FX.co ★ Dầu bị cắt cánh

Không thể tiếp tục tăng vô tận. Sau chuỗi tăng trưởng kéo dài 7 tuần, dầu cuối cùng đã điều chỉnh lại. Sức mua trên thị trường dầu thô trở lại chiếc ghế lái, khi sự suy giảm này đã làm kinh hãi các "bò". Chuỗi dữ liệu kinh tế không đáng mong đợi từ Trung Quốc đã dẫn đến việc Ngân hàng Nhân dân giảm lãi suất. Tuy nhiên, sự mở rộng đã không diễn ra mạnh mẽ như nhà đầu tư đã dự đoán.Peking lo lắng về việc giá trị của Nhân dân tệ sẽ yếu đi, trong khi thị trường lo lắng về sự thiếu tác động tiền tệ. Kết quả là giá thành Brent đã điều chỉnh lại.

Biến động hàng tuần của các loại dầu chính

Khát khao của Ả Rập Xê-út và Nga tăng giá thông qua việc cắt giảm sản lượng và xuất khẩu đã thúc đẩy cuộc tăng giá nhanh chóng của dầu Bắc Cực trong tháng 7-8. Tuy nhiên, khi mùa hè kết thúc, các nhà đầu tư nhận ra rằng yếu tố tăng giá này đã được đưa vào biểu đồ hợp đồng tương lai. Đồng thời, việc Iran có ý định khôi phục xuất khẩu dầu lên 450 nghìn thùng mỗi ngày thông qua đường ống dẫn dầu Bắc Thổ Nhĩ Kỳ-Iraq làm giảm yếu tố giảm sản lượng dầu mỏ của OPEC+.

Đồng thời, lo ngại về nhu cầu châu Á đang gia tăng. Lo ngại này không chỉ từ Trung Quốc mà còn từ các nước khác. Nhập khẩu dầu mỏ Nga vào Ấn Độ đã giảm trong tháng 7 lần đầu tiên sau 9 tháng, trong khi lượng cung từ Ả Rập Xê-út đã giảm xuống mức thấp nhất trong 2,5 năm qua. Tình hình này cùng với những khó khăn của Trung Quốc gây nghi ngờ về tính thực tế của dự báo mới đây của AIE về nhu cầu dầu mỏ toàn cầu đạt mức kỷ lục vào năm 2023.

Biến động của Brent và WTI

Tin tức đáng lo ngại không kém đến từ Mỹ, nơi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự định duy trì lãi suất căn cứ liên bang ở mức 5,5%, ít nhất cho đến tháng 3 năm 2024. Hoặc thậm chí tăng nó lên. Lợi suất trái phiếu thủ quỹ đang tăng vọt và đạt mức cao nhất trong hơn 10 năm, trong khi đồng đô la Mỹ vững chắc. Nếu nhà đầu tư bắt đầu lo lắng không chỉ về nhu cầu dầu mỏ của Trung Quốc, Ấn Độ mà còn của Mỹ, cái này thì không khá khẩm gì. Giá dầu Brent có nguy cơ sụp đổ sâu.

Và tôi không nghĩ rằng có cuộc thay đổi trong xu hướng tăng của loại dầu Bắc Cực. Chỉ số dự báo từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta cho thấy GDP Hoa Kỳ sẽ tăng 5,8% trong quý ba. Đây là kết quả tốt nhất trong 20 năm qua, trừ khi sau đại dịch. Mỹ đang vững vàng, cùng với sự giảm tốc độ lạm phát từ 9,1% xuống còn 3,2%, tạo ra một môi trường thuận lợi cho các cổ phiếu Mỹ. Sự tăng trưởng của các chỉ số chứng khoán sẽ được coi như cải thiện niềm thèm muốn rủi ro toàn cầu, điều này sẽ hỗ trợ giá dầu.

Tôi cho rằng, sớm muộn thì những biện pháp kích thích của Bắc Kinh sẽ được thể hiện. Kết hợp với khả năng của nền kinh tế châu Âu tránh khỏi suy thoái, điều này giữ cho lòng tin của những người lạc quan vào sự phục hồi xu hướng tăng giá dầu.

Kỹ thuật điều chỉnh ngược trên biểu đồ hàng ngày của Brent bắt đầu từ việc áp dụng mô hình 1-2-3 và cây nến pin-bar. Chú ý đến các vị thế bán ngắn ngắn hạn với mục tiêu $84, $83.1 và $82.1 một thùng dầu mỗi ngày, sau đó đảo chiều sau khi tiếp xúc với các mức kháng cự này và chuyển sang các vị thế mua dài hạn.