FX.co ★ EUR/USD. Tổng kết tuần. Powell mâu thuẫn, chỉ số PMI yếu, thất bại trong việc tấn công mốc số 10

Cặp đô la Mỹ-Euro đã kết thúc tuần giao dịch ở mức 1,0893. Tuần cuối cùng không thuận lợi cho các nhà đầu tư mua eur/usd với việc họ không giữ được vị thế trong dải giá 9 chữ số. Sáng kiến tấn công 10 chữ số của họ cũng không thành công: các nhà giao dịch chỉ giữ được vài giờ ở mức 1,1000. Cuối tuần, các nhà bán hàng đã chiếm ưu thế trên cặp tiền này, tận dụng tình huống hiện tại (sự gia tăng tâm lý phòng thủ và các tuyên bố mâu thuẫn của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang). Tuy nhiên, hiện tại chúng ta không thể nói về sự đảo chiều xu hướng. Dư địa cho đồng USD vẫn còn khi nó được xem là nơi trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, những yếu tố cơ bản cảm xúc như vậy thường không kéo dài lâu. Còn ở trung và dài hạn, các nhà mua hàng có nhiều cơ hội để thay đổi tình hình theo hướng tích cực. Ngay cả khi chỉ số PMI thất bại được công bố vào thứ Sáu.

Powell hai mặt

Sự kiện quan trọng của tuần qua là bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Liên bang Jerome Powell. Đầu tiên, ông trình bày báo cáo nửa năm trong tòa nhà Đại diện và sau đó là trong Thượng viện. Trong đó, ông cố gắng duy trì một sự cân bằng nhất định trong phát ngôn của mình. Và dựa vào động đất của chỉ số đô la Mỹ, có vẻ như ông đã làm được điều đó.

Ban đầu, Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang Mỹ tuyên bố rằng đồng đô la đang gặp khó khăn, sau đó đã phần nào phục hồi lại vị thế của nó bằng cách cứng rắn hóa phát ngôn của mình. Chủ tịch trả lời các câu hỏi của các nghị sĩ trong Hạ viện và tuyên bố rằng các thành viên của cơ quan quản lý "đã đi quá xa trong việc tăng lãi suất, và làm điều đó với tốc độ nhanh", do đó Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ cần một cuộc tạm nghỉ để đánh giá lại tình hình. Trong khi đó, ông cho biết chu kỳ cứng hóa chính sách tiền tệ đang dần kết thúc. Những từ dùng mềm mỏng không được các chuyên gia tài chính ưa chuộng: chỉ số đô la Mỹ đã đạt đỉnh 6 tuần, cặp tiền tệ eur/usd cũng đã thử thách mức 1,1 lần đầu tiên kể từ tháng 5. Tuy nhiên, các sự kiện tiếp theo đã không cho phép người mua cặp tiền tệ trên đạt được mục tiêu 1.1000. Dù các sự kiện của phiên họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, sự bùng nổ của lạm phát tại Mỹ, sự tiếp tục tăng trưởng của lạm phát tại khu vực euro và tâm điểm chính của Ngân hàng Trung ương châu Âu đã đóng góp tích cực cho sự phát triển của việc tăng giá.

Nhưng đúng lúc đó, Powell đã đến cứu đội đô la sau khi gần như đã đưa nó xuống đáy. Phần hai cuộc diễn văn của ông tại Thượng viện được đánh giá là có tính chiến hơn. Ông nhấn mạnh rằng lạm phát tại Mỹ vẫn ở mức không chấp nhận được - giá cả tăng lên mặc dù tốc độ đó đã giảm, nhưng vẫn cách xa mục tiêu. Do đó, Ngân hàng Trung ương Mỹ không có cách nào khác bên cạnh việc tăng lãi suất trong tương lai. Trong khi đó, ông đã đưa ra hai lần tăng lãi suất đến cuối năm 2023 ("sẽ thích hợp để tăng lãi suất một lần nữa trong năm nay, có thể là hai lần nữa").

Tiếp tục cuối cùng, sau hai phát biểu của Jerome Powell, ông đã giữ được tinh thần sẵn sàng tăng lãi suất và đồng thời thông báo kết thúc chu kỳ siết chặt chính sách tiền tệ. "Sự đa diện" của Chủ tịch Fed này đã giúp đô la duy trì ở một mức ổn định. Theo thông tin từ công cụ CME FedWatch Tool, xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng Bảy hiện đang ở mức 72%. Đồng thời, cần lưu ý rằng xác suất duy trì trạng thái hiện tại tại cuộc họp tháng Chín (với điều kiện tăng lãi suất trong tháng Bảy) được ước tính là 65%.

Tâm lý an toàn + PMI

Vào ngày thứ sáu, tình hình đồng đô la đã được cải thiện nhờ tình trạng tăng cường tâm lý tránh rủi ro (giảm lợi suất trái phiếu Mỹ, thua lỗ trên Wall Street cho thấy các dòng tiền đang chạy ra khỏi tài sản an toàn + yếu tố thứ sáu nổi tiếng). Trong khi đó, tình hình cho đồng euro đã trở nên tồi tệ hơn. Các chỉ số PMI dự kiến cho tháng 6 đã làm thất vọng các nhà đầu tư mua eur/usd, bởi chúng đã rơi vào vùng đỏ, không đạt đến mức độ dự kiến, đôi khi là rất quan trọng. Ví dụ, chỉ số hoạt động kinh doanh trong ngành sản xuất của Đức đã giảm xuống mức 41 điểm (trong khi dự đoán giảm xuống 44 điểm). Đây là kết quả yếu nhất từ tháng 5 năm 2020. Chỉ số chung của châu Âu cũng đã rơi vào vùng đỏ, giảm xuống mức 43 điểm. Các chỉ số trong lĩnh vực dịch vụ cũng giảm - ở cả Đức và toàn khu vực châu Âu.

Với sự gia tăng của tâm lý tránh rủi ro, thông tin này đã tăng áp lực lên cặp tiền tệ eur/usd, giúp cặp tiền này kết thúc tuần tại mức 8 chữ số.

Kết luận

Theo quan điểm của tôi, trong tuần tới cặp tiền tệ sẽ tiếp tục đi xuống về phía Nam - tới mức hỗ trợ 1,0805 (tại điểm giá này, giới hạn dưới của đám mây Kumo phù hợp với đường trung bình của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ ngày). Tuy nhiên, sự điều chỉnh về phía Nam chỉ được duy trì trong tâm lý đối với rủi ro. Ngay khi sự quan tâm đối với rủi ro trở lại, những người mua eur/usd sẽ quay trở lại vị trí trước đó - và quay về vùng 9 số, hoặc về mức kháng cự 1,1000.

Bởi vì thực tế mà lời phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang vẫn mang tính "kết thúc" (thậm chí với sự nghiêng về thái độ cứng rắn): đặc biệt, ông ấy nói rằng Ngân hàng Trung ương đã gần đạt tới mức cơ sở của lãi suất; hiện nay, hành động cần phải diễn ra với tốc độ cực kỳ thận trọng; và trong câu hỏi tăng lãi suất "không thể thúc đẩy quá mức".

Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu thể hiện tinh thần quyết liệt hơn, ngay cả khi chỉ số giá tiêu dùng tại khu vực đồng euro giảm. Kristin Lagarde đã tuyên bố trực tiếp về việc tăng lãi suất trong tháng 7 và cho phép các bước tiếp theo trong hướng đó.

Về kỹ thuật, cặp eur/usd trên biểu đồ hàng ngày nằm trong đám mây Kumo, trên các đường Tenkan-sen và Kijun-sen, và ở giữa đường trung bình và đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Xem xét mua vào chỉ sau khi người mua trở lại khu vực số 9, tức vượt qua mục tiêu 1,0940 (giới hạn trên của đám mây Kumo trên D1). Trong trường hợp đó, chỉ báo Ichimoku sẽ tạo ra tín hiệu bò "Dòng diễn hình". Ngoài ra, sự phát triển giá như vậy sẽ cho thấy rằng gấu không thể tận dụng thành công và giữ các vị trí đã chiếm được. Trong trường hợp đó, mục tiêu ban đầu và hiện tại của xu hướng tăng sẽ là mức 1,1010 (đường trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ).