FX.co ★ Thị trường chứng khoán Mỹ đang gặp khó khăn: Thị trường chứng khoán Mỹ trước thị trường giao dịch trước mở cửa ngày 5 tháng 7

Các hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ đã giảm theo sau các chỉ số chứng khoán châu Á và châu Âu. Thị trường trái phiếu chính phủ đã tăng sau khi dữ liệu kém về dịch vụ từ Trung Quốc gây ra lo ngại mới về triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế toàn cầu.

Hợp đồng tương lai trên S&P 500 và Nasdaq 100 đã giảm hơn 0,5%, cho thấy áp lực sẽ tăng dần trước khi công bố biên bản cuộc họp tháng 6 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ, có thể trở nên khá quyết liệt hơn dự kiến trước đó. Lợi suất của trái phiếu chính phủ hai năm, nhạy cảm với chính sách, đã giảm khoảng năm điểm cơ bản xuống 4,89%.

Chỉ số châu Âu Stoxx Europe 600 đã giảm 0,6%, trong đó các công ty khai thác mỏ là những người lãnh đạo trong sự suy giảm do lo ngại về sự suy giảm cầu của Trung Quốc đối với tài nguyên quý giá. Dữ liệu yếu về chỉ số PMI cho các quốc gia trong khu vực Euro cũng tạo áp lực nhất định lên thị trường chứng khoán. Trái lại, các trái phiếu châu Âu đã tăng, và tỷ lệ suất trái phiếu 10 năm của Đức đã giảm 4 điểm cơ bản xuống còn 2,41%.

Các bằng chứng gần đây về sự chậm lại trong tăng trưởng kinh tế trên toàn thế giới đang làm suy yếu nhu cầu về tài sản rủi ro sau một giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ trong nửa đầu năm. Sự tăng trưởng, chủ yếu nhờ vào cổ phiếu của các công ty công nghệ có vốn hóa lớn, hiện đang dần chậm lại - đặc biệt là trước mùa báo cáo tài chính của các công ty. Trong khi đó, các ngân hàng trung ương, bao gồm Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương châu Âu, vẫn đang tiếp tục chính sách tiền tệ hạn hẹp, tạo áp lực lớn đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế. Không ai nghi ngờ rằng suy thoái sẽ xảy ra, vấn đề nằm ở mức độ sâu sắc của nó.

Đúng, quá sớm để từ bỏ tài sản rủi ro, nhưng cũng cần theo dõi tình hình rất cẩn thận. Trong tháng 7, dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất bởi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Mức lãi suất cao nhất của FED dự kiến đạt 6,25% trong quý này so với 6% dự đoán ba tháng trước. Như tôi đã đề cập trước đây, hôm nay sẽ có biên bản cuộc họp chính sách của FED, gây ngạc nhiên cho các nhà đầu tư vì các quan chức tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất sau 10 bước tăng liên tiếp, dự đoán có thêm một số khó khăn trong năm nay. Khó nói là nhà giao dịch sẽ phản ứng ra sao.

Sự mất đi sự lạc quan về triển vọng của Trung Quốc cũng khiến các nhà đầu tư giảm kỳ vọng về tăng trưởng của cổ phiếu châu Á trong năm nay. Cuộc khảo sát với 17 quỹ quản lý từ Bloomberg cho thấy chỉ số châu Á-Thái Bình Dương MSCI Inc. có thể tăng chỉ 5% vào cuối năm so với mức đóng cửa vào thứ Ba.

Ở các quốc gia khác, giá dầu đã duy trì ổn định sau khi tăng vào ngày thứ Ba nhờ việc Saudi Arabia và Nga cắt giảm sản lượng. Bây giờ, các nhà giao dịch đang chờ đợi những bình luận tiềm năng có tính quyết định từ Bộ trưởng Năng lượng của Saudi Arabia. Giá vàng chỉ có một chút biến động.

Về mặt kỹ thuật S&P500, nhu cầu mua cổ phiếu được giảm đi một chút. Các nhà đầu tư có cơ hội tiếp tục xu hướng tăng, nhưng các nhà đầu tư cần cố gắng mọi sức để đạt được mức $4447. Từ mức này, có thể xảy ra một đà tăng tới $4469. Nhiệm vụ hàng đầu khác của các nhà đầu tư là kiểm soát mức $4488, để củng cố thị trường tăng. Nếu giá đi xuống do sự suy giảm trong sự thèm khát rủi ro, các nhà đầu tư chỉ duy nhất phải khẳng định mình tại khu vực $4427. Nếu vượt qua mốc này, công cụ giao dịch sẽ mau chóng trở lại mức $4405 và mở đường tới $4382.