FX.co ★ EUR/USD. Báo cáo về lạm phát tăng ở Đức và dữ liệu về tăng trưởng GDP của Mỹ: câu đố phức tạp trước các bản phát hành vào ngày thứ Sáu

Hôm nay, các dữ liệu chính về tăng trưởng lạm phát đã được công bố tại Đức, và các dữ liệu chính về tăng trưởng kinh tế Mỹ đã được công bố tại Mỹ. Các bản phát hành đều nằm trong "khu vực xanh": tất cả các thành phần của báo cáo đã vượt qua dự đoán. Sự thực này làm cho việc giải mã cho các nhà giao dịch cặp đôi eur/usd trở nên phức tạp hơn bao giờ hết, khi họ vẫn đang cố gắng "giải mã" retoric của Lagarde và Powell, người đã có buổi diễn thuyết ngày hôm qua tại Diễn đàn ECB tại Sintra. Dựa trên những diễn thuyết này, có thể kết luận rằng Chủ tịch Fed đã căng cứng quan điểm của mình, trong khi Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu, ngược lại, trở nên cẩn thận hơn một chút trong các phát ngôn của mình. Nhưng đồng thời cả Powell và Lagarde "liên kết" triển vọng chặt chẽ hơn về sự tăng cường chính sách tiền tệ với sự tăng trưởng lạm phát (tại Mỹ và khu vực euro) và tăng trưởng kinh tế. Chính vì lý do này, thị trường đã phản ứng điềm tĩnh đối với những phát ngôn của các Chủ tịch Ngân hàng Trung ương. Và chính vì lý do này, các báo cáo hôm nay đã gây ra một phản ứng kịch tính từ các nhà giao dịch.

Báo cáo về tăng trưởng lạm phát tại Đức

Hãy bắt đầu với Đức. Theo dữ liệu được công bố, lạm phát tại quốc gia này tăng với tốc độ cao hơn dự kiến. Vì vậy, chỉ số tổng hợp giá tiêu dùng trong năm tăng lên mức 6,3%, so với dự đoán giảm xuống 6,2% (giá trị tháng 5 là 6,1%). Trong tháng, giá tiêu dùng tăng 0,3%, sau khi giảm xuống -0,1% tháng trước.

Chỉ số tổng hợp giá tiêu dùng điều hòa hàng năm (HICP), mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu thích sử dụng để đo lường lạm phát, cũng không khớp với dự đoán. Nó tăng lên mức 6,8%, trong khi phần lớn các chuyên gia dự đoán tăng lên 6,7%. Trong tháng 5, lạm phát cơ bản là 6,2%. Tất cả các chỉ số trong báo cáo hôm nay đều cho thấy xu hướng tăng sau một vài tháng giảm.

Nói một cách khác, lạm phát của Đức đã thực sự làm bất ngờ với con số mạnh mẽ, đây đã là điểm báo cho sự tăng trưởng lạm phát chung của châu Âu. Theo dự đoán sơ bộ, chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp trong khu vực đồng euro sẽ giảm xuống 5,6%, trong khi chỉ số cốt lõi sẽ tăng lên 5,5%. Nhưng dựa vào xu hướng lạm phát của Đức, có thể suy đoán rằng bản tin phát hành vào ngày mai sẽ nằm trong "khu vực xanh lá cây", đồng thời đưa ra sự hỗ trợ cho đồng euro. Đáng chú ý, dữ liệu được công bố hôm nay từ Tây Ban Nha cũng phản ánh sự tăng tốc của lạm phát trong nước: chỉ số giá tiêu dùng tăng 0,6% tính từ tháng trước vào tháng sáu, sau khi giữ nguyên trong tháng 5. Về cơ bản, chỉ số trong năm đã đạt 1,9%, vượt qua dự đoán giảm xuống 1,7%.

Mặc dù có xu hướng cơ bản như vậy, cặp eur/usd không thể giữ vững ở mức trên 1.09 sau đợt tăng đột biến lên mức 1.0942. Lý do chính là các thông tin phát hành Mỹ đã đưa ra sự hỗ trợ không ngờ đến đồng đô la Mỹ.

Liên minh đô la

Vào giờ Mỹ bắt đầu phiên giao dịch ở Hoa Kỳ, một nhóm dữ liệu kinh tế đã được công bố. Trước tiên, chúng tôi đã biết về đánh giá cuối cùng về tăng trưởng GDP của Hoa Kỳ trong quý 1. Hầu hết các chuyên gia đều tin rằng đánh giá cuối cùng sẽ giống với đánh giá trước đó (đánh giá thứ hai). Nhưng chỉ số này bất ngờ được điều chỉnh tăng, và tăng rất đáng kể - từ 1,3% lên 2%. Theo đại diện Cục Phân tích Kinh tế, điều chỉnh tăng này được thực hiện nhờ sự điều chỉnh dữ liệu về xuất khẩu, đầu tư vào nguồn lực nhà ở, chi tiêu tiêu dùng, chi tiêu của các tiểu bang và chính quyền địa phương.

Hơn nữa, một chỉ số kinh tế khác đã làm ngạc nhiên trong lĩnh vực thị trường lao động. Số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp bất ngờ giảm xuống còn 239 nghìn - đây là mức thấp nhất trong bốn tuần qua. Dự đoán ban đầu cho chỉ số này là 270 nghìn.

"Muối vào thùng mật ong" là báo cáo về lĩnh vực bất động sản. Đã được hiểu rằng, số lượng giao dịch bất động sản chưa hoàn thành tại Hoa Kỳ đã giảm 2,7% trong tháng 5 và giảm 22,2% so với cùng kỳ năm trước. Cả hai thành phần của báo cáo đều nằm trong "vùng đỏ".

Nhưng nhìn chung, các nhà giao dịch của cặp tiền tệ eur/usd đã tập trung vào những mặt tích cực của thống kê Mỹ. Dữ liệu đã được điều chỉnh theo hướng tăng về tăng trưởng kinh tế của Hoa Kỳ trong quý 1 đã cho phép những con gấu nhắc lại về mình, thông qua việc tăng cường kỳ vọng về hành động của Ngân hàng Trung ương Mỹ tại cuộc họp vào tháng 7. Theo dữ liệu từ công cụ CME FedWatch Tool, khả năng tăng lãi suất đã tăng lên 90%. Sau khi dữ liệu được công bố, lợi suất của trái phiếu 10 năm tăng lên 3,86% (mức cao nhất kể từ ngày 9 tháng 3), và lợi suất của trái phiếu 2 năm tăng lên 4,9%. Do đó, đồng đô la đã tăng cường tư cách trên toàn thị trường, bao gồm cả cặp tiền tệ với euro.

Có vẻ như việc bán đôi giày trông chưa bao giờ hấp dẫn như vậy. Tuy nhiên, có hai "nhưng" ở đây. Thứ nhất, ngày mai (tức là thứ Sáu), dữ liệu về các khoản chi tiêu chính cho tiêu dùng cá nhân sẽ được công bố. Thứ hai, báo cáo về tăng trưởng lạm phát ở khu vực euro cũng sẽ được công bố ngày mai. Dựa theo "xem trước" của Đức, lạm phát châu Âu có thể hỗ trợ người mua eur/usd, trong khi chỉ số PCE có thể đặt áp lực lên đồng đô la (dự kiến chỉ số lạm phát này sẽ đạt 4,7%, giống như tháng trước).

Trước những phiên bản quan trọng như vậy, mở các vị thế giao dịch lớn từ đầu đã mang theo rủi ro. Sự giảm giá hiện tại là cảm xúc, thường không tồn tại lâu (các nhà giao dịch đã phản ứng với việc sửa đổi không mong đợi về dữ liệu về tăng trưởng kinh tế của Mỹ). Tuy nhiên, nếu chỉ số cơ bản PCE vào "vùng đỏ" nhưng lạm phát châu Âu lại cho thấy màu "xanh lá cây", người mua eur/usd có thể lấy lại quyền kiểm soát. Do đó, vào thời điểm hiện tại, lý tưởng là không tham gia vào thị trường.