FX.co ★ Đồng Euro sẽ phá hủy lòng tham

Tính tham lam không dẫn đến điều tốt đẹp gì cả. Lo ngại của nhà đầu tư bị lỡ cơ hội kiếm tiền tốt đã cho phép EUR/USD tăng lên trên mức 1,1. Nhiều người đã nghĩ rằng cần phải nhanh chân lên xe lửa cuối cùng chạy về phía bắc khi ECB tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ và FED không biết có nên thực hiện một hay hai hành động hạn chế tiền tệ trước khi chu kỳ kết thúc. Sau sự hưng phấn là hiểu thấu. Và Ngân hàng Anh đã làm mát các tâm trí nóng lòng ủng hộ EUR.

Nhìn vào tốc độ tăng trưởng cơ sở của lạm phát tại Anh lên đến 7,1% vào tháng năm, BoE quyết định tăng mức lãi suất RỒI lên 50 điểm cơ bản, lên đến 5% bằng 7 phiếu tán thành và 2 phiếu chống đối. Thị trường ngắn hạn tăng giá dự kiến đến đỉnh đến 6,25%. Tuy nhiên, đồng Bảng không tăng giá. Thị trường đang lo lắng rằng Ngân hàng trung ương sẽ đưa nền kinh tế Anh vào suy thoái. Tình trạng này đã cắt đứt cánh của các Fan của đồng Bảng và tạo áp lực lên các đồng tiền châu Âu.

Động lực của lạm phát tại Mỹ, khu vực euro và Anh

Euro - không phải là ngoại lệ. Thay vào đó, nó là quy tắc. Chủ tịch Ngân hàng trung ương Đức Joachim Nagel gọi lạm phát là một con thú. Ông cho rằng lỗi lầm nếu ngừng tăng lãi suất khi nó bắt đầu chậm lại. Ngân hàng Trung ương châu Âu không nên bị bẫy vào cuộc của các ngân hàng trung ương khác, đã sớm dừng chính sách tiền tệ chặt chẽ. Kinh tế của họ đã gặp phải suy thoái kép. Đây rõ ràng là kinh nghiệm của FRS trong những năm 1970.

Dù sao thì thị trường ngay lập tức tin rằng lãi suất tiền gửi sẽ tăng lên ít nhất là 4%. Và càng cao hơn thì càng tệ cho GDP. Viện IFO Đức dự báo sự suy giảm của kinh tế Đức vào năm 2023 là 0,4%. Ước tính trước đó là -0,1%.

Động lực và cấu trúc lạm phát của Đức

Chúng ta đã từng thấy điều này đâu đó. Vào cuối năm 2022, khi Cục dự trữ liên bang Mỹ (FRS) chặt chẽ chính sách tiền tệ và nỗi sợ về một cuộc suy thoái gần kề khiến các nhà đầu tư loại bỏ đô la Mỹ. Khi đó, tin tức xấu đã tốt cho các chỉ số chứng khoán, vì nó tăng nguy cơ của một lật đổ "bên trái" của Feds. Ngược lại, số liệu kinh tế mạnh khiến cho S&P 500 giảm giá.

Lịch sử lặp lại. Không quan trọng ở đâu, ở Châu Âu hay ở Mỹ. Nếu Ngân hàng trung ương châu Âu quá cứng rắn trong chính sách tiền tệ, khu vực đồng euro không thể tránh khỏi sự suy giảm GDP. Và nó có thể trở thành yếu tố ngăn cản không chỉ đối với các quan chức Hội đồng quản trị, mà còn đối với các nhà đầu tư kỳ vọng giá trị của đô la Mỹ so với đồng euro (EUR/USD).

Tuy nhiên, cho đến khi họ thống trị thị trường. Jerome Powell không làm bất ngờ các nhà đầu tư. Họ mong đợi ông sẽ sử dụng lối phát biểu nghiêm khắc, rõ ràng chỉ ra hai hành động hạn chế tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang trị giá 25 điểm cơ bản mỗi đợt vào cuối năm nay. Nhưng tất cả những định dạng mờ nhạt ban đầu của FOMC sau cuộc họp vào tháng Sáu vẫn còn nguyên vẹn.

Kỹ thuật trên biểu đồ ngày, có thể một pin-bar được tạo ra với bóng dài phía trên cho cặp tiền tệ EUR/USD. Nếu điều này xảy ra, điểm nhập cảnh để bán ngắn sẽ là 1,098. Ngoài ra, để bán cần sử dụng việc phá các mức pivot trên 1,0975 và 1,0965. Tuy nhiên, nếu cặp tiền tệ có thể giữ vững mức trên 1,0975, rủi ro của việc tiếp tục đà tăng và phục hồi xu hướng tăng cũng sẽ tăng. Trong trường hợp đó, cần suy nghĩ về chuyển sang mua vào.