FX.co ★ EUR/USD: Đô la trở nên yếu hơn trước sức ép từ đồng Euro, nhưng vẫn có khả năng làm chủ

Đồng đô la Mỹ một lần nữa phải đổ nhiều công sức để giữ vững các vị trí đã đạt được. Lịch sử của đồng tiền xanh đang bị đe dọa bởi người Châu Âu, người đã cảm thấy sức mạnh và đang cố gắng đẩy USD ra khỏi đường đua. Tuy nhiên, nỗ lực của đồng tiền Châu Âu thường ít thành công và chỉ là những cuộc tăng ngắn hạn.

Vào sáng thứ Ba, ngày 27 tháng 6, đồng tiền Mỹ tiếp tục giữ vững vị trí của nó so với các công cụ thanh toán chính khác trên nền tảng căng thẳng địa chính trị. Ngoài ra, các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang mong đợi dữ liệu kinh tế từ Hoa Kỳ, giúp xác định kỳ hạn tăng lãi suất. Tuy nhiên, giá trị đồng USD vẫn không ổn định, giảm so với đồng euro.

Vào cuối tuần trước, khi chỉ số tín hiệu kinh doanh PMI khu vực đồng tiền chung châu Âu thất vọng, cặp EUR/USD đang ở mức 1,0925. Sau đó, cặp tiền tệ này giảm xuống mức 1,0845. Hiện nay, cặp tiền tệ này EUR / USD được giao dịch ở mức gần như tương tự, tức là 1,0927, nhưng đang cố gắng tăng trưởng.

The negative data on the PMI index of the Eurozone as well as on the IFO index of Germany, published on Monday, 26 June, according to analysts' observations, did not prevent the growth of the euro. In June, the IFO index of Germany fell to 88.5 points from the previous 91.5 points. Despite the problematic economic reports, the EUR/USD pair managed to recover, almost completely offsetting the previous declines.

Experts estimate that in the short and medium-term planning horizons, the EUR/USD pair may rise to 1.1180-1.1190. The poor data on the European economy does not interfere with the rise of the single currency. The "Euro" is also supported by the strengthening of risk appetite in the markets.

Currently, the European currency is showing a moderate increase. The stability of the "European" is contributed by the upcoming speeches of ECB representatives, which are scheduled on Tuesday, 27 June, and Wednesday, 28 June.

The economists at HSBC believe that the divergences in the policies of major central banks will contribute to the strengthening of the euro in the coming months. HSBC believes that the ECB will raise interest rates twice (by 25 bps at each meeting), while the Fed will raise interest rates only once (by 25 bps). "Thus, the balance of risks from the dynamics of short-term rates will support the euro in the near future," the bank emphasized.

In addition to current central bank decisions, there are structural reasons for further strengthening of the euro. According to analysts, the ECB's transition to quantitative tightening (QT) has led to serious changes in the dynamics of portfolio flows. HSBC believes that the significant influx of funds into bonds and equities caused by the current ECB strategy is positive for the euro.

Ngoài ra, việc hỗ trợ đồng tiền chung đã cải thiện điều kiện thương mại. Biện pháp này giúp duy trì dư thặng trong các hoạt động giao dịch hiện tại ở khu vực euro, giải thích sự tăng giá EUR. Một lý do khác cho sự tăng trưởng dự kiến của đồng euro là việc thanh toán nợ của các ngân hàng theo TLTRO-III trong khu vực, được lên kế hoạch vào ngày thứ tư, ngày 28 tháng 6. Các tổ chức tín dụng hàng đầu đã chuẩn bị cho sự kiện này, tạo môi trường thuận lợi cho sự tăng trưởng có thể của đồng "châu Âu".

Trên nền tảng này, nhiều nhà phân tích cho rằng cặp tiền tệ EUR / USD sẽ tăng ngắn hạn lên đến 1,1100 và cao hơn, cũng như đạt đỉnh số cao tiếp theo. Tuy nhiên, sự tăng đáng kể của đồng euro, đặc biệt là trên mức 1,1200, là khó xảy ra. "Bộ Kế toán Hoa Kỳ, đang tăng nợ công một cách tích cực, không cần sự tụt giá của đô la hoặc sự tăng giá quá mức của đồng euro," các chuyên gia khẳng định.

Vào cuối ngày thứ ba, ngày 27 tháng 6, sẽ có thông tin về thống kê kinh tế từ Hoa Kỳ về mức độ tin cậy của người tiêu dùng, cũng như đánh giá về bất động sản. Theo dự báo sơ bộ, chỉ số tin cậy của người tiêu dùng Mỹ do công ty phân tích Conference Board cung cấp đã tăng lên 104 điểm từ chỉ số 102,3 điểm của tháng năm. Về việc bán nhà ở mới tại Hoa Kỳ, trong tháng trước, số lượng bán giảm 1,2%, xuống còn 675 nghìn.

Trong các thống kê kinh tế từ Mỹ được công bố trong tuần này, cũng có đơn đặt hàng mới cho hàng dài hạn, số liệu về xây dựng nhà ở và các khảo sát từ Conference Board và Đại học Michigan. Ngoài ra, một sự chú ý của các nhà đầu tư trên thị trường là khả năng tăng lãi suất của Ngân hàng Dự trữ liên bang Mỹ lên 25 điểm cơ bản, dự kiến diễn ra vào tháng 7 năm nay.

The nearest time is likely to have two more interest rate hikes by the Federal Reserve instead of one, according to currency strategists at Mizuho Securities. However, this scenario is not yet taken into account in market quotes. "If economic data from the US turns out to be positive, further pricing along with two rate hikes will push the USD up," Mizuho Securities emphasized.

Các chiến lược viên tiền tệ của Morgan Stanley đánh giá vai trò quan trọng của đồng đô la trong việc xác định cho lợi nhuận của các nhà đầu tư vào năm 2023. Theo dự báo của các nhà phân tích, trong tương lai gần, đồng đô la sẽ trở thành tài sản bảo vệ phổ biến và hiệu quả nhất. "Đồng tiền Mỹ sẽ tiếp tục chu kỳ tăng giá hiện tại và tăng thêm 5% vào cuối năm nay. Tuy nhiên, rủi ro về đồng USD sẽ dịch chuyển sang hướng giảm", - các chuyên gia của Morgan Stanley cho biết. Chuyên gia chú ý đến nhiều rủi ro tiềm tàng đối với các nhà đầu tư: sự biến động của ngành ngân hàng, các vấn đề địa chính trị, lạm phát tăng liên tục và nhiều yếu tố khác. "Vì triển vọng đầu tư vẫn mơ hồ, đồng đô la là tài sản phù hợp nhất và là một khoản đầu tư an toàn chống lại các ảnh hưởng bất lợi", - các nhà phân tích kết luận.