FX.co ★ EUR/USD. Đồng euro trở lại làm an toàn: thương mại của Trung Quốc đang giảm sút, trong khi Moody's giảm điểm tín dụng của các ngân hàng Mỹ

Cặp euro - đô la đang cố gắng tiếp tục đạt đến mức hỗ trợ 1,0950 (đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ tuần) và thậm chí đạt được thành công ở mức hoạt động. Một số lần, người bán đã đẩy vượt qua rào cản giá này, nhưng cuối cùng lại quay trở lại vùng cao của mức giá 10. Khả năng không giữ vững ở mức đáy 9 (để không nói đến thử nghiệm mục tiêu 1,0900) là rào cản chính đối với sự phát triển của xu hướng giảm. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn cảnh giác trước báo cáo về tăng trưởng lạm phát tại Hoa Kỳ, mặc dù đã thể hiện sự thiếu lòng tin.

Đô la đang tăng cường vị thế của mình hôm nay chủ yếu nhờ gia tăng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường. Điều này được thúc đẩy bởi một số thông tin. Đặc biệt, các nhà giao dịch đã lo lắng về báo cáo kinh tế tổng hợp không nhất quán từ Trung Quốc, được công bố trong suốt phiên giao dịch châu Á. Một mặt, bản thông cáo cho biết tồn tại một dư thặng thương mại tích cực trong tháng trước - tăng lên 80,6 tỷ đô la Mỹ (so với 70,6 tỷ đô la Mỹ trong tháng Sáu). Nhưng trong khi đó, cũng có tin rằng thặng dư được tăng lên nhờ sự giảm mạnh của hàng nhập khẩu và hàng xuất khẩu. Xuất nhập khẩu đã giảm 6,9% (so với mức -2,6% trong tháng Sáu), trong khi hầu hết các chuyên gia dự đoán sẽ giảm 2,5%. Xuất khẩu trong tháng Bảy đã giảm 9,2%: thành phần này của báo cáo cũng rơi vào "vùng đỏ" (dự đoán ở mức -8,9%), trong khi xuất khẩu trong tháng trước đã giảm 8,3%.

Sự gia tăng tâm lý phòng ngừa rủi ro đã được đẩy mạnh bởi một yếu tố cơ bản khác. Tuần này, đã có thông tin rằng công ty xếp hạng tín dụng Moody's đã giảm xếp hạng tín nhiệm của mười ngân hàng nhỏ và vừa của Mỹ. Ví dụ, tất cả các xếp hạng dài hạn của M&T Bank đã giảm từ A3 xuống Baa1. Xếp hạng đại nguồn lực dài hạn của Old National Bancorp đã bị giảm từ A3 xuống Baa1. Xếp hạng đại nguồn lực dài hạn của Amarillo National Bank đã bị giảm từ Baa1 xuống Baa2. Công ty cũng đã giảm tất cả các xếp hạng dài hạn của Associated Banc-Corp và ngân hàng con của nó, Associated Bank. Xếp hạng của Commerce Bank đã giảm từ A2 xuống A3. Các ngân hàng có xếp hạng bị giảm còn bao gồm Pinnacle Financial Partners, Prosperity Bank và BOK Financial Corp.

Trong việc giảm xếp hạng, các nhà phân tích của công ty nêu rõ rằng các ngân hàng đang đối mặt với những rủi ro tăng cao liên quan đến lãi suất và quản lý tài sản và nguồn vốn của mình. Chúng nhấn mạnh rằng lợi nhuận của các ngân hàng trong quý hai "phản ánh sự tăng lớn về chi phí kênh huy động vốn". Theo nhận định của các nhà phân tích, "kết quả của nhiều ngân hàng đã chỉ ra sự áp lực gia tăng lên tính khả thi, đồng thời giảm khả năng tạo ra vốn nội bộ của họ".

Nhắc lại rằng tuần trước, một công ty đánh giá tín dụng khác là Fitch đã giảm xếp hạng nợ xấu dài hạn của Mỹ từ "AAA" xuống "AA+". Vài nguyên nhân của quyết định này bao gồm việc tỏ ra xấu đi về các chỉ số ngân sách và nợ công gia tăng. Trên sóng nguồn cung anti-risk gia tăng, giá đồng tiền Mỹ tăng mạnh trên toàn thị trường.

Tình hình tin tức ngày hôm nay đã làm tăng sự quan tâm đến đô la an toàn, nhờ đó, các nhà bán eur/usd đã kiểm tra lại mức hỗ trợ 1.0950 lần nữa. Nhưng dù giá giảm nhanh chóng, chúng ta không nên tin tưởng vào những động lực phía Nam này.

Hãy nhìn vào biểu đồ hàng ngày của cặp này: từ ngày 28 tháng 7, các nhà bán eur/usd đã thử nghiệm mức 1.0950 trong vòng sáu ngày (tức là gần như mỗi ngày giao dịch trong tháng Tám) và/hoặc cố gắng giữ vững mục tiêu đã đề ra. Và – thất bại.

Rất có thể rằng "sự quay lại phía bắc" sẽ kết thúc "cuộc bơi" ở phía nam hôm nay. Theo quan điểm của tôi, cặp tiền này sẽ được giao dịch trong khoảng cách của con số 9 cho đến khi chỉ số giá tiêu dùng được công bố (dự kiến vào thứ Năm, ngày 10 tháng 8). Ý kiến của thành viên Hội đồng quản trị Ngân hàng Dự trữ Liên bang Michelle Bowman hôm qua đã khẳng định lại chủ đề tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9. Đại diện của Fed bước tiếp cho sự cải thiện tiêu chí chính sách tiền tệ để đạt mức lạm phát mục tiêu. Tuy nhiên, trong diễn đạt của mình, cô ấy sử dụng cú pháp khá hai nguyên - Bowman cho biết Ngân hàng Trung ương 'có thể cần thêm một lần tăng lãi suất'. Theo lời cô ấy, dữ liệu lạm phát gần đây (cho tháng Sáu) "đã có kết quả tích cực", nhưng Ngân hàng Trung ương cần có bằng chứng rõ ràng rằng mức lạm phát liên tục giảm xuống mức 2% mục tiêu.

Với tâm thế này, ta có thể rút ra một kết luận rõ ràng: báo cáo về tăng trưởng chỉ số giá tiêu dùng (IPС) tại Mỹ trong tháng 7 sẽ có ý nghĩa cực kỳ quan trọng, gần như quyết định cho các cặp ngoại tệ của đồng đô la. Trong tình hình như vậy, sẽ rất khó khăn cho những kẻ gấu (mua EUR/USD) giữ cặp tiền tệ dưới mức 1,0950, chưa kể đến việc kiểm tra mức 1,0900 hoặc gắn kết dưới mục tiêu này.

Do đó, ta nên xem xét với cảnh giác lừng lẫy đối với xu hướng nam hiện tại. Ta nên nhớ rằng tất cả các nỗ lực gần đây để cố vững chân tại ngưỡng số 9 - đều thất bại.