FX.co ★ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dự định hoàn thành việc thắt chặt năm nay. Còn lại ba cuộc họp.

Hiện tại, tỷ lệ lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) là 4,25%. Đây là mức lãi suất cao nhất từ năm 2003. Trong năm 2008, trong bối cảnh khủng hoảng tài chính toàn cầu, lãi suất cũng tăng lên 4,25%. Trong cùng thời gian đó, tỷ lệ lãi suất cao nhất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) và Ngân hàng Trung ương Anh cũng tăng lên mức cao hơn rất nhiều, điều này cho thấy khả năng lịch sử và ý định của người điều tiết châu Âu không muốn tăng lãi suất lên mức cao chưa từng có. Tôi không nghĩ rằng chúng ta sẽ không thấy thêm sự nghiêm ngặt hơn trong chính sách tiền tệ, tuy nhiên, dựa trên tất cả các dấu hiệu, lãi suất của ECB sẽ tiếp tục tăng trong thời gian ngắn. Vậy thị trường đang tính đến kịch bản nào?

Tỉ lệ lạm phát ở Liên minh châu Âu vẫn đang đứng ở mức cao và rõ ràng rằng việc nâng lãi suất cần được tiếp tục để chỉ số giá tiêu dùng tiếp tục giảm tốc. Tuy nhiên, tôi không nghĩ rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ làm theo gương của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) và tích cực đấu tranh với lạm phát cho đến khi nó giảm xuống dưới mức ít nhất là 3%. Theo tôi, giá trị xấp xỉ 3% cũng sẽ hoàn toàn ổn định với ECB trong vài năm tới. Trong những tháng gần đây, chúng ta đã không ít lần nghe thông báo từ các thành viên Hội đồng Quản trị về cuộc chiến kéo dài và khả năng thấp quay trở lại mục tiêu trước năm 2025. Điều đó có nghĩa là tinh thần của ECB đã sẵn sàng chấp nhận lạm phát vượt mục tiêu trong 2,5 năm tới. Nếu điều này thật sự như vậy, thì lãi suất sẽ tăng thêm một hoặc hai lần trong năm nay.

Một số đại diện của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tuyên bố rằng mùa thu này có thể có một cuộc tạm dừng trong việc siết chặt. Cuộc tạm dừng có nghĩa là người điều chỉnh đã đến cuối chặng đường. Điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến đồng euro? Theo quan điểm của tôi, nhu cầu về đồng tiền này sẽ giảm đi. Hiện tại, thị trường đã nhận ra rằng quá trình siết chặt đang đến hồi kết, vì vậy không còn lý do để mua đồng tiền chung châu Âu nữa. Kinh tế Liên minh châu Âu đang đối mặt với "tình trạng tăng trưởng kinh tế tiêu cực", điều này đặt đồng euro vào vị trí không thuận lợi so với đồng đô la Mỹ. Kinh tế Mỹ đang phát triển mạnh mẽ và nhanh chóng hơn, trong khi mức lạm phát đã sắp đạt đến mục tiêu. Có thể khi FOMC bắt đầu cắt giảm lãi suất, chúng ta sẽ chứng kiến một sự giảm giá mới của đồng đô la, nhưng trước thời điểm đó, công cụ này cũng cần di chuyển một cách nào đó. Vì vậy, tôi ủng hộ việc tiếp tục giảm giá đồng euro.

Dựa trên phân tích đã thực hiện, tôi đi đến kết luận rằng quá trình tạo ra loạt sóng gia tăng đã hoàn thành. Tôi vẫn cho rằng mục tiêu trong khoảng 1.0500-1.0600 là hoàn toàn khả thi và đề xuất mua công cụ với các mục tiêu này. Cấu trúc a-b-c trông đầy đủ và thuyết phục, vì vậy chúng ta có thể kết luận rằng giai đoạn này đã hoàn tất. Do đó, tôi tiếp tục đề xuất bán công cụ với mục tiêu xung quanh mức 1.0836 và thấp hơn. Tôi tin rằng quá trình tạo ra phần giảm của xu hướng sẽ tiếp tục và sự thành công của nỗ lực 1.0880 sẽ cho thấy sẵn sàng của thị trường để bước vào giai đoạn bán mới.

Hình ảnh sóng của cặp tiền tệ Bảng Anh/Đô la ngụ ý sự giảm giá. Độc giả của tôi đã có thể mở các vị thế bán từ một số tuần trước, như tôi đã đề xuất, và bây giờ có thể đóng chúng. Mức giá 1,2620 đã được đạt thành công. Có nguy cơ kết thúc sóng giảm hiện tại nếu nó là sóng d. Trong trường hợp này, việc xây dựng sóng 5 có thể bắt đầu từ các mức giá hiện tại. Nhưng theo ý kiến của tôi, chúng ta đang chứng kiến việc xây dựng sóng điều chỉnh trong khuôn khổ của đoạn giảm mới của xu hướng. Nếu điều này đúng, thì công cụ không thể tăng mạnh hơn mức giá 1,2840 và sau đó sẽ bắt đầu xây dựng sóng giảm mới.