FX.co ★ Bitcoin tăng độ tương quan với các chỉ số chứng khoán: tại sao điều này không tốt?

Trong ba tháng qua, sự tương quan giữa Bitcoin và các chỉ số giao dịch và chứng khoán đã giảm xuống mức tối thiểu. Có một thời điểm nào đó, tương quan đảo ngược đã hình thành giữa BTC và SPX, trong khi sự phụ thuộc của tiền điện tử vào NDX đã đạt đến mức thấp nhất trong hai năm qua. Quá trình này đã bắt đầu từ khi mùa báo cáo cho quý hai bắt đầu trên thị trường chứng khoán Mỹ.

Trong tương lai, mức độ tương quan giữa Bitcoin và tài sản chứng khoán đã bắt đầu tăng lên. Chỉ số này đã đạt mức cao nhất trong vài năm qua sau sự sụt giảm mạnh trên thị trường tiền điện tử vào ngày 16 tháng 8. Với tình hình hiện tại, sự gia tăng tương quan giữa BTC và tài sản chứng khoán có thể dẫn đến giảm giá tài sản thêm nữa.

Phân tích thị trường chứng khoán

Nói chung, giai đoạn báo cáo đang diễn ra thành công và hầu hết các công ty và chỉ số đang duy trì các chỉ số giá phù hợp. Tuy nhiên, đồng thời, tâm trạng giảm giá đang gia tăng do potenti một chu kỳ giảm giá trên thị trường chứng khoán sắp xảy ra. Báo cáo cho biết tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu Mỹ ngắn hạn cao hơn 0,75% so với lợi nhuận nội bộ của SP 500 (lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu).

The growth in US bond yields, according to the RTRS survey, raises doubts about further rallies in risky assets. At the same time, the correlation between stock indexes and Bitcoin has always increased during periods of bearish trends. At the current stage, equity assets are showing a decline against the backdrop of a strengthening US dollar and treasury bond yields.

Trên biểu đồ 1D SPX đã có một sự điều chỉnh giảm địa phương đến mức $4330, sau đó đã cố gắng phục hồi vượt qua mức $4450. Tuy nhiên, theo báo cáo từ chỉ báo Stochastic Oscillator, không có sự thâm nhập cuối cùng và thoát khỏi vùng quá bán. Hơn nữa, Stochastic chỉ còn cách một bước nữa để hình thành mô hình "giao nhau giữa gấu và gấu", có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức $4330 trong tương lai ngắn hạn.

Đối với chỉ số NDX, sau khi hình thành một dạng "đỉnh kép", tài sản đã nhanh chóng giảm xuống mức hỗ trợ $14,561. Sau đó, giá đã phục hồi về mức $15,000 và hiện tại tài sản đang ở sự thúc đẩy: giá có thể tiếp tục tăng lên mức $15,200 và từ đó tiếp tục xu hướng giảm. Trong trường hợp đó, giá cần phá vỡ mức dấu cân bằng tại $14,500 và tiếp tục xu hướng giảm. Trong trường hợp ngược lại, giá sẽ điều chỉnh lại mức $15,900.

Phân tích BTC\USD

Trong vòng 7 ngày qua, Bitcoin đã giảm giá 10%, nhưng sau đó chuyển sang giai đoạn tập trung. Đến ngày 23 tháng 8, tài sản được giao dịch xung quanh mức $26k với khối lượng giao dịch hàng ngày khoảng $15.5 tỷ đô la. Trong khi đó, vào ngày 22 tháng 8, tài sản đã kiểm tra lại mức hỗ trợ gần $25.3k, nhưng người mua tự tin bảo vệ mức giá này, lần thứ hai trong tuần hiện tại.

Chỉ số RSI lần đầu tiên từ năm 2020 đã giảm xuống dưới mức 20, cho thấy sự tăng cường của các nhà bán. Chỉ báo MACD cũng xác nhận sự gia tăng của khối lượng bán và hình thành xu hướng giảm. Rõ ràng là xu hướng giảm xuống mức 25k-25.5k sẽ tiếp tục và trong thời gian gần đây, vùng hỗ trợ 26k sẽ bị phá vỡ.

Thị trường tiền điện tử đang chờ đợi quyết định của SEC về việc tiềm năng ra mắt Quỹ đầu tư ETF dạng spot trên BTC tại Hoa Kỳ. Hiện cơ quan quản lý chỉ còn chưa đầy hai tuần để đưa ra câu trả lời chính thức về 7 đơn xin ra mắt ETF dạng spot. Như chúng tôi đã thông báo trước đó, khả năng phê duyệt một sản phẩm đầu tư spot dựa trên Bitcoin trông không quá cao, và do đó từ chối của SEC có thể gây ra làn sóng giảm tiếp theo.

Tổng kết

Vào ngày 23 tháng 8, không có bất kỳ tín hiệu nào trên thị trường tiền điện tử cho thấy sự phục hồi của xu hướng tăng. Đồng thời, sự tương quan gia tăng với tài sản trên thị trường chứng khoán trước khi chúng giảm càng làm tăng sức mạnh của người bán trên thị trường tiền điện tử. Vì vậy, mục tiêu tiềm năng nhất cho BTC sau giai đoạn ổn định cục bộ sẽ là khu vực từ 25k đến 25,5k đô la, là khu vực hỗ trợ chính và đang tích lũy xu hướng tăng trước đó đã bị phá vỡ.