FX.co ★ USD/JPY. Lạm phát tại Nhật Bản bất ngờ giảm tốc, vì vậy cặp tiền này vẫn được ưu tiên dài hạn.

Cặp đô la-yên trong ngày hôm nay đã tiến gần đến mức kháng cự 142,50 - đó là đường trên của chỉ báo Bollinger Bands đồng thời xuất hiện trên đồ thị bốn giờ, ngày và tuần. Các nhà giao dịch phản ứng với báo cáo tăng trưởng lạm phát tháng 5 của Nhật Bản. Bản phát hành có tính tranh cãi, nhưng tổng thể thể hiện sự chậm lại của lạm phát tại Đất nước Mặt trời mọc.

Đáp lại bài viết, cặp tiền tệ đã cập nhật mức giá tối đa 7 tháng, nhưng không thể kiểm tra được mức giá chính 142,50. Sự phát triển của xu hướng phía Bắc bị đình trệ bởi đồng đô la màu xanh lá cây, không thể quyết định hướng di chuyển của nó. Ban đầu, Jerome Powell đặt áp lực lên đồng tiền của Mỹ: Chỉ số đô la Mỹ sụt giảm xuống đến mức 101,50 (đáy 6 tuần), phản ứng với những lời nhận xét hàm hồ từ ông ta. Nhưng sau đó, tâm lý không muốn chấp nhận rủi ro tăng lên, giúp đô la quay lại một phần các vị trí của nó. Cặp usd / jpy đã rơi vào tình trạng khó xử giữa hai lựa chọn đối nghịch nhau: một báo cáo về tăng trưởng lạm phát của Nhật Bản, một đồng đô la màu xanh lá cây đầy mâu thuẫn. Kết quả là, sự do dự được thể hiện bởi cả người bán lẫn người mua, vì thế cặp tiền tệ đang bị kẹt trong một phạm vi giá cả hẹp.

Bằng cách trình bày con số khô khan

Chung quy, báo cáo lạm phát không thuận lợi cho đồng Yên. Ví dụ, đã được thông báo rằng chỉ số giá tiêu dùng tổng thể đã giảm xuống 3,2% vào tháng 5 mặc dù dự đoán sẽ tăng lên đến 4,1%. Để so sánh, chỉ số này ở mức 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 1 năm nay. Chỉ số giá tiêu dùng không tính giá thực phẩm tươi cũng đã thể hiện xu hướng giảm, nhưng lại ở "vùng xanh": chỉ số này đã giảm chậm hơn so với dự đoán 3,1% khi mà chỉ đạt 3,2% (tương đương với mức chỉ số tháng 4 là 3,4%).

Kết quả này cho phép Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ cực kỳ mềm và không vội vàng với việc hiệu chỉnh chính sách tiền tệ.

Ở đây cần nhắc lại cuộc họp gần đây của cơ quan quản lý tài chính Nhật Bản, kết quả của cuộc họp đã tác động đến đồng yên. Katsushige Wada đã lặp lại đề xuất của mình vào tháng 4 rằng Ngân hàng trung ương sẵn sàng xem xét lại chính sách tiền tệ cực kỳ mềm của họ (thời gian định hướng được đưa ra trong cuộc họp tháng 4 là từ 12 đến 18 tháng). Tuy nhiên, ông nhấn mạnh rằng tất cả các thay đổi sẽ diễn ra rất mượt mà và dần dần. Vào tháng 6, ông đã cho thấy rằng cơ quan quản lý tài chính Nhật Bản sẽ sử dụng toàn bộ thời gian 18 tháng được công bố để xem xét lại chính sách tiền tệ. Những thay đổi đầu tiên sẽ là thay đổi về mặt lời nói (tức là thay đổi trong lời tiếp cận của Ngân hàng trung ương) và sẽ xuất hiện vào mùa thu muộn.

Cũng nên nhắc đến rằng tuyên bố đồng hành của cuộc họp tháng 6 được thể hiện với tông màu lạc quan. Ngân hàng trung ương đã cho biết nền kinh tế Nhật Bản đang từ từ khởi sắc trở lại và sẽ tiếp tục phục hồi vừa phải, còn lạm phát sẽ giảm đà tăng trưởng của mình đến giữa năm tài chính hiện tại (bắt đầu từ tháng 4). Trong buổi họp báo cuối cùng, ông Ueda lại một lần nữa tỏ ra tin tưởng vào việc lạm phát sẽ giảm - bao gồm cả lạm phát tổng hợp, tăng trưởng của nó được đánh giá là do "các yếu tố bên ngoài và chi phí tăng", và do đó, không thể được kiểm soát bằng chính sách tiền tệ.

Như chúng ta có thể thấy, chỉ số giá tiêu dùng đã thể hiện đà giảm trong tháng 5, xác nhận các ước tính của Chủ tịch Ủy ban Điều tiết Nhật Bản.

Về những gì được đề cập trong bản phát hành

Tất cả các điều này cho thấy, rằng sự không tương quan giữa các tỷ giá của Cục dự trữ Liên bang và Ngân hàng của Nhật Bản sẽ tiếp tục tồn tại - ít nhất là trong thời gian tới các tháng gần đây. Chủ tịch Cục dự trữ Liên bang cho biết, chu kỳ chính sách tiền tệ được hạn chế hiện tại đang tiến gần tới hồi kết, nhưng việc tạm dừng trong tháng 6 không phải là "kết thúc". Theo ông, gần như tất cả các thành viên của Ủy ban đều sẵn sàng kéo lãi suất xa hơn so với mức hiện tại, thực hiện một ("hoặc hai") tăng trong năm nay.

Và trong khi đó, Giám đốc Ngân hàng của Nhật Bản, Ông Wada, hầu như tái lập hình thức tiếp tục lời nhắn xét nghiệm của người tiền nhiệm của ông - ví dụ, ông chính thức tuyên bố rằng Ngân hàng Trung ương "sẽ kiên nhẫn tiếp tục hỗ trợ chính sách tiền tệ mềm". Báo cáo lạm phát được công bố ngày hôm nay cho phép hiển thị sự kiên nhẫn đó trong một thời gian dài.

Vì vậy, theo quan điểm của tôi, xu hướng phía Bắc của cặp usd/jpy chưa hết sức mạnh, bất chấp tình trạng không ổn định của đồng USD. Sự chênh lệch giữa tỷ giá của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục đánh đổ đồng Yên. Trong điều kiện căn bản hiện tại, lợi dụng các điều chỉnh giá phía Nam để mở vị trí dài là hợp lý.

Các chỉ báo kỹ thuật cũng cho thấy ưu tiên của kịch bản phía Bắc. Trên tất cả các khung giờ "tổng thể" (từ H4 trở lên), cặp tiền tệ đang nằm ở giữa đường trung bình và đường trên hoặc ở trên đường trên của chỉ báo Bollinger Bands. Ngoài ra, trên khung giờ D1, chỉ báo Ichimoku đã tạo ra một tín hiệu tăng mạnh của dòng tiền bò "Kinko Hyo". Mục tiêu gần nhất của xu hướng giảm phía Nam là mốc 143,50 - là đường dưới của Bollinger Bands trên biểu đồ bốn giờ (đồng thời trên biểu đồ ngày và tuần). Mục tiêu chính - mục tiêu 144,00.