FX.co ★ EUR/JPY. Bất chấp các kỷ lục. Cặp tỷ giá đã cập nhật đỉnh giá cao nhất trong nhiều năm và lại sẵn sàng chiến đấu

Cặp tiền tệ chéo eur/jpy đang thể hiện một xu hướng tăng mạnh, liên tục cập nhật các mức giá cao mới. Trong ba tuần của tháng 6, cặp tiền tệ này đã tăng hơn 800 điểm. Sự tăng giá được đi kèm với các điều chỉnh giảm nhỏ về phía nam: gần như ngay lập tức, các nhà mua hàng lại tiếp quản sáng kiến ​​và đẩy cặp tiền tệ lên trên. Hiện nay, cặp tiền tệ này đang tiến gần đến mức 158. Đây là một kỷ lục kéo dài nhiều năm: lần cuối cùng cặp tiền tệ này đạt đến mức cao như vậy gần 15 năm trước - vào tháng 9 năm 2008. Điều động giá như vậy được định rõ bởi sự tăng cường đồng thời của euro và sự yếu đi của yen.

Nếu nhìn vào biểu đồ hàng tháng eur/jpy, chúng ta sẽ thấy rằng trong một thời gian khá dài, điểm 135 đã trở thành mức giá tối đa cho bất kỳ đợt tăng giá ngắn hạn hay xu hướng kéo dài bao nhiêu tháng nào. Từ năm 2015 trở đi, người mua không thể vượt qua mục tiêu này (trừ các đợt tăng giá ngắn hạn do xung lượng). Tình hình đã thay đổi vào tháng 3 năm 2022 - tháng này trở thành điểm khởi đầu cho xu hướng tăng lớn của eur/jpy. Trong vòng 15 tháng qua, cặp tiền này đã tăng hơn 3000 điểm. Do đó, đợt tăng giá ngắn hạn ba tuần đằng bắc đã trở thành một phần của xu hướng chung đi lên toàn cầu.

Không khó để đoán ra rằng lực đẩy chính của sự tăng trưởng của cặp tiền tệ là sự giảm sự tương quan giữa tỷ giá của ECB và Ngân hàng Nhật Bản. Vào mùa xuân năm ngoái, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cứng cáp lời tuyên bố và từ tháng 7 đã bắt đầu tăng lãi suất. Ngược lại, ngân hàng của Nhật vẫn duy trì chính sách tiền tệ ưu đãi và trở thành ngân hàng duy nhất trong số các ngân hàng trung ương của các nước hàng đầu trên thế giới giữ nguyên chính sách tiền tệ quá mềm. Các nhà giao dịch đã đặt niềm tin vào người kế nhiệm của Haruhiko Kuroda. Trong vài tháng, các ứng viên tiềm năng đã công bố quan điểm của mình (thường là tính nết gà trống), nhưng cuối cùng, chính quyền Nhật Bản đã chọn Katsunobu Kato, người duy trì tất cả các yếu tố của chính sách tiền tệ như cũ. Mặc dù ông ta đã tuyên bố về sự cần thiết của việc điều chỉnh, tuyên bố này trông có vẻ chỉ mang tính chất tuyên bố. Theo lời của chủ tịch mới của Ngân hàng Nhật Bản, mọi thay đổi sẽ diễn ra một cách mềm dẻo và từ từ: Ngân hàng của Nhật có vẻ như sẽ sử dụng toàn bộ thời gian 18 tháng đã cam kết để xem xét lại chính sách và những thay đổi đầu tiên về tính chất tự nhiên sẽ không được thấy trước tháng 9-10.

Trong bối cảnh như vậy, người bán eur/jpy đã "buồn chán" như một cách nói. Áp lực bổ sung lên đồng yên cũng đến từ báo cáo lạm phát mới nhất, cho thấy sự giảm tốc của lạm phát tại quốc gia này. Đã được biết rằng chỉ số giá tiêu dùng chung trong tháng 5 đã giảm xuống 3,2% mặc dù dự đoán tăng lên 4,1%. Để so sánh, có thể ghi nhận rằng chỉ số này ở mức 4,3% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 1 năm nay. Chỉ số giá tiêu dùng không tính giá thực phẩm tươi cũng đã cho thấy xu hướng giảm, giảm tốc xuống 3,2% (so với mức 3,4% trong thành phần này vào tháng 4).

Rõ ràng, kết quả như vậy cho phép ngân hàng trung ương Nhật Bản tiếp tục triển khai chính sách tiền tệ siêu thoáng và không vội vàng với việc điều chỉnh DCP.

Chúng ta nên nhận thức rằng báo cáo mới nhất về tăng trưởng lạm phát trong khu vực euro cũng đã ở "vùng đỏ", nhưng Ngân hàng Trung ương Châu Âu không chỉ duy trì tinh thần quyết tâm mà còn gia tăng thêm tinh thần phản đối. Ví dụ, Christine Lagarde thực tế đã đảm bảo việc tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 7 và gợi ý về các bước tiếp theo trong hướng đó. Theo đánh giá của nhiều nhà phân tích, ECB sẽ tăng lãi suất một lần nữa vào mùa thu, và có thể - trong cuộc họp tháng 12.

Hơn nữa, nếu các báo cáo về mức lạm phát gần nhất chỉ ra ít nhất là trên mức dự đoán (để không nói về "vùng xanh"), đồng euro sẽ gia tăng địa vị của mình trên thị trường và đặc biệt là so với đồng yên. Ví dụ, ngày mai, ngày 29 tháng 6, dữ liệu về tăng trưởng lạm phát ở Đức sẽ được công bố. Chỉ số giá tiêu dùng tổng hợp theo diễn giải hàng năm phải tăng lên mức 6,3% (giá trị trước đó là 6,1%), chỉ số giá tiêu dùng hòa hợp sẽ tăng lên đến 6,7% (so với giá trị trước đó là 6,3%).

Báo cáo về tăng trưởng lạm phát tại khu vực euro sẽ được công bố vào hôm sau, tức là vào thứ Sáu. Theo dự báo của đa số chuyên gia, chỉ số cơ bản, không tính giá năng lượng và thực phẩm, cũng cần thể hiện xu hướng tăng lên, đạt 5,5% so với giá trị trước đó là 5,3%.

Do đó, cặp tiền tệ chéo eur/jpy, mặc dù đã đạt đỉnh giá 15 năm, vẫn chưa khai thác hết tiềm năng của mình trong bối cảnh tăng trưởng tiếp theo. Những báo cáo về lạm phát sẽ được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu có thể góp phần vào sự phát triển của xu hướng phía Bắc.

Tin tốt cho lệnh dài là cả "cơ bản" và "kỹ thuật". Trên tất cả các khung thời gian "cao cấp" (từ H4 trở lên), giá đang nằm ở đường trên hoặc giữa đường trung và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Ngoài ra, trên biểu đồ hàng ngày và hàng tuần, chỉ báo Ichimoku đã tạo ra một trong những tín hiệu tăng mạnh nhất của nó là "Dàn đường parad". Do đó, thích hợp sử dụng bất kỳ sự điều chỉnh giảm giá nào để mở các lệnh dài với mục tiêu chính ở mức 159,00 - đó là đường trên của Bollinger Bands trên khung thời gian D1.