FX.co ★ EUR/USD. Tình trạng bằng phẳng nhưng có xu hướng giảm: các nhà giao dịch duy trì sự thận trọng trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Mỹ (FED)

Cặp đô la châu Âu - đô la Mỹ đã cập nhật mức thấp gần hai tuần qua vào cuối ngày thứ Hai, nhưng không thể đạt đến cơ sở của mức 10. Để làm điều này, đôi gấu eur/usd cần vượt qua các mức hỗ trợ 1,1050 (đường Kijun-sen trên biểu đồ hàng ngày) và 1,1020 (đường giữa của chỉ báo Bollinger Bands trên cùng khung thời gian đó). Tuy nhiên, các nhà bán chưa thể hoàn thành ngay cả nhiêm vụ đầu tiên - một nhiệm vụ khá dễ dàng, xét đến sự giảm giá mạnh mẽ. Đáy của ngày hôm qua được xác định ở mức 1,1060, sau đó đà giảm kết thúc một cách suôn sẻ.

Lí do trực tiếp cho cuộc lao xuống phía nam là các chỉ số PMI yếu, cho thấy tình hình suy thoái trong ngành sản xuất và dịch vụ. Tất cả các thành phần của bản phát hành đều nằm trong "khu vực màu đỏ", và chỉ số sản xuất của Đức đã giảm xuống còn 38 điểm, cập nhật mức thấp hai năm qua.

Hôm nay, người mua eur/usd đã nắm lấy sự kiện và thậm chí đã cố gắng phát triển một đợt điều chỉnh tăng, tuy nhiên, dữ liệu kinh tế lại không đi vào họ. Sau một số dao động, cặp tiền tệ lại tiếp tục thử nghiệm mức hỗ trợ 1.1050.

Ví dụ, hôm nay đã có thông tin từ Viện IFO của Đức cho tháng 7. Hầu hết các thành phần trong báo cáo này đều có màu đỏ, phản ánh sự bi quan gia tăng của người đại diện đến từ môi trường kinh doanh Đức. Đã được xác định rằng chỉ số tổng quan về tình hình kinh doanh IFO tại Đức trong tháng này đã giảm xuống 87.3 điểm (mức kết quả yếu nhất từ tháng 10 năm 2022), trong khi dự báo là 88.0 (con số tháng 6 đạt được là 88.6). Chỉ số này đã giảm liên tục trong ba tháng liên tiếp.

Một thành phần khác của báo cáo IFO là chỉ số đánh giá tình hình kinh tế - cũng nằm trong "vùng đỏ", tăng lên 91,3 điểm vào tháng 7 so với dự báo tăng lên 93,0 (tăng lên 93,7 vào tháng 6). Điều quan trọng ở đây là xu hướng chính - chỉ số này đã giảm trong 4 tháng liên tiếp, đạt giá trị yếu nhất kể từ tháng 2 năm 2021 vào tháng 7. Kết quả thất vọng như vậy đã tạo áp lực lên cặp tiền eur/usd, làm mất đi sự điều chỉnh tăng.

Đáng chú ý là ngày hôm qua, các nhà giao dịch thực sự đã bỏ qua một sự phát hành không quan trọng, nhưng lại ủng hộ đồng đô la của Mỹ. Lần đầu tiên trong một thời gian dài, chỉ số hoạt động kinh doanh trong ngành sản xuất của Mỹ đã vượt qua mức "xanh" với mức 49,0. Mặc dù chỉ số chưa vượt qua ngưỡng quan trọng 50 điểm, nhưng nó đã tăng đáng kể sau hai tháng liên tiếp giảm (trong tháng 6, chỉ số giảm xuống mức 46,3 điểm). Người bán eur/usd đã phản ứng "phản xạ" với phát hành này, nhưng một lần nữa, họ không thể tiếp cận ngưỡng hỗ trợ 1,1050 (chưa nói đến ranh giới giá chính 1,1020).

Các thành viên thị trường đã phản ứng khá dè dặt đối với một bài viết khác, mà trong một tình huống khác, chắc chắn sẽ gây ra sự biến động mạnh. Đó là báo cáo của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) về việc cho vay ngân hàng trong các quốc gia thuộc khu vực euro. Các chuyên gia từ Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tiến hành một nghiên cứu trên gần 160 ngân hàng lớn và kết luận rằng nhu cầu vay vốn của các công ty và doanh nghiệp đã giảm xuống mức thấp nhất từ khi bắt đầu tiến hành nghiên cứu này (tổng quan đã được thực hiện từ năm 2003).

Nói chung, cặp tiền tệ này vẫn giữ được tâm lý giảm giá, vì trước cuộc họp của ECB vào tháng 7, chỉ số PMI yếu và báo cáo không thuyết phục từ Viện IFO đã được công bố. Trong số những người mua eur/usd, người ta đang có một lo ngại hợp lý về kết quả có thể xảy ra sau cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào tháng 7. Triển vọng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ (sau cuộc họp này) trước đây đã rất mờ mịt, giờ đây còn mờ ảo hơn nữa, ngay cả khi chỉ số tiêu dùng cơ bản tăng trên khu vực euro.

Trong khi đó, chỉ số đô la Mỹ đã tăng liên tục trong sáu ngày, giữ hy vọng về "bất ngờ của chính sách diều hâu" từ Cục Dự trữ Liên bang. Những giả định này hoàn toàn không có căn cứ, khi xem xét từ ngôn ngữ của một số đại diện của Cục Dự trữ Liên bang (đặc biệt là Waller và Daly), đã được công bố sau việc công bố báo cáo về lạm phát. Họ tuyên bố rằng quá sớm để ăn mừng chiến thắng trước lạm phát và đương nhiên quá sớm để nói về việc giảm chính sách diều hâu. Hơn nữa, Mary Daly đã nhấn mạnh vào sự tăng trưởng đáng tin cậy của mức lương trung bình. Theo lời cô ấy, Cục Dự trữ Liên bang cần tiếp tục tăng lãi suất để giải quyết triệt để "vấn đề lạm phát".

Nếu tuyên bố đi kèm với cuộc họp tháng 7 có cùng tinh thần, đồng đô la sẽ nhận được sự hỗ trợ quan trọng. Dựa vào đà tăng của chỉ số đô la Mỹ, các nhà giao dịch hoàn toàn không loại trừ khả năng thực hiện "kịch bản diều hâu".

Và mặc dù tâm lý thị trường vẫn tiêu cực đối với cặp eur/usd, nhưng việc bán vẫn mang tính rủi ro. Trước những sự kiện quan trọng như vậy (kết quả cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Tư), bất kỳ vị thế giao dịch nào cũng trông không đáng tin cậy từ trước, bởi vì sự hấp dẫn xung quanh cuộc họp của FED vẫn còn tồn tại, mặc dù kết quả chính thức - tăng điểm lãi suất 25 điểm - đã được biết trước và thị trường đã phản ánh. Hiện tại, việc giữ vị thế chờ đợi đúng thời điểm cho cặp này là hợp lý, vì FED có thể dễ dàng "thay đổi" bức tranh cơ bản về các cặp tiền tệ đô la, tăng cường hoặc yếu tố kỳ vọng "yêu diễm" về các hành động tiếp theo của mình.