FX.co ★ Kì vọng gì từ Ngân hàng Trung ương châu Âu ngày hôm nay

Đồng euro tiếp tục tăng vào thứ Năm trong phiên châu Âu, trong bối cảnh kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm hôm nay. Trong khi đó, các nhà đầu tư đang suy nghĩ liệu đây có phải là "tiếng còi cuối cùng" trong chiến dịch tăng lãi suất của các quan chức hay không.

Rõ ràng, thị trường đã giá trị hóa việc tăng lãi suất tiền gửi lên 3,75% trong ngày hôm nay, điều này đã được tổng thống Christine Lagarde và đồng nghiệp của bà công bố rộng rãi trong thời gian gần đây. Điều đáng chú ý hiện tại là liệu chính sách có tiếp tục tăng lãi suất lần nữa khi họ họp vào tháng 9 hay không, hay đã đến thời điểm có thể trì hoãn. Gần đây, nền kinh tế châu Âu đang trải qua giai đoạn khó khăn do áp lực từ các mức lãi suất cao và dữ liệu gần đây về hoạt động kinh tế cùng với báo cáo về tín dụng là bằng chứng cho điều này. Nếu các chính sách tiếp tục tuân thủ kế hoạch tăng chi phí vay, điều này chắc chắn không đem lại điều tốt đẹp nào.

Tuy nhiên, như đã được các chuyên gia đánh giá, khả năng nhận được gợi ý từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sau cuộc họp này là rất ít. Và không phải là các chính trị gia không muốn làm rõ về hành động tương lai của mình - chỉ đơn giản là không ai thực sự biết rằng lạm phát sẽ diễn biến như thế nào trong mùa hè và liệu nó có tiếp tục giảm theo tốc độ dự kiến hay không. Các báo cáo gần đây, đặc biệt là về lạm phát cơ bản, gây thất vọng mạnh. Các con số mới nhất, ngược lại, cho thấy áp lực lạm phát cơ bản mạnh hơn kèm theo sự suy yếu của nền kinh tế khu vực euro.

Có khả năng rằng bước đi vào tuần này sẽ là bước cuối cùng trong chu kỳ, đã tăng sau khi các đại diện của ECB, thường có tâm lý quyết liệt, đặt ra những nghi ngờ về quyết định của tháng 9. Tuy nhiên, nhiều nhà kinh tế vẫn dự đoán mức lãi suất tiền gửi cao nhất sẽ đạt mức 4%, mặc dù họ không chắc rằng các chính trị gia có thể duy trì lãi suất ở mức này trong thời gian dài như mong muốn.

Việc thay đổi định dạng tuyên bố của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong tháng Sáu, nhấn mạnh rằng lãi suất "sẽ được điều chỉnh đạt đến mức giới hạn" có thể phải được thay đổi để không tạo ra tín hiệu về việc tiếp tục tăng giá chi phí vay. Bất kỳ tuyên bố êm ái nào của Chủ tịch ECB, Christine Lagarde cũng có thể làm suy yếu đáng kể vị thế của đồng tiền châu Âu so với đồng đô la Mỹ. Ngoài ra, một số chuyên gia cũng cho rằng ECB có thể rút ngắn khoảng cách giữa lãi suất tiền gửi và lãi suất mà ngân hàng có thể vay tiền trong vòng 7 ngày.

Xin nhắc lại rằng hôm qua, sau một thời gian tạm nghỉ từ tháng Sáu năm nay, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) đã gia tăng giá trị vay vốn. Sự tăng lên 0.25 điểm phần trăm, quyết định đồng thuận này đã dẫn đến việc mở rộng khoảng biến động của lãi suất chính FRS lên mức 5.25-5.5% - mức cao nhất trong 22 năm. Trong bài phát biểu, Chủ tịch FRS Jerome Powell đã đưa ra một tư thế linh hoạt hơn, điều này đã làm suy yếu đồng đô la so với các tài sản rủi ro. Câu hỏi liệu Christine Lagarde có nối gót ông hay không là một vấn đề khá phức tạp.

Về tình hình kỹ thuật của cặp EURUSD ngày hôm nay, để duy trì sự kiểm soát của người mua hàng, cần tăng lên trên mức 1.1120 và giữ vững ở đó. Điều này sẽ cho phép đi đến 1.1155. Từ mức này, có thể tiến lên 1.1190, nhưng sẽ khá khó khăn nếu không có một quan điểm kiên định từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu về lãi suất. Trong trường hợp cặp tiền tỷ giảm giá, tôi chỉ mong đợi những hành động đáng chú ý từ các nhà mua hàng lớn ở vùng khoảng 1.1070. Nếu không có gì xảy ra ở đó, thì nên chờ đến mức thấp nhất mới tại 1.1025 hoặc mở các vị thế dài từ 1.0980.

Về tình hình kỹ thuật của cặp GBPUSD, nhu cầu vẫn giữ đà tăng. Chỉ khi kiểm soát được mức 1.2970, chúng ta mới có thể kỳ vọng vào sự phục hồi lên mức 1.3030, từ đó có thể nói về một sự tăng mạnh hơn của bảng Anh lên mức 1.3085. Trong trường hợp cặp tiền đô la Anh giảm, những con gấu sẽ cố gắng giành lại quyền kiểm soát ở mức 1.2920. Nếu thành công, việc phá vỡ mức này sẽ gây tổn thất cho các vị thế long và đẩy GBPUSD về mức tối thiểu 1.2870 với triển vọng tiếp tục giảm xuống mức 1.2810.