FX.co ★ Đô la trở thành bão bùng

Thời tiết trước cơn bão luôn yên bình. Trước khi được công bố giao thức của cuộc họp FOMC tháng 6 và thông tin quan trọng về thị trường lao động Mỹ, tỷ giá EUR / USD đang trụ vững. Trong mấy ngày qua, cặp tiền tệ này đóng cửa gần mức 1,09, mặc dù biến động trong ngày không thể coi là nhàm chán. Trò chơi giảm-giảm tăng-tăng của thị trường Mỹ lặp đi lặp lại do việc đóng các vị thế trước những sự kiện quan trọng vào tháng 7.

Trong khi đó, các quỹ vận động đang tích cực thoái vốn đô la. Trên cơ sở tuần tính đến ngày 27 tháng 6, họ đã giảm khoản lợi nhuận từ việc nắm giữ USD so với tám đồng tiền chính trong thế giới hơn 4/5. Chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất từ ngày 7 tháng 3. Dù Jerome Powell đã nói về việc tăng lãi suất hai lần cho Quỹ Liên bang, nhưng làm thực sự không dễ dàng đối với các nhà đầu tư. Trên thị trường có quan điểm rằng Ngân hàng Trung ương Mỹ đơn giản không thể làm điều đó.

Biến động của chỉ số USD và các vị thế thông tin về đô la

Tuy nhiên, việc bán ròng đồng đô la Mỹ đã xảy ra trước khi các số liệu về đơn đặt hàng hàng dài hạn, lòng tin người tiêu dùng và GDP được công bố. Dữ liệu mạnh mẽ cho thấy sự ổn định của nền kinh tế Mỹ và cho phép Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục chính sách tiền tệ hạn chế. Điều này có thể dẫn đến tăng lợi suất trái phiếu trái khoản 10 năm từ mức hiện tại khoảng 3,75% lên 4,5%. Đây là quan điểm của cựu chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, William Dudley.

Càng cao lãi suất trên thị trường nợ, càng hấp dẫn các tài sản Mỹ trở nên. Dòng vốn từ nước ngoài sẽ giúp đỡ đồng đô la Mỹ. Những quá trình này đang diễn ra hiện nay. Không có lý do gì mà chỉ số Nasdaq Composite tăng 32% kể từ đầu năm, đây là kết quả tốt nhất của nó trong nửa đầu năm kể từ những năm 1980. S&P 500 tăng thêm 16%.

Do đó, đối với EUR/USD, có một sự tham khảo: liệu nên tin tưởng FED hay các nhà đầu tư đánh giá không tin tưởng ngân hàng trung ương. Nói một cách đơn giản, tỷ lệ lãi suất thống nhất liên bang sẽ tăng lên mức bao nhiêu? Từ 5,5% hay 5,75%? Thống kê về thị trường lao động Hoa Kỳ trong tháng sáu có thể đưa ra một gợi ý. Các chuyên gia của Bloomberg dự đoán tăng trưởng việc làm lên 225 nghìn, mặc dù đây là con số thấp nhất trong vài tháng qua, nhưng nó cho thấy nền kinh tế khỏe mạnh.

Động thái việc làm ngoài ngành nông nghiệp của Hoa Kỳ

Bloomberg không đồng ý với điều đó. Theo ý kiến của họ, kịch bản ưa thích của đa số nhà đầu tư về một sự điều chỉnh dịu dàng là khó xảy ra. Họ cho rằng nguồn ổn định chính của Hoa Kỳ đối với chính sách tiền tệ nghiêm ngặt của Cục Dự trữ Liên bang qua việc tích luỹ tiết kiệm của các hộ gia đình sẽ tan biến nhanh chóng. Số vụ việc trả nợ và phá sản trong doanh nghiệp nhỏ đang gia tăng nhanh chóng tại Hoa Kỳ.

Do đó, có rất nhiều ý kiến trên thị trường. Các nhà đầu tư đang rất mong chờ các tín hiệu từ số liệu việc làm Mỹ.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ ngày, cặp EUR/USD đang có một giai đoạn hợp nhất ngắn hạn. Mua sắm có thể được nói đến nếu thành công vượt qua mức kháng cự tại 1,0935. Mặt khác, việc "bò" không thể quay trở lại trên mức giá công bằng tại 1,092 là dấu hiệu của sự yếu đuối của chúng và lý do để bán.