FX.co ★ Và một lần nữa về lạm phát và hơn thế nữa...

Nhu cầu về đồng tiền Mỹ tiếp tục giảm, mặc dù tình hình tin tức không luôn luôn ủng hộ hành động của thị trường. Trong những bài đánh giá trước đó, tôi đã đặt vấn đề về lí thuyết di chuyển của thị trường, vì báo cáo vào thứ Sáu, thứ Hai và thứ Ba cho thấy khả năng tăng giá của đồng đô la cao hơn so với euro hoặc bảng Anh. Tôi cũng đã nói rằng một số nhà kinh tế không còn phân tích mà cố gắng giải thích tại sao euro và bảng Anh lại tăng giá. Hôm nay, các nhà kinh tế từ UOB gọi thông tin về thị trường lao động là "mâu thuẫn", và các nhà phân tích từ TDS cho biết dữ liệu kinh tế tích cực là bất lợi cho đồng đô la. Có thể họ đề cập đến chỉ số giá tiêu dùng, mà thực sự giảm khá nhanh ở Mỹ và làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mỹ lên 2 lần. Nhưng không chỉ có chỉ số lạm phát quan trọng mà thôi!

Ngay mai, báo cáo về lạm phát mới sẽ được công bố tại Hoa Kỳ và dự đoán của các nhà kinh tế không mấy khả quan. Không khả quan cho đồng đô la. Dự kiến lạm phát sẽ giảm xuống mức 3,1%, gần bằng con số mục tiêu là 2%. Tuy nhiên, nếu báo cáo về lương trực tuyến vào thứ Sáu có vẻ "mơ hồ" đối với ai đó, thì có thể nói rằng báo cáo vào thứ Tư cũng có một chút mơ hồ từ bây giờ. Nếu thị trường đang đặt niềm tin mạnh mẽ vào sự giảm lạm phát mạnh mẽ vào tháng Sáu, thì không thể không để ý rằng lạm phát cơ bản vẫn khá cao. Và các thành viên của Cục Dự trữ Liên bang cũng đã lưu ý đến chỉ số này, gọi nó là không kém quan trọng so với lạm phát thông thường. Nếu lạm phát cơ bản vẫn cao, FOMC sẽ không làm dịu đi tư duy "yêu chim", và không có lý do lo lắng về hai lần tăng lãi suất. Nhưng như vậy, nhu cầu đối với đồng đô la vẫn tiếp tục giảm.

Nhưng tại Liên minh châu Âu, François Villeroi de Gallo, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương của Pháp, tuyên bố rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu đã gần đạt tới mức lãi suất cực đại. Ông cho biết rằng lạm phát sẽ trở lại mức 2% không sớm hơn năm 2025, và thời gian kéo dài như vậy của quá trình giảm lãi suất cho thấy lãi suất tại Liên minh châu Âu sẽ không tăng thêm trong tương lai gần. Điều này có nghĩa là ECB đang bắt đầu làm dịu lời lẽ của mình, trong khi FED vẫn duy trì nguyên trạng. Các số liệu từ Eurozone vẫn rất yếu, nhưng thị trường không quan tâm đến những yếu tố này. Đó là hiện thực hiện tại. Ngày mai có thể tôi dự đoán đồng USD sẽ tăng giá, vì thị trường có thể đã tính vào giá sự giảm lạm phát tại Mỹ trong tháng 6. Đối với cặp tiền tệ EUR/USD, điều này có nghĩa là sóng b có thể sẽ kết thúc. Còn đối với cặp tiền tệ GBP/USD, thì điều này không mang ý nghĩa gì, vì đồng bảng đang tăng trưởng mạnh hơn đồng euro.

Dựa trên phân tích đã thực hiện, tôi rút ra kết luận rằng xu hướng giảm đang tiếp tục xây dựng. Công cụ này có một không gian khá lớn để giảm xuống. Tôi vẫn cho rằng mục tiêu trong khoảng 1.0500-1.0600 là khá thực tế, và tôi đề xuất bán công cụ này theo tín hiệu từ chỉ báo MACD "xuống". Mô hình sóng dự đoán b có thể sẽ hoàn thành trong thời gian gần, hiện tại nó đã có hình dạng sóng ba. Trên một phân loại thay thế, mô hình sóng tăng có thể kéo dài và phức tạp hơn, nhưng trong trường hợp này, nó có thể có bất kỳ độ dài nào.

Tình hình tỷ giá hồi tiếp giữa đồng Bảng/Đô la cho thấy mô hình sóng tăng. Trước đó, tôi đã khuyến nghị mua đồng Bảng nếu không thành công trong việc vượt qua mốc 1,2615, tương đương với 127,2% theo số Fibonacci. Bây giờ, thành công trong việc vượt qua mốc 1,2842 cho thấy sóng tăng số 3 hoặc cấp số trong phức tạp, do đó tôi tiếp tục khuyến nghị mua với mục tiêu xung quanh 1,3084, tương đương với 200,0% theo số Fibonacci.