FX.co ★ Xuất hiện dấu hiệu mất đi sự hấp dẫn của đồng Đô la Mỹ

Bán tất cả mọi thứ trong đồng đô la! Đây là chiến lược được các quản lý tài sản hàng đầu tuân thủ. Và phải công nhận rằng nó hoạt động! Chỉ số USD đã giảm mạnh xuống đến mức thấp nhất trong vòng 15 tháng do việc giảm tốc lạm phát tại Mỹ đạt mức thấp nhất trong hai năm qua. Trong khoảng thời gian 2021-2022, tình hình tăng trưởng lạm phát đã khiến các chính trị gia, dân cư và thị trường tài chính sôi động. Hiện tại có vẻ như mọi thứ đã đi qua giai đoạn tồi tệ nhất. Trái lại, đồng tiền Mỹ đã trải qua những thời kỳ tốt nhất trong quá khứ. Và đây là một tin tức tuyệt vời cho những người chỉ đạo "bò" EUR/USD.

Tất cả cái mới - là cái cũ quên đi tốt đẹp. Vào tháng 7 trên thị trường Forex, điều cổ điển trở lại thịnh hành. Mức tăng lãi suất liên bang lên 500 điểm cơ bản từ đầu chu kỳ sẽ đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Điều này buộc Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) phải thực hiện sự đảo chiều trở lại chính sách "bên bờ". Khả năng thành công của nó trong năm 2023 đã tăng lên 24%, trong khi khả năng tăng giá vay lên đến 5.75% đã giảm xuống còn 16%. Nếu chúng ta dựa trên mức lãi suất hiện tại. Nếu giả sử rằng từ tháng 7 lãi suất đã tăng lên 5.5%, rủi ro suy yếu chính sách tiền tệ sẽ tăng lên 84%! Trong bối cảnh đó, Đô la Mỹ chắc chắn phải tiếp tục giảm giá. Không có gì đáng ngạc nhiên khi các quỹ bảo hiểm nguy cơ đã trở thành người bán ròng Đô la Mỹ lần đầu tiên kể từ tháng 3.

Biến động của chỉ số USD và các vị trí đặt cược theo đô la Mỹ

Dòng tiền đẩy giá EUR/USD tăng không chỉ phụ thuộc vào sự tin tưởng của thị trường vào việc kết thúc chu kỳ hạn chế tiền tệ của Ngân hàng Liên bang Mỹ (FRS) và các cuộc đàm phán tái khởi động về sự đảo ngược hạ dove. Sự ưu việt của Mỹ đang được đặt cược. Suốt hầu hết năm nay, nền kinh tế Mỹ đã vượt trội so với các đối tác châu Âu và Trung Quốc của nó. Tuy nhiên, không lâu nữa, việc tăng lãi suất mạnh mẽ của Quỹ Liên bang sẽ ảnh hưởng đến GDP. Kết quả là tài sản được định giá bằng đồng USD sẽ không còn hấp dẫn đối với người nước ngoài. Dòng vốn ra khỏi Mỹ sẽ làm gia tăng quá trình suy giảm của chỉ số USD.

Một ví dụ đặc biệt là các trái phiếu của ngân hàng nhà nước. Theo công ty đầu tư Pendal, lợi suất của các cam kết nợ có thời hạn 2 năm sẽ giảm từ mức hiện tại 4,7% xuống còn 4% trong tương lai trung hạn. Những nguyên nhân chính được đề cập là sự trở lại nhanh chóng của lạm phát về mục tiêu 2% và sự đánh giá thiếu quan điểm của thị trường về triển vọng của sự quay trở lại có tính chất "bò" của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Các lãi suất thấp hơn trên các trái phiếu sẽ làm giảm sự hấp dẫn của chúng và sẽ đóng góp vào sự yếu đuối tiếp theo của đồng đô la Mỹ.

Động thái của lạm phát và lợi suất trái phiếu Mỹ

Do đó, các lái xe của cặp tiền tệ EUR/USD hiện đang ở Mỹ. Sự mất đi độc quyền của Mỹ, dòng vốn ra đi, việc kết thúc chu kỳ chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và sau đó chuyển sang chính sách nới lỏng với niềm tin và sự tin tưởng đang phục vụ cho "bò" trên cặp tiền tệ chính. Nó đang tăng trưởng ngay cả khi nền kinh tế khu vực euro yếu và kỳ vọng về lãi suất tiền gửi của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) khiêm tốn.

Kỹ thuật, xu hướng tăng của cặp tiền tệ EUR/USD đã phục hồi và đang tăng tốc. Trên biểu đồ hàng tuần, mẫu hình sóng Elliott tiến lên tiếp tục triển khai. Mục tiêu của nó, được dự đoán từ điểm 5 trên đường 1-4, nằm gần mức 1,277. Tiềm năng tăng giá rất lớn. Chúng ta tiếp tục mua euro.