FX.co ★ ECB có định tăng lãi suất trong thời gian tới không? (Có khả năng giảm nhỏ đối với các cặp tiền tệ EUR/USD và USD/CAD)

Trong khi sự chú ý của thị trường đổ dồn vào tình hình tăng lãi suất sắp tới ở Mỹ, cụ thể là những lời hứa quyết liệt từ Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, Jerome Powell, tình hình xung quanh chu kỳ tăng lãi suất tương lai của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã nằm ở vị trí thứ hai.

Trong khi những tranh cãi xoay quanh việc tăng lãi suất tiềm năng của Hệ thống Dự trữ Liên bang Mỹ đang leo thang, các biện pháp tiềm năng của ngân hàng trung ương thế giới đứng thứ hai, ngân hàng trung ương châu Âu, đã rời xa tầm ngắm, và có nhiều điều để chú ý ở đây.

Ở vùng đồng tiền chung Âu, cũng giống như ở Hoa Kỳ, trong bối cảnh những hậu quả của chính sách tiền tệ từ ECB và phản ứng của nó đối với COVID-19, được thể hiện qua việc chi tiêu xã hội bằng tiền không được bảo đảm, lạm phát đã tăng lên đáng kể và mặc dù từ tháng mười năm trước đến giờ, lạm phát đã giảm đi từ 10,6% xuống còn 6,1%, nó vẫn đạt mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%.

Trước đó, Chủ tịch ECB, C. Lagarde, đã nhiều lần tuyên bố về sự cần thiết tiếp tục tăng tỷ lệ lãi suất để kiềm chế lạm phát cao. Và ngân hàng thực sự đã tăng lãi suất, điều này đã giúp cặp đô-la châu Âu tăng đáng kể từ mức tối thiểu cuối tháng 9 năm ngoái.

Nhưng tại sao sự tăng trưởng mạnh mẽ của euro so với đô-la đã chậm lại?

Ở đây, nguyên nhân chính đóng vai trò quan trọng, một mặt là tình hình liên quan đến FED, cam kết tăng lãi suất chính vào cuối năm nay hai lần nữa, điều này đang duy trì giá trị đô-la và tạo áp lực chung lên nhu cầu đối với các tài sản rủi ro, và mặt khác, là sự giảm tỷ lệ lạm phát tiêu dùng trong khu vực đồng euro. Vì thế hôm nay sự chú ý của các nhà đầu tư sẽ được chú trọng vào việc công bố các dữ liệu quan trọng - chỉ số giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro và các chỉ số lạm phát tại Mỹ.

Bắt đầu với Eurozone. Theo dự báo trung bình, lạm phát tiêu dùng trong khu vực Eurozone dự kiến giảm xuống 5,6% trong tháng 6 từ 6,1% trong cùng kỳ năm trước. Trên cơ sở hàng tháng, không có dự đoán tăng trưởng, giống như tháng trước. Trong khi đó, giá trị cơ bản của chỉ số so với cùng kỳ năm trước dự kiến sẽ tăng từ 5,3% lên 5,5% và tăng thêm 0,7% trong tháng 6 so với giá trị của tháng 5 là 0,2%.

Từ dữ liệu Mỹ, con số chỉ số giá tiêu dùng cá nhân rất đáng chú ý, bao gồm cả giá trị tổng quan và cơ bản. Dự kiến tỷ lệ hàng năm sẽ tăng lên 4,6% từ 4,4%. Giá trị hàng tháng dự kiến tăng lên 0,5% từ 0,4% trong tháng 4. Trong khi đó, dự kiến chỉ số cơ bản so với cùng kỳ năm trước sẽ giữ mức tăng trưởng 4,7% và trong tháng 5, nó sẽ đạt mức giá trị không đổi so với mức tăng 0,5% trong tháng 4.

Tất nhiên, cũng nên chú ý đến dữ liệu về chi tiêu và thu nhập của người dân. Ở đây, dự kiến giá trị sẽ giảm.

Như có thể thấy từ các con số đã được trình bày ở trên, chúng cho thấy một hỗn hợp các giá trị chỉ số lạm phát. Quan trọng là thị trường sẽ phản ứng như thế nào đối với chúng.

Chúng tôi cho rằng, xu hướng chung trong việc đánh giá dữ liệu từ Mỹ và khu vực euro sẽ quan trọng đối với các nhà giao dịch. Nếu tổng thể các chỉ số chỉ ra sự chậm lại của lạm phát, điều này có thể tác động kiềm chế đến quyết định của Ngân hàng Trung ương Mỹ tăng lãi suất vào tháng 7. Trong khi đó, điều này ít có khả năng ngăn cản Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất thêm lần nữa vào cuộc họp tháng 7. Điều này chủ yếu liên quan đến thực tế là lạm phát trong khu vực euro vẫn cao hơn đáng kể so với ví dụ Mỹ, điều này có nghĩa là, bất chấp cơn bão trên cốc, mà Powell và Ngân hàng Trung ương Mỹ đang tạo ra, cặp tiền euro-ngân hàng Mỹ có thể nhận được sự hỗ trợ và có thể thử thách lại cao điểm cục bộ 1.1095 trong tuần tới, mà đã được thiết lập vào tháng 4 năm nay. Tuy nhiên, trước khi điều đó xảy ra, nó có thể giảm đáng kể dựa trên các tin tức về sự suy giảm lạm phát.

Dự đoán của ngày hôm nay:

EUR/USD

Cặp tiền tệ đang kiểm tra mức hỗ trợ 1.0850. Nếu giảm xuống dưới mức này, có thể dẫn đến sự giảm cục bộ của cặp tiền tệ xuống mức 1.0800, sau đó nó có thể được mua mạnh với mục tiêu đạt đến mức 1.0915.

USD/CAD

Cặp tiền tệ đang giao dịch trên mức 1.3235. Nếu nó giảm xuống dưới mức này do dữ liệu về lạm phát tại Mỹ được công bố và sự phục hồi cục bộ giá dầu thô, thì có thể mong đợi cặp tiền tệ giảm hạn chế xuống mức 1.3125.