FX.co ★ XAU/USD: tỷ lệ chuyển đổi và triển vọng chính sách tiền tệ của Fed

The US annual inflation rate rose to 3.2% in July from 3.0% in June, according to the Bureau of Labor Statistics. This increase was slightly lower than the market expectations of 3.3% and was accompanied by a decrease in the core index, which fell to 4.7% from 4.8% the previous month.

Despite this, the dollar strengthened on Thursday, with its DXY index gaining a symbolic 5 points, closing at 102.31.

Overall, the inflation data did not change market participants' expectations regarding the near-term monetary policy of the Federal Reserve. At present, the majority of economists expect the interest rate to remain unchanged during the September meeting of the US central bank.

Hôm qua, ngay sau khi công bố dữ liệu về lạm phát, Chủ tịch Ngân hàng dự trữ Liên bang San Francisco, ông Đêyli, trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông, cho biết báo cáo về chỉ số giá tiêu dùng là "tin tốt", nhưng Cục dự trữ Liên bang vẫn đang cố gắng giảm lạm phát cơ bản. "Chúng tôi sẽ theo dõi cẩn thận chỉ số lạm phát cơ bản, vì nó là một thành phần quan trọng của chi tiêu, và cho đến khi nó đạt được tiến triển đáng kể, chúng tôi cần nó trở lại mức độ trước đại dịch", ông Đêyli nói.

Trong bối cảnh sự chú ý đặc biệt về việc công bố dữ liệu về lạm phát, báo cáo của Bộ Lao động Mỹ về dữ liệu hàng tuần ngày hôm qua, có kết quả lai lịch, gần như không gây ảnh hưởng đến sự biến động của đồng đô la: số lượt đăng ký trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần báo cáo tăng lên 248.000 từ mức trước đó là 227.000, trong khi số lượt đăng ký trợ cấp thất nghiệp lần sau giảm xuống còn 1,684 triệu từ 1,692 triệu trước đó.

Sau bước công bố hôm qua, hôm nay đô la vẫn duy trì tính ổn định chung, và chỉ số DXY của nó đang gần mức 102,48 vào thời điểm công bố bài viết này, tiến về phía mức kháng cự gần nhất tại mức 102,65. Trong trường hợp đạt được đà tăng tích cực và sau khi vượt qua mức kháng cự cục bộ này, mục tiêu tiếp theo của DXY sẽ là mức 103,00, 103,27 (chi tiết và kịch bản thay thế xem trong "Chỉ số đô la #USDX: tình huống phát triển vào ngày 11.08.2023").

Hôm nay, các nhà giao dịch đang chờ đợi thêm dữ liệu về lạm phát tại Mỹ: lúc 12:30 (GMT), Cục Thống kê Lao động sẽ công bố dữ liệu về lạm phát sản xuất (xem chi tiết tại Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần 07.08.2023 - 13.08.2023).

Tại đây, các nhà kinh tế dự báo rằng chỉ số giá sản xuất PPI sẽ tăng nhanh hơn trong tháng 7 lên mức +0,2% và +0,7% (tính theo năm) so với +0,1% trước đây. Nói chung, chi phí sản xuất cao hơn sẽ dẫn đến giá bán sỉ tăng, điều này cuối cùng sẽ được chuyển giao cho người tiêu dùng, góp phần làm tăng lạm phát. Trong điều kiện kinh tế bình thường, sự tăng trưởng chỉ số này làm mạnh đồng đô la Mỹ. Chúng ta sẽ tiếp tục theo dõi biến động của chỉ số đô la Mỹ DXY lần này. Có khả năng rằng đô la Mỹ sẽ được hỗ trợ vào cuối tuần giao dịch, đặc biệt nếu chỉ số tin cậy tiêu dùng từ Đại học Michigan được công bố một lúc sau đó (lúc 14:00 GMT) cũng cho thấy mức độ mạnh mẽ. Ước tính ban đầu cho rằng chỉ số này sẽ giảm một chút, xuống còn 71,0 so với 71,6 trong tháng 6. Chỉ số này là một chỉ báo dẫn trước cho các chi tiêu tiêu dùng, đó là hoạt động kinh tế tổng thể lớn nhất của đất nước. Nó cũng phản ánh sự tự tin của người tiêu dùng Mỹ trong việc phát triển kinh tế của đất nước. Mức cao cho thấy sự tăng trưởng kinh tế, trong khi mức thấp chỉ ra sự trì trệ. Các giá trị trước đó của chỉ số: 71,6, 64,4, 59,2, 57,7, 63,5, 62,0, và tổng thể, giá trị dự kiến là 71,0 cũng khá cao.

Cũng cần nhắc lại rằng, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm vẫn duy trì ở mức trên 4,00%, giữ đà tăng và đồng thời cung cấp hỗ trợ cho đồng USD nhưng tạo áp lực lên giá vàng.

Như đã biết, giá vàng rất nhạy cảm với thay đổi trong các tham số chính sách tín dụng và tiền tệ của các Ngân hàng Trung ương lớn nhất thế giới, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Dữ liệu về GDP, thị trường lao động và mức lạm phát đóng vai trò quyết định khi Fed lên kế hoạch cho các tham số chính sách tín dụng và tiền tệ. Và cho đến nay, dựa vào tuyên bố gần đây và dữ liệu thị trường lao động, GDP và lạm phát, có nhiều căn cứ hơn để duy trì mức lãi suất ở mức cao hơn là để giảm. Điều này là một yếu tố tiêu cực đối với vàng.

Trong khi đó, trong bối cảnh lạm phát vẫn duy trì ở mức cao và tình hình địa chính trị vẫn chưa rõ ràng, nhu cầu về vàng cũng sẽ được duy trì.

Từ quan điểm kỹ thuật, cặp XAU/USD hiện đang nằm trong vùng các mức hỗ trợ quan trọng 1908.00, 1925.00, chia cắt giữa thị trường tăng trung hạn và thị trường giảm.

Xét đến việc XAU/USD vẫn đang ở trong vùng tăng trường dài hạn và vượt qua các mức hỗ trợ 1800.00, 1764.00, hiện có thể xem xét khả năng bắt đầu một đợt sóng tăng mới cho cặp và giá vàng, do đó cân nhắc mua vào (xem chi tiết và kịch bản thay thế trong "XAU/USD: Các kịch bản động thái ngày 11/08/2023"), đặc biệt nếu dữ liệu kinh tế quan trọng từ Mỹ (lúc 12:30 và 14:00 GMT) không đáng kỳ vọng (đối với người mua đô la).

*) Sao chép tín hiệu tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/forexcopy_system?x=...

**) Hệ thống PAMM tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/pamm_system?x=PKEZZ

***) Mở tài khoản giao dịch tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/mo_tai_khoan_...

Hoặc https://www.ifxinvestment.com/vi/mo_tai_khoan_live?x=PKEZZ