FX.co ★ EUR/USD. ECB - đồng minh của đồng euro

Ngân hàng Trung ương châu Âu đã công bố kết quả cuộc họp của họ vào ngày hôm qua. Kết quả chính thức - tăng lãi suất 25 điểm cơ bản - đã được các nhà giao dịch rộng rãi dự đoán. Trong khi triển vọng tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn rất mơ hồ ngay trước đó. Trên nền tảng kết quả không rõ ràng của cuộc họp của FED vào tháng 6, các nhà đầu tư mong đợi sự cụ thể từ ECB. Và đến sự ngạc nhiên lớn, ngân hàng điều tiết châu Âu đã rất rõ ràng trong tuyên bố của mình.

Các tín hiệu cứng rắn được đưa ra bởi ECB đã hỗ trợ đáng kể cho đồng euro, giúp cặp eur / usd cuối cùng rời khỏi phạm vi giá từ 1,0650 đến 1,0770, trong đó nó đã giao dịch trong gần ba tuần. Bây giờ, người mua cặp tiến gần đến ranh giới của con số 10, đánh dấu ranh giới của một tầng giá mới. Thực tế, ECB đã trở thành "đồng minh đáng tin cậy" của đồng euro, trong khi FED để lại đồng greenback đối mặt với lạm phát Mỹ, động lực của nó sẽ xác định các bước tiếp theo của FED.

Kết luận của ECB

Vì vậy, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Trong khi đó, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Christine Lagarde đã cho thấy rõ ràng rằng Ngân hàng Trung ương không có ý định dừng lại ở mức đó. Theo lời bà, ECB đang hướng tới mục tiêu chỉ số lạm phát và "có khả năng lớn" sẽ tăng lãi suất trên cuộc họp tiếp theo vào tháng 7. Lagarde nhấn mạnh rằng sự tăng lương và giá cả tăng của các công ty tăng lợi nhuận của họ "trở thành các yếu tố lạm phát ngày càng quan trọng hơn". Do đó, mặc dù chỉ số lạm phát đang giảm, theo ý kiến của Chủ tịch ECB, lạm phát "sẽ quá cao quá lâu". Trong bối cảnh này, Lagarde đã đưa ra một câu nói đầy ý nghĩa và quan trọng đối với đồng euro rằng ECB "chưa nghĩ đến việc tạm dừng tăng lãi suất".

Ngoài ra, người điều hành đã phủ nhận tin đồn rằng vào cuối năm nay, người điều hành có thể giảm lãi suất. Trong tuyên bố đi kèm, cho biết rằng lãi suất sẽ được giữ ở mức đạt được "trong khoảng thời gian cần thiết".

Về dự báo kinh tế tổng quan, các quyết định của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng ủng hộ cho đồng euro. Ngân hàng này đã nâng dự báo của mình cho tốc độ tăng trưởng tổng thể và lạm phát cơ bản trong năm 2023 và 2024. Theo dự báo mới, tốc độ tăng giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro trong năm nay sẽ đạt 5,4%, trong năm sau là 3%, và trong năm 2025 là 2,2%. Theo dự báo tháng 3, lạm phát phải đạt mức 5,3%, 2,9% và 2,1% tương ứng. Lạm phát cơ bản, không tính giá thực phẩm và năng lượng, dự kiến ​​sẽ đạt 5,1% trong năm nay trước khi giảm xuống còn 3% vào năm 2024 và 2,3% vào năm 2025. Trong khi đó, ECB đã giảm kỳ vọng về tốc độ tăng trưởng kinh tế châu Âu. Theo đó, dự báo tăng trưởng GDP của khu vực đồng euro vào năm 2023 đã giảm xuống còn 0,9%, trong khi trước đó được dự kiến ​​tăng 1%. Dự báo cho năm 2024 đã giảm xuống còn 1,5% (so với 1,6%), trong khi ước tính tốc độ tăng trưởng kinh tế vào năm 2025 vẫn không thay đổi - 1,6%.

Hậu quả của cuộc họp tháng 6

Tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đồng thời với sự tạm dừng từ Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã dẫn đến giảm spread so với Fed. Trong khi đó, các nhà đầu tư không nghi ngờ rằng ngân hàng điều tiết châu Âu sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 7. Hơn nữa, triển vọng tăng lãi suất vào tháng 9 (nghỉ trong tháng 8) đang được tích cực thảo luận trên thị trường. Sự thu hẹp khoảng cách chính sách giữa Fed và Ngân hàng Trung ương châu Âu là một tin vui cho người mua eur/usd.

Thực tế, Christine Lagarde đã đảm bảo một lần tăng lãi suất trong cuộc họp tiếp theo và không loại trừ việc tiếp tục siết chính sách tiền tệ. Điều này xảy ra trong bối cảnh chỉ số giá tiêu dùng đã giảm xuống, phản ánh sự suy giảm của chỉ số giá tiêu dùng trong khu vực đồng euro.

Hôm nay, có thể nói là sau cùng, đại diện của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Robert Holzman đã tuyên bố rằng trong số các thành viên của cơ quan quản lý châu Âu vẫn chưa có ý kiến đồng nhất về những gì sẽ xảy ra với lãi suất sau khi tăng vào tháng 7. Trong khi đó, ông đã gợi ý rằng các chỉ số lạm phát sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định triển vọng tiếp theo. Theo ông, nếu lạm phát tiếp tục "tăng đáng kể", thì Ngân hàng Trung ương sẽ cần "hành động tiếp theo về lãi suất".

Trong khi đó, Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã tạm dừng trong tháng này và không loại trừ việc giữ vị trí chờ đợi trong các cuộc họp tiếp theo. Thực tế, Ngân hàng Trung ương Mỹ đã "ràng buộc" các bước tiếp theo của mình vào sự phát triển của lạm phát tại Mỹ.

Kết luận

Tình hình cơ bản hiện tại của cặp tiền tệ eur/usd sẽ góp phần đẩy giá tiếp tục tăng. Hiện tại, người mua đang tiến gần đến mức kháng cự 1,0970 (đường biên trên của đám mây Kumo trên biểu đồ hàng ngày). Vượt qua mục tiêu này sẽ mở ra con đường cho các nhà giao dịch đến rào cản giá tiếp theo - 1,1080 (đường biên trên của chỉ báo Bollinger Bands trên biểu đồ hàng tuần).