FX.co ★ Bitcoin đang trải qua giai đoạn "suy yếu và vô tư"

Giá của loại tiền điện tử chính tiếp tục đang trong giai đoạn ổn định trong khoảng giới hạn hẹp, điều này ngày càng làm thất vọng các nhà đầu tư. Đánh giá tình hình, công ty phân tích tiền điện tử Glassnode nhận thấy rằng Bitcoin đã hai lần đạt đến mức biến động thấp nhất trong lịch sử.

Mức biến động thấp trước đây đã xuất hiện vào tháng 9 năm 2016, khi BTC được giao dịch ở mức khoảng 604 đô la và vào tháng 1 năm 2023, khi Bitcoin đạt mức 16.800 đô la.

Nhà phân tích từ Glassnode cho biết, theo quan điểm của họ, sự ổn định thấp là tín hiệu cho thị trường tăng giá trong số các nhà đầu tư.

"Biến động trên thị trường tiền điện tử đã giảm đến mức lịch sử. Các phép đo cho thấy BTC đang dao động trong khoảng từ 29.000 đến 30.000 đô la, thể hiện sự lãnh tụ và mệt mỏi tuyệt đối ở khoảng này.

Hơn nữa, trong khi số tiền đầu vào vào Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử, vốn hóa thực tế của BTC từ đầu năm đã trải qua sự thay đổi rất nhỏ và tiếp tục lưu thông ở mức tương tự".

Nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư ngắn hạn đang tập trung trong khoảng từ 25.000 đến 31.000 đô la, Glassnode cũng đã chỉ ra rằng điều này cũng đã xảy ra trong thời gian phục hồi trước của thị trường giảm giá.

Giai đoạn "kiệt quệ và công bằng" của các nhà đầu cơ

Hiện tại, tình hình trên thị trường được mô tả như giai đoạn "cạn kiệt và vô tình" đối với các nhà đầu tư lướt sóng. Trong bản tin thông tin hàng tuần "The Week On-Chain", Glassnode nhấn mạnh rằng Bitcoin đã làm giảm sự tin tưởng của những nhà đầu tư ngắn hạn (STH).

Sau vài tháng giá BTC đi ngang, sự thất vọng của các nhà tham gia thị trường đã dẫn đến những dự báo giảm sâu hơn. Bò không thể vượt qua kháng cự, trong khi các nhà bán hàng đối mặt với một số vùng hỗ trợ dưới dạng các đường xu hướng nằm giữa mức hiện tại là 29.000 và 25.000 đô la.

Trong khuôn khổ này có giá trị cơ bản hoặc giá thực hiện STH. Glassnode xác định STH là tài sản được giữ trong 155 ngày hoặc ít hơn và có thể tương ứng với đầu đuôi phân tích Bitcoin. Giá trị cơ bản của STH đã đóng vai trò như một điểm hỗ trợ trong suốt năm 2023. Tuy nhiên, nó đang tăng nhanh chóng và hiện đang là 28.600 đô la Mỹ.

Trái lại, giá trị cơ bản của người giữ lâu dài (LTH), phản ánh giá mua, thấp hơn nhiều với 20.300 đô la Mỹ. Glassnode cho biết, sự khác biệt giữa hai cơ sở giá trị này cho thấy nhiều người mua mới có giá mua tương đối cao.

Liệu Bitcoin có lặp lại câu chuyện của các chu kỳ trước

Các nhà nghiên cứu hiện tại mô tả thị trường là tiềm năng "khó khăn nhất", và nói rằng thậm chí một sự giảm giá nhỏ của BTC cũng có thể dẫn đến sự giảm giá của STH. Trong các thông báo của mình, Glassnode cho biết:

"Trên quy mô lớn, phân phối hiện tại giống như các giai đoạn hồi phục của thị trường gấu trong quá khứ. Tuy nhiên, trên khoảng thời gian ngắn hơn, ta có thể khẳng định đây là một thị trường khó khăn và nhiều nhà đầu tư nhạy cảm với giá cả đang đối mặt với rủi ro thiệt hại chưa thực hiện".

Tuy nhiên, những người đầu cơ được cho là đánh giá quá mức rủi ro trên thị trường. Trong khi tỷ lệ cung cấp BTC dưới sự kiểm soát của các tài sản STH đang giảm, tỷ lệ STH nắm giữ bây giờ cao hơn bao giờ hết.

Nói chung, tình hình này cho thấy lòng tin của nhà đầu tư đối với Bitcoin vẫn cực kỳ cao, và rất ít người sẵn lòng thanh lý tài sản của mình.

Lần cuối cùng có ít STH trên thị trường vào tháng 10 năm 2021, một thời điểm ngay trước khi loại tiền điện tử chủ đạo đạt đến mức cao kỷ lục 69.000 đô la.

Sự tương quan giữa BTC và S&P 500 đã giảm: một dấu hiệu tích cực

Trong thời kỳ khó khăn này, dữ liệu tích cực đã đến từ Santiment, vì mức giảm đột ngột này đã làm lo lắng các nhà đầu tư về sự suy giảm tiếp theo. So sánh Bitcoin với S&P500, Santiment nhận thấy rằng, trong khi BTC ổn định, thực tế nó đã vượt qua thị trường chứng khoán Mỹ vào tháng Tám.

Sự tương quan giữa BTC và S&P 500 đã yếu đi. Lịch sử cho thấy điều này là điều tích cực đối với giá trị của tiền điện tử.

"Bitcoin vẫn đang duy trì trong một khoảng giá hẹp ở mức $29.4 nghìn đô la. Tuy nhiên, sự điều chỉnh này thực sự cho thấy rằng vào tháng Tám nó vượt qua các thị trường chứng khoán như S&P 500. Sự giảm sự tương quan, bắt đầu từ giữa tháng Bảy, đã có tác động tích cực lịch sử lên giá của các loại tiền điện tử", các chuyên gia về tiền điện tử nhấn mạnh.

"Vì các thị trường vẫn thiếu động lực để tăng giá, các nhà đầu tư đang thể hiện sự lãnh đạm hơn đối với tiền điện tử. Lịch sử đã chứng minh rằng số lượng giao dịch không có lợi nhuận cao hơn giao dịch có lợi nhuận, tăng khả năng xảy ra những biến động giá".