FX.co ★ S&P500: điều chỉnh hay kết thúc xu hướng?

Như chúng tôi đã nhấn mạnh trong bài đánh giá trước đó, tuần này đã đánh dấu sự gia tăng giá trị của đô la. Hiện nay, giá trị của nó tiếp tục tăng lên và chỉ số DXY tăng liên tục trong 4 tuần liên tiếp kể từ thứ Hai. Vào thời điểm công bố bài viết này, hợp đồng tương lai DXY giao dịch gần mức 102,27, cao hơn 44 điểm so với giá đóng cửa vào thứ Sáu tuần trước và cao hơn 305 điểm so với mức thấp nhất 99,22, đạt được vào giữa tháng trước. Ngày hôm nay, DXY tiếp tục phát triển theo xu hướng tăng, vượt qua mốc 102,00 một cách mạnh mẽ và tiến về phía mức tối đa địa phương của tuần trước, tại mức 102,65.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ nói về động lực của các chỉ số thị trường chứng khoán Mỹ (về đặc tính giao dịch chỉ số S&P 500, xem trong bài "S&P500: Chỉ số chứng khoán Mỹ (đặc tính, đề xuất)," chỉ số DJIA - trong DJIA (Dow Jones Industrial Average): Đặc tính, đề xuất).

Quyết định gần đây của Cơ quan xếp hạng quốc tế Fitch của Mỹ để giảm xếp hạng dài hạn của Mỹ từ "AA + " xuống cấp "AA +" đã tác động tiêu cực đến tâm lý mua hàng của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán Mỹ. Quyết định của Fitch này đã được công bố vào ngày 2 tháng 8, và chúng ta có thể thấy các chỉ số chứng khoán Mỹ chính, đặc biệt là chỉ số chứng khoán S&P500, đã giảm sốc vào ngày này và tiếp tục giảm trong hai ngày tiếp theo.

"Việc giảm xếp hạng của Mỹ phản ánh sự kém ổn định dự kiến ​​trong các chỉ số thuế và ngân sách trong ba năm tới, nợ công cao và đang tăng, cũng như sự suy giảm chất lượng quản lý so với những quốc gia khác có xếp hạng "AA" và "AAA" trong hai thập kỷ qua, điều này được thể hiện qua các cuộc đối chọi chính trị không ngừng về vấn đề giới hạn nợ công, mà chỉ được giải quyết vào phút chót", - theo thông báo của Fitch.

Các thành viên của thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đánh giá triển vọng về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang. Lãi suất cao, theo chuẩn quy định của lịch sử, hiện đang tạo áp lực lên doanh nghiệp Mỹ. Hiện tại, nền kinh tế Mỹ vẫn đang tương đối ổn định dưới chính sách nghiêm ngặt của Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, triển vọng về việc siết chặt hơn hoặc duy trì lãi suất ở mức cao trong một thời gian dài sẽ tạo áp lực lên tài sản trên thị trường chứng khoán, khiến chúng trở nên đắt hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Trong bối cảnh đồng đô la tăng giá, liệu có phải là dễ dàng hơn cho nhà đầu tư dài hạn, ưa thích rủi ro thấp và lợi nhuận đảm bảo, để đầu tư trực tiếp vào USD?

Mặc dù tỷ lệ lạm phát tại Mỹ đang giảm, nhưng nó vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

Nếu trong cuộc họp vào tháng 7, dù trong điều kiện giảm lạm phát và tiến gần đến mức tiêu chuẩn, các nhà lãnh đạo của Ngân hàng Liên bang Mỹ (Fed) vẫn tăng lãi suất và thể hiện sẵn lòng tiếp tục chính sách tiền tệ cứng hơn, thì sự tăng tốc lạm phát mà lại xảy ra sẽ buộc Fed, tối thiểu, duy trì mức lãi suất ở mức cao và tối đa là tiếp tục tăng lãi suất. Điều này, không thể nghi ngờ, là yếu tố cơ bản giúp đỡ đồng đô la tăng và phản đối đồng Đông TT Mỹ.

Nhà đầu tư cũng đánh giá báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ công bố vào thứ Sáu trước đây với dữ liệu tháng 7, theo đó, lực lượng lao động tăng thêm 187.000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,5%, và tỷ lệ tăng trưởng mức lương vẫn ở mức ổn định 0,4% (tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước).

Các dữ liệu cho thấy sức mạnh của thị trường lao động Mỹ, cho phép các nhà lãnh đạo của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) hoặc giữ mức lãi suất ở mức cao hiện tại hoặc tăng lãi suất trở lại, đồng thời xem xét mức độ lạm phát vẫn còn cao ở nước này. Điều này, như đã nhắc từ trước đây, là yếu tố tiêu cực cho các chỉ số chứng khoán Mỹ.

Nói chung, chúng tiếp tục theo đà tăng trong nhiều năm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trên thị trường tăng trưởng này ổn định và dài hạn, các điều chỉnh giảm mạnh và sâu đáng kể cũng xảy ra.

Từ điểm nhìn kỹ thuật, chỉ số S&P500 đang phát triển một sự điều chỉnh giảm, sau khi phá vỡ mức hỗ trợ cận ngắn quan trọng 4528.00 vào đầu tháng. Một lần nữa, đây là chỉ là một sự điều chỉnh trong bối cảnh thị trường tăng. Tuy nhiên, nếu phá vỡ mức hỗ trợ cục bộ 4480.00, nó có thể kéo dài đến mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 4426.00, tại đó ta có thể kỳ vọng sự phục hồi và tiếp tục xu hướng tăng (xem chi tiết và kịch bản thay thế trong "S&P 500: Kịch bản chuyển động vào ngày 08.08.2023").

Nhưng nếu sự kiện bắt đầu diễn ra nhanh chóng theo kịch bản tiêu cực đối với thị trường chứng khoán Mỹ?

Thú thật, vào thứ Tư tuần sau, bản ghi của cuộc họp của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) trong tháng 7 sẽ được công bố. Sau việc công bố dữ liệu mới nhất về lạm phát tại Hoa Kỳ trong tuần này, các nhà giao dịch sẽ chú ý đặc biệt tới bản ghi này, nhằm cố gắng xác định một cách chính xác hơn triển vọng của chính sách tiền tệ của FED (thông tin về các sự kiện trong tuần này xem tại Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần từ 07.08.2023 – 13.08.2023).

*) sao chép tín hiệu từ Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/forexcopy_system?x=...

**) Hệ thống PAMM tại Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/pamm_system?x=PKEZZ

***) Mở tài khoản giao dịch trên Instaforex -

https://www.ifxtrade.center/vi/fast_open_live_acco...

Hoặc https://www.ifxinvestment.com/vi/mo_tai_tai_khoan?x=PKEZZ