kỳ vọng rằng các chính trị gia sẽ tiến hành tăng lãi suất thêm một lần nữa, mặc dù xác suất xảy ra điều này đã giảm so với đánh giá ban đầu trong tháng này.

Về cấu trúc kỹ thuật của cặp tiền tệ EURUSD hôm nay, thị trường gấu không biến mất. Để lấy lại sự kiểm soát từ phía người mua, giá cần duy trì ở mức 1.0805 trở lên. Điều này sẽ đẩy giá trở lại mức 1.0835. Từ mức này, có thể tăng lên đến 1.0875, tuy nhiên việc làm điều đó mà không có sự hỗ trợ từ các nhà giao dịch lớn sẽ khá khó khăn. Trong trường hợp giảm giá, tôi chỉ dự đoán có các hoạt động quan trọng từ các nhà mua hàng lớn ở mức khoảng 1.0805 và 1.0770. Nếu không có ai xuất hiện ở đó, tốt nhất là đợi cho việc cập nhật đáy mới ở mức 1.0740 hoặc mở vị thế mua từ mức 1.0705.

Về tình hình kỹ thuật của GBPUSD, áp lực đối với cặp tiền này vẫn còn. Chúng ta chỉ có thể hy vọng vào sự tăng cường sau khi kiểm soát được mức 1.2610. Nếu cặp tiền này quay trở lại khoảng này, hy vọng về việc phục hồi trở lại vùng 1.2650 sẽ được khơi dậy, sau đó có thể nói đến một đột phá mạnh hơn của bảng Anh đi lên vùng 1.2690. Trong trường hợp cặp tiền này giảm, gấu sẽ cố gắng kiểm soát mức 1.2580. Nếu thành công, việc phá vỡ khoảng này sẽ gây thiệt hại cho các vị thế mua và đẩy GBPUSD xuống mức tối thiểu 1.2545 với triển vọng tiếp tục đi xuống 1.2480.