FX.co ★ Tình hình xung quanh lãi suất FOMC đang căng thẳng.

Nhu cầu về đồng tiền Mỹ tiếp tục giảm, mặc dù không phải lúc nào cảnh báo thị trường cũng được hỗ trợ. Tuy nhiên, hôm nay, đồng tiền Mỹ không sụt giảm vô cớ như ở đầu tuần. Báo cáo về lạm phát tại Mỹ gây đau đầu cho các nhà giao dịch. Chỉ số giá tiêu dùng chủ yếu giảm từ 4% xuống còn 3%, còn chỉ số lạm phát cơ bản giảm từ 5,3% xuống 4,8%. Lạm phát cơ bản vẫn duy trì ở mức cao, có thể khiến Ngân hàng Trung ương Mỹ tăng lãi suất thêm hai lần, như Jerome Powell đã nói, trong khi lạm phát chính không cần hai biện pháp chính sách nghiêm ngặt nữa.

Ngân hàng Commerzbank đã đưa ra tuyên bố hôm nay cho biết không cần tăng lãi suất hai lần. Các nhà kinh tế của ngân hàng cho biết lạm phát tăng nhẹ vào tháng Sáu và áp lực từ thị trường đối với Ngân hàng Dự trữ Liên bang đang giảm dần theo từng tháng. Tính theo tháng, giá chỉ tăng 0,2%. Lạm phát cơ bản cũng tăng 0,2%, là mức thấp nhất trong vòng 2,5 năm qua. Ngân hàng cho rằng cuộc họp vào tháng Bảy có thể là cuộc họp cuối cùng mà cơ quan điều tiết sẽ tăng lãi suất. Sự hỗ trợ cho đồng đô-la đang giảm đi vì thị trường trong thời gian gần đây đã đưa ra hai biện pháp nghiêm ngặt về chính sách.

Vào cùng thời điểm, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, Neel Kashkari, đã thừa nhận rằng các lãi suất sẽ tiếp tục tăng nếu lạm phát ổn định hơn dự đoán. Ông nhấn mạnh rằng việc tăng lãi suất tạo áp lực lên các ngân hàng thương mại và sự cân đối tài chính của chúng, tuy nhiên, ngay khi lạm phát bắt đầu tiến gần đến mục tiêu, Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ xem xét khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ. Đáng chú ý, tuyên bố này được đưa ra trước việc công bố báo cáo lạm phát trong tháng 7. Do đó, ý kiến của Kashkari có thể đã thay đổi sang phía "dove" hơn.

Ngay cả Neel Kashkari cũng nhận ra tầm quan trọng của mức tiêu chuẩn về lạm phát. Theo ông, trong 40 năm qua, lạm phát đã trở thành cơ sở của sự tăng trưởng kinh tế. Ông cho rằng cuộc chiến chống lại lạm phát cao của các Ngân hàng Trung ương sẽ thành công. Tôi nghĩ rằng sự suy giảm nhu cầu về đồng tiền Mỹ có thể tiếp tục, bởi vì Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh vẫn chưa kết thúc quá trình cứng hóa. Tuy nhiên, ít ai tranh cãi rằng cả ba Ngân hàng Trung ương đều gần đạt đến mức lãi suất cao nhất.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FRS) kết thúc quá trình cứng hóa, đô la có thể tiếp tục suy giảm dựa trên việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Anh tiếp tục tăng lãi suất. Tuy cảnh này chỉ kéo dài trong vài tháng, nhưng trong những tháng đó, đô la lại tiếp tục ở mức thấp nhất. Nếu nhìn vào khung sóng, cả hai công cụ đều giữ nguyên khả năng giảm trong thời gian gần nhất. Thị trường di chuyển theo sóng, và sau những đợt tăng đã có những đoạn giảm.

Dựa trên phân tích đã thực hiện, tôi kết luận rằng xu hướng tăng vẫn đang tiếp tục được xây dựng. Tuy nhiên, chuỗi sóng tăng hiện tại có thể kết thúc vào bất kỳ thời điểm nào. Tôi vẫn cho rằng mục tiêu trong khoảng 1,0500-1,0600 là hoàn toàn khả thi và tôi khuyến nghị bán công cụ với mục tiêu này. Tuy nhiên, bây giờ chúng ta cần đợi hoàn thành cấu trúc a-b-c, sau đó chờ đợi giảm xuống khu vực đã nêu. Tôi cho rằng việc mua hàng rất đầy rủi ro. Tiền Euro tận dụng mọi cơ hội để tăng lên, nhưng đô la không yếu như có thể ngờ.

Tình hình dao động của cặp tiền tệ Bảng Anh/Đô la cho thấy một tập hợp sóng tăng. Trước đây, tôi đã đề xuất mua cặp tiền tệ nếu đánh vỡ không thành công mức 1,2615, được coi là mức 127,2% theo số Fibonacci. Bây giờ, việc đánh vỡ thành công mức 1,2842 cho thấy sự phức tạp của sóng tăng 3 hoặc c. Do đó, tôi tiếp tục đề xuất mua với mục tiêu xung quanh mức 1,3084, tương đương với mức 200,0% theo số Fibonacci.