FX.co ★ AUD/USD. Bán cũng không được đảm bảo, mua cũng không tin cậy: đồng Úc đang ở trạng thái không ổn định.

Hôm nay, cặp đô la Úc/đô la Mỹ đã kiểm tra mức hỗ trợ 0,6720. Tại điểm này, đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trùng khớp với ranh giới trên của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày. Và mặc dù các nhà bán cặp tiền này không thể đẩy mạnh qua rào cản giá này, tuy nhiên tâm lý chung vẫn đồng trọng về phía chiều gấu. Đồng Úc đã suy yếu trong tuần thứ hai liên tiếp, mặc dù thị trường lao động Australia đã đăng ký tăng trưởng mạnh. Người mua đô la Úc/đô la Mỹ đã cố gắng phát triển thành công (cặp tiền đã tăng lên mức 0,6850), nhưng cuối cùng đã gặp thất bại - chính trong ngày hôm đó, người bán đã tiếp quản sáng kiến ​​và kéo giá về khu vực mốc 67. Đô Úc đã không thể "chơi theo luật của riêng mình" và phớt lờ sự tăng cường chung của đồng tiền Mỹ. Kết quả, nhưng người ta nói, đã rõ ràng - cặp tiền này đã mất gần 200 điểm trong tuần.

Và tuy nhiên, dù có xu hướng giá giảm, tình hình chung của cặp aud/usd vẫn đang ở trạng thái treo lơ lửng. Số phận của cặp này phụ thuộc vào hai sự kiện sẽ diễn ra trong vài ngày tới.

Thứ nhất, đó là cuộc họp tháng Bảy của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (25-26 tháng Bảy). Khả năng tăng lãi suất 25 điểm hiện tại lên tới gần 100% (99,8%), theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME. Trên thực tế, khả năng tăng lãi suất vào tháng Chín chỉ là 16%, và vào tháng Mười Một là 30%. Dựa trên tâm thế này, chúng ta có thể suy đoán rằng thị trường có thể bỏ qua việc tăng lãi suất vào tháng Bảy. Đô la Mỹ sẽ chỉ có lợi nếu sau cuộc họp này có tăng khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ trong cuộc họp tiếp theo, tức vào tháng Chín.

Cơ hội thực hiện kịch bản này đã giảm sau chuỗi báo cáo về lạm phát được công bố tại Hoa Kỳ (chỉ số giá tiêu dùng, chỉ số giá sản xuất, chỉ số giá nhập khẩu), tất cả đều rơi vào "vùng đỏ". Tuy nhiên, sự hồi hộp vẫn còn, vì một số đại diện của Ngân hàng Dự trữ Liên bang (như Waller và Daly) kêu gọi duy trì chính sách cứng rằng còn "quá sớm để mừng chiến thắng trước lạm phát". Nếu câu nói này trở thành tiêu đề chính của cuộc họp tháng 7, đồng đô la Mỹ sẽ củng cố vị thế trên toàn bộ thị trường và người bán aud/usd có thể trở lại khu vực 65-66 fích. Tuy nhiên, nếu Cục Dự trữ Liên bang sử dụng các công thức cẩn trọng trong tuyên bố đi kèm và diễn đạt của Powell trong cuộc họp báo có một tính chất "kết thúc", người mua aud/usd hoàn toàn có thể chiếm ưu thế (trong trường hợp này, mục tiêu chính sẽ là mốc 0,6900 - đường trên BB trên D1).

Đồng Úc cũng đang chờ đợi "bài kiểm tra" của riêng mình. Vào thứ Tư, ngày 26 tháng 7, các báo cáo lạm phát quan trọng sẽ được công bố ở Úc. Nếu các chỉ số đạt trong "vùng xanh", khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) lên 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 8 sẽ tăng lên đáng kể.

Theo dự báo ban đầu, chỉ số giá tiêu dùng trong tháng 6 sẽ tăng lên 5,5% so với tháng trước. Điều này cho thấy tốc độ giảm lạm phát đã chậm lại - vì trong tháng 5 chỉ số đã tăng lên 5,6% sau khi tăng lên 6,3% trong tháng trước. Nếu nhìn vào con số cho quý 2, chỉ số giá tiêu dùng dự kiến ​​sẽ đạt 6,2% so với cùng kỳ năm trước sau khi tăng lên 7,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1. Theo chu kỳ quý, chỉ số cũng phản ánh sự chậm lại của lạm phát - giảm xuống 1,0% so với quý trước, sau khi tăng lên 1,4% trong giai đoạn báo cáo trước.

Nếu báo cáo về lạm phát phát hành ít nhất là ở mức dự đoán (chưa nói đến "vùng đỏ"), đồng ô-xi sẽ chịu áp lực do trong tình huống đó, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Úc (RBA) có thể giữ vị trí chờ đợi. Nhưng nếu phiên bản công bố làm bất ngờ các nhà đầu tư với màu sắc "xanh lá", thì sự lựa chọn ở đây, như người ta nói "có thể có nhiều biến thể". Ít nhất là cuộc đua hấp dẫn về kết quả có thể có của cuộc họp RBA vào tháng 7 sẽ tăng lên.

Tôi nhắc lại rằng biên bản cuộc họp RBA tháng 6 đã có tính chất rất gắt gỏng: theo văn bản, các thành viên Hội đồng đã đồng ý rằng trong tương lai có thể cần "thắt chặt tiếp tục hơn" chính sách tiền tệ, và trong tương lai gần, vấn đề này sẽ được xem xét trong cuộc họp tháng 8. Vì vậy, báo cáo về lạm phát hoàn toàn có thể làm nghiêng cân thành viên ủng hộ kịch bản gắn với ô-tê-yê, đồng nghĩa với việc tăng thêm 25 điểm lãi suất.

Tuy nhiên, tình hình hiện đang tiếp tục ở trạng thái treo. Cặp aud/usd đang chịu áp lực không chỉ từ việc tăng giá đồng đô-la Mỹ chung (chỉ số đồng đô-la Mỹ đã đạt mức cao gần hai tuần và kiểm tra hàng 101), mà còn từ những tin tức lo ngại từ Trung Quốc. Tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung Quốc đã yếu hơn dự đoán của các nhà phân tích, mặc dù thực tế đã tăng tốc. GDP của Trung Quốc trong quý 2 năm nay tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi dự báo đồng lòng cho rằng chỉ số này sẽ tăng 7,3%. Điều đáng chú ý hơn khi trong hai tháng 4 và 5 năm ngoái có hạn chế cách ly nghiêm ngặt tại một số thành phố lớn của Trung Quốc. Nhưng ngay cả khi xem xét cơ sở thấp, kết quả của quý 2 năm 2023 cũng thấp hơn một phần trăm so với dự báo. Tỷ lệ thất nghiệp trong dân số thành thị Trung Quốc trong tháng sáu đạt 5,2%, nhưng theo dữ liệu từ Bloomberg, tỷ lệ thất nghiệp trong tầm tuổi trẻ đã đạt mức kỷ lục (21%). Như bạn biết, Trung Quốc là một trong những đối tác thương mại chính của Australia, vì vậy các kết quả này đã làm suy yếu đồng ozzie.

Do vấn đề của cặp aud/usd, sự tiến triển không rõ ràng đã xảy ra. Một mặt, cặp này đang gặp áp lực do sự tăng mạnh của đô la Mỹ và sự phát triển kinh tế Trung Quốc yếu ớt. Mặt khác, hiện tại không thể nói về triển vọng phát triển xu hướng phía Nam bền vững, do các nhà giao dịch của cặp này đang đối mặt với những "bài kiểm tra" quan trọng trước mắt (cuộc họp của Cục dự trữ liên bang, báo cáo về tăng trưởng lạm phát tại Úc). Vì vậy, cần coi những vị trí ngắn hạn này với sự cẩn thận. Nếu các bên bán ép cắt mức hỗ trợ 0.6720 (đường trung bình Bollinger Bands, trùng với biên trên của đám mây Kumo trên khung thời gian D1), mục tiêu tiếp theo của xu hướng giảm sẽ là 0,6650 (biên dưới của đám mây Kumo này). Nếu như gấu không thể hoàn thành nhiệm vụ này, có thể xảy ra sự điều chỉnh trở lại - ít nhất là đến mức 0.6790 (đường Tenkan-sen trên cùng khung thời gian).