FX.co ★ Dầu mỏ và đô la: xu hướng hiện tại và kỳ vọng của thị trường

The US Department of Energy announced last week that the country's oil reserves had sharply declined. According to the report from the Energy Information Administration, commercial oil inventories experienced a significant decrease of 9.603 million barrels in the reporting week (as opposed to the forecasted decrease of 1.757 million barrels and the previous week's decline of 3.831 million barrels). These data provided by the US Department of Energy indicate ongoing sales of oil from the country's strategic reserves by the US government, attempting to compensate for the production cuts of OPEC+ and maintain oil prices in a bearish trend that started in June of last year. So far, this strategy has been successful as oil prices continued to fall until the middle of last week when the US oil inventory data was released.

Tuy nhiên, trên thị trường dầu còn tồn tại một số yếu tố hoạt động theo hướng khác nhau, trong khi giá dầu WTI đã tìm được sự hỗ trợ ở mức 67,00 đô la mỗi thùng: từ tháng 3, giá đã cố gắng đột phá hỗ trợ này 5 lần, nhưng đến nay vẫn chưa thành công.

Như đã biết, vào đầu tháng trước, tại cuộc họp chính thức tiếp theo của OPEC+, đã đưa ra quyết định giảm sản lượng trong năm tới xuống 3,66 triệu thùng mỗi ngày (xuống còn 40,46 triệu thùng mỗi ngày), xấp xỉ là 1,4 triệu thùng ít hơn mục tiêu sản xuất của OPEC+ vào năm 2023.

Đồng thời, đại diện của một số quốc gia thành viên OPEC+ đã thông báo rằng các biện pháp giảm sản lượng bổ sung tự nguyện sẽ được tiếp tục trong năm 2024. Hơn thế nữa, Saudi Arabia đã tuyên bố quyết định giảm sản lượng dầu thêm 1 triệu thùng mỗi ngày vào tháng 7, và biện pháp này có thể được gia hạn trong tương lai.

Và vào đầu tháng này (ngày 3 tháng 7), đại diện của Ả Rập Xê Út đã thông báo về việc kéo dài thời gian hạn chế tự nguyện sản xuất dầu mỏ thêm 1 triệu thùng mỗi ngày cho đến cuối tháng 8. Vào thứ Hai tuần trước, đại diện của Nga trong OPEC+ cũng thông báo về việc quyết định cắt giảm xuất khẩu dầu mỏ thêm 0,5 triệu thùng mỗi ngày trong tháng 8, bổ sung cho cam kết giảm sản xuất đã được đưa ra trước đó trong khuôn khổ của thỏa thuận với OPEC+.

Theo ý kiến của các chuyên gia phân tích thị trường dầu, việc cắt giảm sản xuất từ OPEC+ sẽ dẫn đến sự tăng giá dầu, có thể đạt đến mức 90-100 USD mỗi thùng, mặc dù nhiều yếu tố cũng sẽ phụ thuộc vào tình hình kinh tế thế giới, thị trường dầu của Mỹ và Trung Quốc, cũng như sự biến động của đồng đôla.

Trong số những yếu tố tiêu cực đối với giá cả dầu, có thể kể đến các tin tức không quá tích cực về kinh tế Trung Quốc, người tiêu thụ dầu hàng đầu, và ý định của Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục chu kỳ tăng lãi suất.

Theo dữ liệu mới công bố từ Trung Quốc, lợi nhuận hàng năm của các doanh nghiệp công nghiệp của đất nước giảm 18,8% trong 5 tháng đầu năm, và hoạt động kinh doanh trong ngành sản xuất (theo số liệu từ Caixin) trong tháng 6 đã chậm lại, chỉ còn đạt 50,5 (so với 50,9 tháng trước đó), có ý nghĩa gián tiếp cho thấy mức tiêu thụ dầu và sản phẩm dầu giảm sút. Dữ liệu về hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực sản xuất từ Cục Thống kê Quốc gia (NBS), được công bố vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy chỉ số tăng lên 49,0 trong tháng 6 (so với 48,8 trong tháng trước). Tuy nhiên, chỉ số PMI chính thức này vẫn thấp hơn mức 50, cho thấy sự chậm lại trong quá trình phục hồi kinh tế Trung Quốc và khả năng tiêu thụ dầu giảm.

Các biện pháp tiếp tục giảm sản lượng dầu từ OPEC+ đang tạo điều kiện cho sự phục hồi tích cực của giá cả, nhưng chỉ trong tương lai ngắn hạn. Dầu thô hiện đang gặp khó khăn trong việc đảo chiều xu hướng giảm của giá dầu và mức chống đỡ gần nhất cho dầu loại WTI ở mức 71.60 đô la (với giá hiện tại đang ở khoảng 71.10-71.20 đô la mỗi thùng).

Trên thị trường dầu, như đã được đề cập ở trên, đã hình thành một xu hướng giảm ổn định và các tin tức tích cực từ thị trường dầu chỉ có tác động tích cực ngắn hạn đến giá cả mà không làm thay đổi xu hướng chung (xem chi tiết về động thái giá trong "WTI: Các kịch bản động thái vào ngày 05.07.2023").

Hôm nay và ngày mai, các nhà tham gia thị trường dầu sẽ nhận được thông tin mới để suy ngẫm: lúc 18:00 (GMT), các biên bản từ cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FRS) trong tháng Sáu sẽ được công bố (công bố biên bản rất quan trọng để xác định hướng chính sách hiện tại của FRS và triển vọng tăng lãi suất), cũng vào thứ Tư (lúc 20:30 GMT), báo cáo từ Viện Dầu mỹ (API) cho tuần kết thúc ngày 30 tháng Sáu sẽ được công bố (báo cáo trước đó cho thấy giảm tồn kho thương mại dầu của đất nước là 2,408 triệu thùng dầu), và vào thứ Năm (lúc 15:00 GMT), báo cáo hàng tuần tiếp theo từ Bộ Năng lượng Hoa Kỳ với dữ liệu cho tuần kết thúc ngày 30 tháng Sáu sẽ được công bố (giá trị trước đó là giảm tồn kho dầu 9,603 triệu thùng).

Ngoài ra, việc đăng bài báo của Bộ Lao động Hoa Kỳ với dữ liệu tháng 6 vào thứ Sáu cũng sẽ ảnh hưởng mạnh đến đồng đô la, và do đó ảnh hưởng đến giá dầu được giao dịch bằng đô la Mỹ. Dự báo cho rằng kinh tế Hoa Kỳ đã tạo ra 225.000 việc làm mới ở các ngành ngoài nông nghiệp (sau khi tạo ra 339.000 việc làm mới trong tháng trước), và tỷ lệ thất nghiệp giảm 0,1% xuống còn 3,6%. Báo cáo mạnh mẽ về thị trường lao động Hoa Kỳ có thể có tác động tích cực đến đồng đô la, và do đó có tác động tiêu cực đến giá dầu, bao gồm cả dầu WTI (xem thêm bài viết "Đồng đô la: Tổng kết ngắn gọn và triển vọng gần đây" và bài đánh giá "Các sự kiện kinh tế quan trọng trong tuần 03.07.2023 - 09.07.2023") của chúng tôi).