FX.co ★ Đảo ngược các đường cong lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 2 và 10 năm có thể dẫn đến dừng việc tăng lãi suất tại Mỹ và bắt đầu giảm lãi suất sau đó (dự kiến ​​tăng cho cặp đô la Mỹ / yên Nhật và đô la Mỹ / Franc Thụy Sỹ)

Vào ngày thứ Năm, một làn sóng tiêu cực tràn ngập thị trường, trong đó nguyên nhân chính là quyết định bất ngờ của Ngân hàng Anh tăng lãi suất chính lên ngay lập tức 0,50%, thay vì 0,25% như dự báo.

Sau khi dữ liệu về lạm phát tiêu dùng tại Vương quốc Anh được công bố vào ngày thứ Tư, cho thấy không giảm như dự báo từ 8,7% xuống 8,4% mà vẫn giữ nguyên tại mức này, cùng với sự tăng trưởng của chỉ số này trong tháng lên 0,7% so với dự báo là 0,5%, đã khiến cho các thị trường, đặc biệt ở châu Âu, bắt đầu có những cuộc bán hàng đầu tư vốn rủi ro. Việc tăng lãi suất ngay lập tức lên nửa phần trăm một của Ngân hàng Anh càng làm tăng những xu hướng này.

Thực tế, có thể nói rằng những tin tức này trên nền tảng tuyên bố của J. Powell tại Quốc hội rằng Cục dự trữ liên bang đang suy nghĩ về việc tiếp tục tăng lãi suất đến cuối năm nay đã gây ra một làn sóng lo ngại trên thị trường, thể hiện rằng không chỉ Ngân hàng Anh, Cục dự trữ liên bang và Ngân hàng trung ương châu Âu đang đối mặt với việc tăng lãi suất, nhưng các ngân hàng trung ương khác trên thế giới cũng có thể đi theo con đường đó.

Áp lực này đã dẫn đến sự bán ra trên thị trường chứng khoán châu Âu, và đồng đô la dưới dạng loại tiền tệ trú ẩn đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể trên thị trường ngoại hối.

Liệu có nên mong đợi một sự tăng giá tiếp theo của đồng đô la?

Chúng tôi cho rằng không. Chúng tôi tin rằng chính những nhà đầu tư Mỹ hoặc những người đầu tư vào tài sản đô la, cổ phiếu của các công ty Mỹ tiếp tục thể hiện sự bất ổn này. Trước đó, chúng tôi đã thể hiện sự nghi ngờ của mình về việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai. Bài viết trước đó có thể giải thích cho sự kiện này. Bên cạnh đó, còn một lý do quan trọng khác giới hạn khả năng tăng lãi suất ở Mỹ. Đó là sự lật ngược của các đường cong thu nhập từ trái phiếu chính phủ Mỹ 2 và 10 năm, trong đó lợi suất các nốt ngắn hạn 2 năm vượt qua lợi suất các trái phiếu dài hạn 10 năm với khả năng cao sẽ dẫn đến việc Ngân hàng Dự trữ Liên bang sẽ không chỉ ngừng tăng lãi suất, mà còn bắt đầu giảm chúng vào cuối năm nay để tránh sự sụp đổ trên thị trường trái phiếu chính phủ nếu xu hướng này tiếp tục phát triển.

Với tình hình như vậy, không nên mong đợi đồng USD sẽ tăng giá, mặc dù có thể xảy ra các đợt mua đồng USD tạm thời như một loại tiền tệ trú ẩn.

Nói chung, chúng tôi dự đoán thị trường chứng khoán Mỹ sau một đợt bán rời lớn hơn một chút vào tuần này có thể phục hồi vào tuần tới. Giá dầu thô cũng có thể tăng lên gần đến đỉnh điểm cục bộ gần đây và đồng USD, ngược lại, sẽ giảm giá.

Dự báo ngày:

USD/JPY

Cặp tiền này đang nhận được sự hỗ trợ từ việc chênh lệch tỉ lệ lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và FRS, điều này rõ ràng không có lợi cho Nhật. Nếu vượt qua mức 143.00, cặp này có thể tiếp tục tăng lên mức 144.65.

USD/CHF

Cặp tiền này đang giao dịch thấp hơn mức 0.8985. Nếu tăng và giữ vững trên mức này, giá cặp tiền này có thể tăng lên mức 0.9060.